今年(nián)AI波(bō)澜(lán)壮阔的大行情之下，引发了全行(xíng)业所有基金经(jīng)理关(guān)注，而公募基金2023年一季报揭(jiē)开(kāi)了基金(jīn)经理的观点和(hé)真实持仓。

　　一季报(bào)显示，蔡嵩松所管理的诺安积(jī)极回报基金(jīn)，一季度(dù)主要投资(zī)在人(rén)工智(zhì)能、算法、应用、算力端等领(lǐng)域，因抓住了市场机遇实现了超62％的(de)收益，成为今年(nián)以来业绩最领先(xiān)的主动权益基金。同时(shí)，较好的业(yè)绩也让这只冠军基金一季(jì)度(dù)规模暴增超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在(zài)一季度(dù)也(yě)吸引了多(duō)位明星(xīng)基金(jīn)经(jīng)理的关注(zhù)目(mù)光(guāng)。

　　兴(xīng)证全球谢治(zhì)宇就在一(yī)季报表示，一季度(dù)在人工(gōng)智能(néng)相关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件(jiàn)公司进行精选(xuǎn)和(hé)布(bù)局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥抱人(rén)工(gōng)智能

　　开年以(yǐ)来，计算机行业在人工智能(néng)板块的(de)带动下，走(zǒu)出(chū)了(le)波澜(lán)壮阔的行情。因抓(zhuā)住市场机遇(yù)，业(yè)绩一(yī)路领跑，诺(nuò)安基金蔡嵩松的知(zhī)名度更(gèng)上一层楼。

　　他(tā)在一季度积极拥(yōng)抱AI，所管理(lǐ)的诺安积(jī)极回(huí)报成(chéng)为2023年(nián)表现最强的(de)主动(dòng)权益基金，最新观点备(bèi)受(shòu)市场(chǎng)关注。

　　蔡嵩(sōng)松写道：随着(zhe)chatgpt的问世，人工智能出现了(le)突飞猛进的发展(zhǎn)，将影响几乎我们所(suǒ)有的行业，或(huò)将成为未来最(zuì)强(qiáng)的产业趋势。

　　他还(hái)提到，海外引领，从算法大模型持续迭代(dài)，到各(gè)种应用接入AI，再到算力芯(xīn)片的突飞猛(měng)进，产业进(jìn)展迅速。国内(nèi)厂商也纷纷开展结合自身(shēn)业务的(de)人工智能(néng)领域(yù)的研(yán)究(jiū)，在股价(jià)飞涨的背(bèi)后，是相关公(gōng)司在产业端(duān)的(de)积极布局，人工(gōng)智(zhì)能浪潮不可逆。

　　他也直言(yán)，诺安(ān)积极回(huí)报基金一季度主要投资在人工智能领域，算法、应用(yòng)、算力端都有相应布局。

　　从诺安积极(jí)回报(bào)的持(chí)仓看，前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)进行(xíng)了较大(dà)幅度的调(diào)整。相较去年底(dǐ)，除了中微公司、沪硅产业(yè)仍出现在其前十大重仓股之(zhī)列外，其(qí)他重(zhòng)仓(cāng)股全部(bù)换，新(xīn)进了长(zhǎng)川科技、华(huá)海清(qīng)科、盛美上(shàng)海、拓荆科技、韦尔股(gǔ)份、浪潮信息、中芯国际、江波龙(lóng)。

　　其重仓股不(bù)少在2023年表现神勇，如诺安积(jī)极回报的头号重仓股(gǔ)中(zhōng)微公司，截(jié)至4月21日，今年(nián)以来涨幅(fú)达到87.74％。浪潮信息更是年内(nèi)拥有超100％的涨幅，而华海清科、拓(tuò)荆科技、江波龙等年内涨幅(fú)也(yě)超60％，这些表现较好的重仓股推动基金净值大(dà)涨。

