财联社4月29日讯（编辑(jí) 沈超）本周(zhōu)为五(wǔ)一(yī)小(xiǎo)长假(jiǎ)前(qián)的(de)最后一个交易周(zhōu)，北向资金未(wèi)因(yīn)节(jié)日效应而束手束脚，相反全周成(chéng)交7337亿元，维(wéi)持着交(jiāo)投的活(huó)跃。从(cóng)北向资金(jīn)主攻(gōng)方向来看，本(běn)周压码的新能源赛道迎来(lái)触(chù)底回(huí)升，“聪明钱”再一次(cì)完成了精确抄(chāo)底。那么，本(běn)轮新能源赛道(dào)的回暖是短期反抽还是彻底反转呢(ne)？可以跟风“抄作业”吗？

　　北上资金(jīn)本周净卖出65.75亿元，为今(jīn)年以(yǐ)来第4次周净卖出。该数(shù)据也(yě)是年内次高。投资者(zhě)对(duì)于这一信号，不得不保(bǎo)持警惕。

　　好消息是(shì)，本周北上资(zī)金(jīn)具体表现为(wèi)先抑后扬(yáng)：从周初的(de)大幅流出，到周三之后(hòu)的缓慢流入，伴(bàn)随大盘指(zhǐ)数的(de)快速反弹，市(shì)场做多情绪也有回归(guī)迹象。

　　从(cóng)行业净(jìng)流入来(lái)看，节(ji两害相权取其轻,两利相权取其重，两权相害取其轻正确说法是什么意思é)前(qián)最后五个交(jiāo)易日中，食品饮料(liào)被北向(xiàng)资金净买入最(zuì)多，达到10.8亿元，光伏设备、能源金属(shǔ)、物流行(xíng)业紧(jǐn)随(suí)其后，均被增持(chí)超8亿元。

　　国金证券发布(bù)研究(jiū)报(bào)告称(chēng)，当前稳增长政策加力下，经济持续温(wēn)和修复，食品(pǐn)饮料赛(sài)道(dào)诸(zhū)多龙头公司(sī)发展(zhǎn)逐渐步入成熟期，市场对龙头未(wèi)来增长中枢&；估值中枢(shū)的演绎多有疑虑。实际上龙(lóng)头(tóu)的韧性(xìng)能(néng)支(zhī)撑(chēng)其降低经济周期的影(yǐng)响，稳步兑现的业绩不断证明其(qí)优越的商业范式，最终的投资机会依旧非常有吸引力。

　　另外，光伏设备(bèi)、能源(yuán)金属等受益本(běn)周公布的新能(néng)源高速增长数据，同样(yàng)获得北(běi)上资金逆势(shì)净(jìng)买入。叠加其一季度(dù)积攒的超跌(diē)反弹动(dòng)能(néng)，本周新能源(yuán)赛道(dào)上演了一(yī)出“绝地反击”，是反(fǎn)弹or反转？对(duì)于新(xīn)能源赛道(dào)极限反扑，各大机构也纷纷(fēn)表(biǎo)示了自(zì)己的看法。

　　东方证券表示，短期来看，市场对新能源行业负面因素的担忧(yōu)已在股价(jià)中体现(xiàn)，产业链(liàn)估值(zhí)达到历史最低(dī)，产业与投资的反身性值得关注(zhù)。

　　广发(fā)证券高级投(tóu)资(zī)顾(gù)问罗利民认为，从新能源的反弹(dàn)来看(kàn)，局部力度比以两害相权取其轻,两利相权取其重，两权相害取其轻正确说法是什么意思往较强，但是否有持续性和带来行情(qíng)发生风格(gé)切换，仍待进一步观察。

　　从个股角度来看(kàn)，在沪股通大比(bǐ)例加仓个股榜单中(zhōng)，南(nán)网(wǎng)科技、维科技术、派(pài)能科(kē)技等(děng)为代表的新能源个股的(de)加仓(cāng)比例均达到了1.6％以(yǐ)上，大有霸榜之势(shì)。

　　榜(bǎng)一的(de)南网科(kē)技来看，其(qí)公布(bù)的一季报数据显(xiǎn)示，南(nán)网科(kē)技(jì)前10大流通股(gǔ)东均为基金等机构。而代表北上资金(jīn)的香港中央结算有限公司一(yī)季度(dù)刚刚以104.35万(wàn)股新进南网科技第九大流通股东。如其(qí)他机(jī)构在4月持股不变的话，北上资金将成为南网(wǎng)科技第一大流通股东(dōng)。

　　另一只上榜的派能科技，受益新能(néng)源(yuán)赛(sài)道的(de)超高(gāo)景气度，业绩同(tóng)样表现亮眼。其公布(bù)的(de)一(yī)季报数据显示，2023年一(yī)季度实现收入18.41亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比增加126.1％；净(jìng)利润4.62亿元，同比增加355.9％。

　　值得注意的是，此前派(pài)能科(kē)技已连续(xù)五年(nián)实现业绩(jì)双增(zēng)长，公司(sī)营收从4.26亿元增至60.13亿元(yuán)，增长超(chāo)过13倍。

　　另根(gēn)据财报数据(jù)显示(shì)，今年一(yī)季度北向资(zī)金加仓434.83万股至(zhì)1013.71万股，持股比例达到5.77％，成为第三大流(liú)通(tōng)股(gǔ)东。不难(nán)看出，“聪明(míng)钱”又(yòu)已先知先觉，早(zǎo)早完(wán)成提前埋伏。

　　行业到个股，从“聪明钱”的行进路径可以清晰看到，高速增长(zhǎng)叠(dié)加(jiā)前期(qī)深(shēn)度调整(zhěng)，新能源(yuán)赛(sài)道已重获北上资金青(qīng)睐，多(duō)只(zhǐ)个股本(běn)周被北上(shàng)资(zī)金(jīn)大比例(lì)加仓(cāng)。而作为(wèi)投(tóu)资(zī)者的(de)我们更多的应该以借鉴的眼光来(lái)看待(dài)“聪明钱”释(shì)放的信(xìn)号。借鉴不是“抄作业” ，投资(zī)者应当(dāng)理(lǐ)解“作业(yè)”背后(hòu)的(de)投资逻辑，并结合自己(jǐ)的(de)投资体系及节奏，发挥(huī)出“作业”该(gāi)有的效果。

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