投资者除(chú)了关注AI产业景气、资(zī)金情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证(zhèng)以及估(gū)值(zhí)等因(yīn)素。

　　近期，受益(yì)于(yú)人(rén)工智能(néng)主题的热炒，全(quán)球AI芯(xīn)片巨头(tóu)公司(sī)英伟达（NVIDIA）股价(jià)连续上涨，截至6月(yuè)1日(rì)收盘，最新股价(jià)达397.7美元，市值超过(guò)9800亿美元，逼近万亿(yì)美元大关。

　　英(yīng)伟达今年(nián)股价的强劲表(biǎo)现，带(dài)动了国内(nèi)AI投资热(rè)。Choice数据显(xiǎn)示，多只云计算、人工(gōng)智(zhì)能(néng)ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主(zhǔ)题的投资(zī)能(néng)火热多久？

　　公募(mù)基金提(tí)前(qián)布局

　　凭借(jiè)着AI芯(xīn)片(piàn)和算力的(de)先进(jìn)技术，英伟达公司的股价在近期(qī)大涨。5月30日(rì)盘中，该公司股(gǔ)价最高达到419.38美(měi)元，公司市值一度突破万亿美(měi)元。截至6月(yuè)1日收盘，其股价回落至(zhì)397.7美元，但依旧有(yǒu)望再次突破(pò)万亿美(měi)元的市(shì)值。

　　英伟达公司在(zài)中国官网宣称(chēng)：“我(wǒ)们(men)在(zài)AI和元宇宙方(fāng)面的(de)工作(zuò)正(zhèng)在改变全球大型行业，并将为社会带来深远的影(yǐng)响。”除了英伟达公(gōng)司，微(wēi)软、ADM等科技公司也(yě)加(jiā)大了AI方面的投资。

　　国内(nèi)市(shì)场(chǎng)对(duì)于AI行情的关(guān)注(zhù)热情(qíng)也(yě)是持续高涨。Choice数据显示，截至(zhì)6月2日，今年以来(lái)涨幅(fú)最高的股票型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅超过(guò)90％，这类主题(tí)ETF的大涨也与AIGC（人工智(zhì)能(néng)自动(dòng)内容生成）概念(niàn)的热炒有(yǒu)关5k是多少钱 5k是什么意思。涨(zhǎng)幅紧随(suí)其后的便是传媒(méi)、云计算、大数据(jù)、人工智能等主题ETF，多(duō)只云计算、大数(shù)据、人工智能主题(tí)ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募基金也早已布局英伟达或相关(guān)概念(niàn)股(gǔ)。交易软(ruǎn)件通达信推(tuī)出(chū)了英伟达概念(niàn)股，该软件信息显示，相关概念股一共包含32家A股上市公司(sī)，这些公司与英伟(wěi)达在某些(xiē)方面有业务上的(de)合(hé)作。从公募基金一(yī)季度末的数据来看，部分被(bèi)纳入重仓(cāng)股名单。

　　直接或间接持(chí)有英伟达(dá)公司股票的(de)公(gōng)募基(jī)金主要集中在能投资海外市场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者(zhě)统计，持有英伟达(dá)且基金规模最高的是广发纳(nà)斯(sī)达克100ETF，该只基(jī)金今年(nián)一(yī)季度末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯(sī)达克(kè)100指(zhǐ)数(shù)，前十大重仓股中包括苹果、微软、英伟达(dá)和谷歌等多家全球(qiú)科技公(gōng)司。

　　主(zhǔ)动管理型基金中，持有英伟达(dá)且规(guī)模最高的是广发全球精选(xuǎn)，该(gāi)只基(jī)金今(jīn)年一季度(dù)末(mò)规模为25.6亿元，英伟达是(shì)其第二大重仓股，持有(yǒu)12.6万股，持仓市值(zhí)占净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电(diàn)、特(tè)斯拉、META等(děng)多只科技股。

　　挖财基金投研(yán)人(rén)员郑昕昊告诉(sù)《国际(jì)金融报(bào)》记者，国(guó)内AI投资(zī)的热潮与微软、英伟(wěi)达(dá)等美股科(kē5k是多少钱 5k是什么意思)技股年(nián)初至今的(de)大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来(lái)，微软就(jiù)在AI领(lǐng)域加(jiā)大了投资，先(xiān)是宣布将(jiāng)ChatGPT整合入搜索引擎(qíng)Bing，然(rán)后(hòu)又(yòu)将其整合进Office办公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此(cǐ)外，微软还宣布(bù)向(xiàng)ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加(jiā)投资数十亿美元，这是AI领(lǐng)域史上规模最(zuì)大的一笔投资。作(zuò)为一站(zhàn)式解决方(fāng)案的提供商，英伟达公司(sī)是今(jīn)年AI概念热潮中的(de)另一大赢家，该公(gōng)司今年一季度的业绩远超预期，AI芯片所在数(shù)据中心(xīn)业务的(de)营收(shōu)创历史(shǐ)新(xīn)高，远(yuǎn)好于市(shì)场(chǎng)预(yù)期(qī)。

