民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交(jiāo)会(huì)是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商数(shù)量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及的规(guī)模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是重要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们(men)把握(wò)更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线索。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得(dé)到(dào)当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数(shù)量明(míng)显下降，意(yì)味(wèi)着高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家订单增幅(fú)较(jiào)大(dà)。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同(tóng)类型出口企业感受存(cún)异(yì)。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太(tài)大变(biàn)化(huà)。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更(gèng)大。正实数包括0吗包括负数吗，正实数包括零吗>

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)反馈(kuì)今年订单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不(bù)仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达(dá)国(guó)家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资(zī)本货(huò)物(wù)0％。设置关税的(de)初(chū)衷是(shì)为保护本(běn)地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正正实数包括0吗包括负数吗，正实数包括零吗在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一(yī)轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度(dù)中国出口订单和金(jīn)额(é)或将(jiāng)大(dà)增，主因(yīn)去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我们(men)前往(wǎng)广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研(yán)，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中(zhōng)国出口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集(jí)中高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单(dān)规(guī)模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓(tuò)客户(hù)并不意味(wèi)着当期(qī)订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计(jì)的出口订单主要(yào)与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)的(de)进出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能(néng)够为(wèi)我们观察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本(běn)次(cì)广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名(míng)额，客流结(jié)构上境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等(děng)客户(hù)群体(tǐ)。

　　对(duì)中国(guó)外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下(xià)高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据(jù)相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企业所面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单下(xià)滑明显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑(huá)，但(dàn)程(chéng)度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)份额(é)影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳(láo)动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移的订单(dān)规(guī)模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下(xià)的(de)出口群像》