　　从股票仓位(wèi)来看，诺安(ān)积极(jí)回报并没有(yǒu)保持去年(nián)底的高仓(cāng)位，一季度末仓位仅84.29％，处于中性水平。去年三、四季度基本保持在90％以上的仓(cāng)位水平(píng)，去年三季(jì)末、四季末分别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季(jì)末(mò)，股票仓位一(yī)度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理的另外一只基金诺安成长并没有太大变(biàn)化(huà)，前(qián)十大重仓股相较(jiào)去年底(dǐ)变(biàn)化很小，仍重点布局(jú)卓胜微、中微公中国有几个党派，中国有几个党派组织司、圣邦股份、北(běi)方华(huá)创等。

　　蔡嵩松在(zài)诺安成(chéng)长的一(yī)季报中写道，主要布(bù)局芯片板块，在当前的市(shì)场位(wèi)置，迎接即将到来的科(kē)技(jì)大行情。

　　他还(hái)谈及芯片板块的两大(dà)细分领域，在一(yī)季(jì)度都到(dào)了临近拐点的阶段。

　　首先是芯(xīn)片设计板块，从2021年四季度开启的(de)芯片产业下行周期，随(suí)着疫(yì)情落下帷幕，在今(jīn)年一季度(dù)拐(guǎi)点将(jiāng)至。产业端一季度库(kù)存水平接近正常，各厂商(shāng)二季度毛利(lì)率水(shuǐ)平见(jiàn)底。伴随着(zhe)疫后经济恢复(fù)，未来(lái)需求端将(jiāng)对设计板块持续拉动。

　　同时我们应该觉(jué)察到(dào)，随着chatgpt的(de)问世，人工智能(néng)出现了突(tū)飞猛进的发展(zhǎn)，将影响几乎(hū)我们所有的行业，或将(jiāng)成为未来最强的产业(yè)趋势。海外引领，从算(suàn)法大模型持续迭代，到(dào)各种应(yīng)用接入(rù)AI，再到算力芯片的(de)突飞猛进，产业进(jìn)展迅速。而算力(lì)几(jǐ)何(hé)级的增(zēng)长和边缘侧硬(yìng)件(jiàn)的拉动，都(dōu)是未来芯片(piàn)需求的重要增长。新需求(qiú)将让芯片(piàn)周期拐点提前到来。

　　另外一个重要板(bǎn)块是芯片设中国有几个党派，中国有几个党派组织备材料(liào)EDA，美国对中国半导体的制裁已经到了穷(qióng)途末路的地步，暨2022年10月(yuè)7日美国半导(dǎo)体出口新(xīn)法案对我国(guó)晶圆厂(chǎng)极限(xiàn)施压之后(hòu)，进一步(bù)的制裁已经乏善可陈。国(guó)内晶圆代工厂一方面加速扩产成熟制程(chéng)，另一方面在国(guó)内设备厂商(shāng)的配合下，继(jì)续研发攻克先进制程。虽然美国的制裁(cái)对(duì)我国(guó)先进制程的(de)扩产造成了一定的影响，但(dàn)是另外一个角度看，芯片设(shè)备(bèi)的国产化率(lǜ)却取得了(le)突(tū)飞猛进的(de)增长。在全球晶圆扩产(chǎn)处于下行周期(qī)的大(dà)背景下，国产替代进程加速对设备材料EDA板块的(de)拉(lā)动，很(hěn)可能(néng)会超(chāo)预期。

　　冠军基金规(guī)模“一口(kǒu)气”增长913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军基金的规模也(yě)出现迅猛增(zēng)长(zhǎng)。

　　数据显示(shì)，截(jié)至4月(yuè)21日，蔡嵩松管理的诺安(ān)积(jī)极回报A以62.04％的收益，成为2023年以来业绩最强的(de)主动权益基金(jīn)。这一业绩还是受(shòu)到4月21日AI、半导体等(děng)领(lǐng)域大(dà)跌影响，若截至(中国有几个党派，中国有几个党派组织zhì)4月20日，该基金(jīn)业绩超过(guò)72％，一路涨势如虹。

