民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业(yè)群像，这是(shì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们(men)得到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体(tǐ)。欧美(měi)客(kè)户(hù)数(shù)量明显下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家订单(dān)，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它(tā)们(men)具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸(mào)企业保有(yǒu)持(chí)续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的(de)贸易(yì)摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是(shì)为保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前中国(guó)企(qǐ)业(yè)已(yǐ)经开始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调(diào)研(yán)，随(suí)后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出(chū)口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出(chū)口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并不(bù)意味着当期订单暴始祖鸟什么档次 穿始祖鸟是有钱人吗增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最(zuì)大的(de)进(jìn)出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量(liàng)达到(dào)2.5万(wàn)家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境(jìng)外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境(jìng)内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充分时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显不(bù)足(zú)，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息(xī)是当(dāng)下(xià)高效(xiào)益客(kè)户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业(yè)之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调(diào)研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类型的(de)企业(yè)所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦(cā)增(zēng)大，例如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体正式实行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移(yí)进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)至当(dāng)地，生产得(dé)到的产成品也(yě)主要是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大(dà)部分(fēn)调研企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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