近期交易商协(xié)会(huì)的监(jiān)管处(chù)罚力(lì)度明显(xiǎn)加大，虽然(rán)债券市场参与主体愈(yù)发丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监(jiān)管(guǎn)底(dǐ)线不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商协会对建设(shè)银行启动自(zì)律调查，这是两(liǎng)天内第二家被要(yào)求自律(lǜ)调查的大行。今年以来，交易(yì)商协(xié)会已对多(duō)家金融机(jī)构启动自律调(diào)查，监管力度在持(chí)续加(jiā)大。

　　多家金融(róng)机构接连被通(tōng)报正负数加减法则顺口溜有哪些题目，正负数加减法则顺口溜有哪些呢>

　　5月(yuè)11日，中(zhōng)国银行间市(shì)场(chǎng)交易商协会（下称“交易商(shāng)协会”）网(wǎng)站显示(shì)，基(jī)于监管部(bù)门反馈线索，依据《银行(xíng)间(jiān)债(zhài)券市(shì)场自律处(chù)分规则》，交易商协会已对中(zhōng)国(guó)建设银行股份有限公(gōng)司债务融资(zī)工(gōng)具承销(xiāo)业(yè)务(wù)涉嫌违规行为开展自(zì)律调查。

　　根据建行2022年年(nián)报，去(qù)年建行承销非金融企业(yè)债(zhài)务融资工具744笔，为411家实(shí)体企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头(tóu)部房(fáng)地产企业债券融资需求，承销房地(dì)产(chǎn)企业323.35亿元债(zhài)务融资工(gōng)具，房地(dì)产并(bìng)购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易(yì)商协会(huì)的(de)监管(guǎn)力(lì)度在(zài)近(jìn)期(qī)持续加(jiā)大。就在5月9日，交易商协会官网发布(bù)信息，针对中国进(jìn)出口银(yín)行金融债券发(fā)行涉(shè)嫌违规行为，以及中国(guó)民生银(yín)行(xíng)承销业务涉嫌违(wéi)规行为已(yǐ)开(kāi)展自(zì)律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行(xíng)、青岛银行和粤财信托共5家机构涉及债券业务违规(guī)被(bèi)点名。具体来说，交易商协会(huì)通过(guò)深(shēn)入调查发现，大(dà)连(lián)银行等多(duō)家机构存在债券代持交(jiāo)易等违(wéi)规行为。其中，大连(lián)银行通过(guò)做市(shì)业务方(fāng)式，每日滚动开展买卖(mài)方向相(xiāng)反、清算速度不同的现券交易，代持(chí)利率债(zhài)活跃券，且规(guī)模较大；郑州银行(xíng)、江西(xī)银行(xíng)和青岛银行，内控执行不严或流于形式，未有效评(píng)估交易合理性，作(zuò)为(wèi)中间方以(yǐ)现(xiàn)券买卖或做市等方式(shì)参(cān)与债券(quàn)代持交易链条，交(jiāo)易笔数(shù)和金(jīn)额较(jiào)大。

　　今(jīn)年4月，工商银(yín)行(xíng)已被启动自律调(diào)查。相关(guān)公告称，交易商协会在日(rì)常监测工作中发现，工商(shāng)银行主承销的多期债务融资工具发(fā)行定价严重(zhòng)偏离市场合理水平，干扰了(le)市场秩序，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场自(zì)律管理(lǐ)相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网站披(pī)露，近期在(zài)查(chá)处四平市城市(shì)发展(zhǎn)投资控股有限公司案件时(shí)，发现吉(jí)林(lín)银行、吉林亿联银行因违(wéi)规收(shōu)取发行人(rén)大额财务资助，涉嫌(xián)违反(fǎn)银(yín)行间(jiān)债券市场自律(lǜ)管理(lǐ)规则，被交易(yì)商协会(huì)进行(xíng)自律(lǜ)调查(chá)。一同被开展自律调查的还有光大(dà)证券、富(fù)国(guó)资产管理（上海）有限公司(sī)两家(jiā)金融(róng)机构。

　　交易商协会监管处(chù)罚力(lì)度(dù)加强

　　根据交易(yì)商协(xié)会通报的数据，2022年全年(nián)，交易商协会共对68起涉嫌违规案件立案(àn)调(diào)查，开(kāi)展(zhǎn)自律调查和自律(lǜ)问询(xún)103次(cì)，作(zuò)出各(gè)类自律(lǜ)处分99家（人(rén)）次，涉(shè)及35家发(fā)行(xíng)人和信用增进机构、4家主承销商(shāng)、3家会计(jì)师事务所、1家(jiā)律师事(shì)务所、2家其(qí)他类型机(jī)构和54名直接责任人。作出(chū)的(de)处分中，警(jǐng)告及以上占比超(chāo)过五成(chéng)，15家机构被暂停一定(dìng)期限业(yè)务，12位(wèi)责任(rèn)人被认定(dìng)不适(shì)当人(rén)选。

　　梳理通报来看，被通(tōng)报的原因包(bāo)括低价包销多期债务融资工具，影(yǐng)响了(le)市场(chǎng)正常秩序；部分债务(wù)融资工(gōng)具未按照发行(xíng)文(wén)件(jiàn)约定开展余额(é)包销(xiāo)，个别债务融资工(gōng)具挤(jǐ)占了其(qí)他投(tóu)资(zī)人的正(zhèng)常投(tóu)标，违(wéi)背了公平公正原则，并(bìng)影(yǐng)响了发行利率(lǜ)，对市(shì)场正常秩序造成了一定不良影(yǐng)响。

　　通(tōng)报指出(chū)，银行间债券市场参与机构在从事相关业务过(guò)程中，务必牢固(gù)树立(lì)市场责任(rèn)意识，严格遵守相关监(jiān)管规定(dìng)和自律规则要求，合规(guī)展业，自(zì)觉维(wéi)护(hù)银行间(jiān)债(zhài)券市场(chǎng)运行(xíng)秩(zhì)序(xù)。

　　交易商协会(huì)表示，做市(shì)商作为银行间市(shì)场基石机构(gòu)，承(chéng)担(dān)着提高市场流动性、促进价格发(fā)现的重要(yào)作(zuò)用，应(yīng)切实提升(shēng)做(zuò)市交易能力，正负数加减法则顺口溜有哪些题目，正负数加减法则顺口溜有哪些呢加(jiā)强内部控制和风险管理，确(què)保合规稳健展业，“真做市、做(zuò)真(zhēn)市(shì)”。

　　可以看到，近期交(jiāo)易商协会的(de)监管处罚力度明显(xiǎn)加(jiā)大，虽然(rán)债(zhài)券市场参与主体愈发丰富多(duō)元(yuán)，市场竞争(zhēng)程度更趋(qū)激烈，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对(duì)《国际金融(róng)报》记者(zhě)表示，可(kě)以(yǐ)看到，银行间交易商协会将继续贯彻落实(shí)监(jiān)管从严要求，以严格自律惩戒向市场传(chuán)递(dì)“零容忍”的清晰信(xìn)号，引导市场各类(lèi)主体归(guī)位尽责，维护市场(chǎng)良好秩(zhì)序。债券承销(xiāo)机构作为(wèi)债券市场的“看门人”，对于商业(yè)银行特别是国有大(dà)行来(lái)说，也需(xū)要肩负起相应的公序责任(rèn)，切实维护好行(xíng)业的良性竞争生态。