　　较(jiào)好的业绩也(yě)让(ràng)这(zhè)只冠(guān)军基金一季度规模暴增(zēng)超(chāo)900％。数(shù)据显示(shì)，诺安积极回报去年底(dǐ)的规模仅0.7亿元(yuán)，而一季度末规模(mó)已(yǐ)达到7.11亿元，增幅(fú)为913.85％。相较其2023年一季度的(de)净值涨幅，这一规模暴涨更多来自于投资者申(shēn)购。相(xiāng)关蔡(cài)嵩松以及诺安(ān)积极(jí)回(huí)报基金的话题也屡见报(bào)端，成(chéng)为基民热议的话题。

　　同样，受益于(yú)净值大涨以及(jí)投(tóu)资者申购，蔡(cài)嵩松管理的5只基(jī)金在一季度(dù)规模均(jūn)出现上涨(zhǎng)，除了诺安(ān)积极(jí)回(huí)报之(zhī)外，2023年业绩超40％的诺安优化配置同(tóng)样规模暴(bào)增，从去年底(dǐ)的0.77亿元增加到(dào)1.48亿元，幅(fú)度达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管理基金的总规模也(yě)从(cóng)去(qù)年底(dǐ)的293.25亿元增(zēng)长到一季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成(chéng)为一季度末“300亿基金经理俱乐部”中的一(yī)员。

　　谢(xiè)治宇：对人工智(zhì)能(néng)相关(guān)产业链进行挖掘(jué)

　　作为兴证全球(qiú)基金分管投研的副总，市场(chǎng)上管理规模超过700亿的(de)基金经理，谢治(zhì)宇一季(jì)度调仓(cāng)换股方向也受到市场关(guān)注。

　　从最(zuì)新(xīn)一季报披露情况(kuàng)看，谢(xiè)治(zhì)宇主要加仓半(bàn)导体及光模(mó)块相关板块，他也坦言在一季度主要对(duì)对人工智能相关(guān)产(chǎn)业链进行了挖掘。

　　他管理的兴全合(hé)润基金一季度新进了(le)海康威视、澜起科技(jì)、中际旭(xù)创、晶晨股份(fèn)四只个股(gǔ)，几乎(hū)全部是与AI、半导体(tǐ)、光模(mó)块方(fāng)向(xiàng)相关(guān)。

　　其中，安防龙头——海康(kāng)威视在2022年已(yǐ)将AI技术(shù)应用(yòng)于设备检(jiǎn)测、产品盘点、安检等多类产品。在4月15日发(fā)布的《投资(zī)者关系活动记录表》中，海康威视表示(shì)，AI技术对海康威视的营收(shōu)增长起了很大的作用。

　　澜起科技(jì)主(zhǔ)营业务是(shì)为(wèi)云计算(suàn)和人工智能领(lǐng)域提提(tí)供(gōng)以芯片为(wèi)基础的解决方案，目前主要产品(pǐn)包括内存接口等。晶晨股份也是全球布(bù)局、国内领(lǐng)先(xiān)的无(wú)晶圆半导(dǎo)体系统设计厂商。

　　作为数据中(zhōng)心光模块供应商。截止(zhǐ)4月21日，中际旭创今年以来(lái)暴涨189.27％，谢治宇也在积极(jí)加仓，仅一个季(jì)度的(de)时间就狂买8个多亿，直接买进第七大(dà)重(zhòng)仓股。

　　而包(bāo)括立讯精密(mì)、鹏(péng)鼎控(kòng)股、芒果超媒(méi)、普洛药业在内的(de)四只个(gè)股在一季(jì)度退(tuì)出兴(xīng)全合(hé)润前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。

　　除了兴全合润，谢治宇管理(lǐ)的(de)另外一只可投港股的(de)兴全(quán)合宜基(jī)金在一季(jì)度除了加(jiā)仓(cāng)半导体等板块之外，互联网板块中的(de)腾(téng)讯控股也是其主(zhǔ)要加仓方(fāng)向。

　　谢治(zhì)宇在一季报(bào)中表示，随着(zhe)各种风(fēng)险因素减弱，一季度A股市(shì)场(chǎng)上证指数上涨5.94％，创(chuàng)业板(bǎn)指上涨(zhǎng)2.25％，恒生(shēng)指数上(shàng)涨3.13％。港股电讯、能源板块指数上涨较多，A股板(bǎn)块分(fēn)化更明显。