　　如何把握投资机(jī)会

　　对(duì)于(yú)寻(xún)求(qiú)AI主(zhǔ)题投(tóu)资机会的投资(zī)者而言，英伟(wěi)达和微(wēi)软在内(nèi)的众多(duō)美股(gǔ)科技股公司是其关注的焦点。

　　“从目前的产业(yè)发(fā)展趋势来看，AI应(yīng)用已是(shì)科(kē)技革命最新的突破口(kǒu)。能够率先建立起良好商业模式的公(gōng)司与(yǔ)掌握(wò)AI应用核心(xīn)竞争(zhēng)力(lì)的公(gōng)司将会成(chéng)为未来最有潜力的大赢家。显然，微软、英伟达已具备这些特质，他们的中长期(qī)基本面有所改善。”郑(zhèng)昕(xīn)昊表示。

　　虽(suī)然AI产业未来的故事看起来很(hěn)美(měi)好，但实际投资中还受诸多因素影(yǐng)响。

　　郑昕昊认为，半导体作(zuò)为AI受益板块，受(shòu)到资金关注，行(xíng)业成交(jiāo)热度上升，从(cóng)3月中旬一直(zhí)涨至(zhì)4月上旬，涨幅(fú)接近30％。但(dàn)其上(shàng)涨(zhǎng)并未得到业(yè)绩的验证(zhèng)，半导体(tǐ)行业一(yī)季度整体(tǐ)营收同比(bǐ)下降2.9％，净利(lì)润同比大幅下(xià)降59.4％。

　　“根(gēn)据对产业数据(jù)的跟踪，目前(qián)全(quán)球半导体产(chǎn)业整体(tǐ)仍处(chù)于主动去(qù)库(kù)存阶段，行业(yè)并未(wèi)迎来拐点。在缺(quē)乏基(jī)本面(miàn)支撑的情况下，4月中旬(xún)以来半导(dǎo)体重(zhòng)回弱势。最近两周，半导体板块(kuài)虽(suī)然有(yǒu)所企稳，但(dàn)也(yě)很(hěn)难说行业已经(jīng)迎来拐点(diǎn)。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　金百临咨询首席分析师秦洪告(gà5k是多少钱 5k是什么意思o)诉记(jì)者：“半导体板块回暖的驱动力主要(yào)来源于(yú)AI产业的大发展，带(dài)动GPU（图形处理器）为代表的算力(lì)芯片业务快速增长，美股英伟达的股价表现以及背后的产(chǎn)能扩张信息就(jiù)是最(zuì)好的(de)例证。而从(cóng)未(wèi)来(lái)的一(yī)段时间来看，AI产(chǎn)业发展仍然(rán)是强劲(jìn)有(yǒu)力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前(qián)半导体产业周期尚未反转(zhuǎn)，但(dàn)在(zài)资金情绪(xù)、政策扶持和半导体设备业(yè)绩高增长(zhǎng)等利(lì)好因(yīn)素支撑下，当(dāng)前位置也不(bù)悲(bēi)观。

　　站(zhàn)在投资(zī)的角(jiǎo)度(dù)考(kǎo)虑，秦(qín)洪认为(wèi)，虽然AI产业的发(fā)展(zhǎn)趋(qū)势值得期待，但(dàn)投资需(xū)要仔(zǎi)细观察，“就A股的过去经验(yàn)来看，大(dà)热(rè)必死、均值回(huí)归的规律永不变色，所以投资(zī)与产业发展之间存在着(zhe)较大差异。在操(cāo)作中，不(bù)宜在股(gǔ)价高(gāo)涨、人(rén)气亢奋时买入(rù)，而(ér)是需要在(zài)相对低位或调整一定程度(dù)后再买(mǎi)入。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，投资者除了关(guān)注AI产业景气(qì)、资金情绪、政(zhèng)策(cè)等因素外，还需(xū)要关注业绩验证以(yǐ)及估值(zhí)等因素。在具体投(tóu)资(zī)的(de)时候要选择掌握核心技术(shù)、真(zhēn)正具有核心竞争(zhēng)力的(de)投资标的，确保产业景气(qì)能(néng)够反映在未来的(de)业(yè)绩(jì)上，要避免没有业绩支持的跟风炒(chǎo)作(zuò)。另(lìng)外(wài)，好的投资标(biāo)的也要以(yǐ)合适的(de)价(jià)格买入，否则很可能会(huì)赚了景气亏了钱。最后，投资者要(yào)做好分散配置(zhì)，不要将(jiāng)资金全押(yā)一个赛(sài)道(dào)。

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