　　随着chatGPT取得了突(tū)破性的进(jìn)展，由AI芯(xīn)片、服务(wù)器、光(guāng)模块等子版块带动(dòng)的(de)人工智(zhì)能、中字头(tóu)的“中特估”、半导体等(děng)板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较大幅度(dù)上(shàng)涨。

　　基金报(bào)告期内维持了较(jiào)高仓位，对人工智能相关产(chǎn)业链进行挖掘(jué)，对有长期(qī)竞争(zhēng)力、应用空间(jiān)广阔的硬件和软件(jiàn)公(gōng)司(sī)进行精选和布局。未来仍将坚(jiān)持挖(wā)掘公司长期成长价值，不断寻(xún)找具有良好投资性价比(bǐ)的优秀公司(sī)。

　　朱红欲：增持了计算机、大众消费品

　　2022年4月13日成立(lì)，招商核(hé)心(xīn)竞争力在当年弱市环境下斩(zhǎn)获超(chāo)47％的(de)收益，让(ràng)招商基(jī)金朱(zhū)红裕成为(wèi)市场备受关注的(de)基金经(jīng)理。

　　招商核心竞争力一季(jì)报的披(pī)露揭开了朱红(hóng)裕的投(tóu)资思路和路径。从股票持(chí)仓来看，一(yī)季度末该基金股(gǔ)票(piào)市值占基金总资产(chǎn)比(bǐ)例为93.84％，处(chù)于(yú)该基金成立以来(lái)的(de)最高(gāo)值(zhí)，显示出一种(zhǒng)积极的态度。从该基金2022年(nián)中(zhōng)报(bào)、三(sān)季报(bào)、年报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年(nián)底(dǐ)，一季度朱(zhū)红裕配(pèi)置A股比例(lì)有所降(jiàng)低，配置港股比例(lì)有所提(tí)升。数据显示(shì)，招商核心竞争(zhēng)力(lì)配置(zhì)中国大(dà)陆、中国香港(gǎng)股票市值占基金(jīn)净(jìng)值比例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这两个数(shù)据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置来看，重点布局了(le)信(xìn)息技术、可选消费等(děng)。前十(shí)大重仓(cāng)股来看，重仓(cāng)卫(wèi)宁(níng)健康(kāng)、振华(huá)科技、美的集团(tuán)、金(jīn)蝶国(guó)际等。其(qí)中卫(wèi)宁健康持有(yǒu)比(bǐ)例达到11.46％。

　　相较去年(nián)底(dǐ)，朱红(hóng)裕整体做(zuò)了一(yī)些持(chí)仓调整(zhěng)，绿城服务、中国民航信息网络、安琪酵母新进前十大重仓(cāng)股之列(liè)，通威股(gǔ)份(fèn)、希(xī)望教育(yù)、中航(háng)光电则(zé)退出前十大。

　　朱红裕也在(zài)季(jì)报(bào)中写(xiě)道，一季度初期(qī)，我们(men)基于对经济复苏预期大概率(lǜ)偏(piān)弱(ruò)的(de)判(pàn)断(duàn)，主要减持了经济(jì)复苏敏(mǐn)感(gǎn)度相对较高(gāo)的(de)部分(fēn)制造业，增持了计算机、大众消费品等行业，同(tóng)时，我们亦在(zài)一季度(dù)末(mò)期逐步逢低增持了港股(gǔ)中可能(néng)面临业绩拐点的物业及计(jì)算(suàn)机等公司。

　　他也(yě)坦(tǎn)言，虽然创造了一(yī)定(dìng)的超额收益(yì)，但市场的博弈程(chéng)度(dù)超(chāo)出了我们的预期，导致对(duì)部分行业的定(dìng)价出现了较(jiào)为(wèi)显著(zhù)的偏离。我们将基于中(zhōng)长期的(de)行业研究视野(yě)，逆势而(ér)行。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 中国有几个党派，中国有几个党派组织