近期市场风(fēng)向变(biàn)动，北向(xiàng)资金调仓换(huàn)股，外资基金也(yě)纷纷(fēn)行动。记者梳理发现，欧(ōu)洲巨头(tóu)施(shī)罗德旗(qí)下三只旗(qí)舰(jiàn)基金同(tóng)时(shí)大手笔加仓“宁王”。3月底以(yǐ)来，宁王(wáng)股价(jià)震荡上(shàng)行(xíng)，虽较高(gāo)点仍有距离，但(dàn)部分资(zī)金开始(shǐ)行动。透(tòu)露什么(me)信(xìn)号？我们(men)一起来看(kàn)看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时(shí)行动

　　施罗德旗下(xià)“施罗德国际精选基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股为中国平(píng)安、招(zhāo)商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅(máo)台、万华化学、鼎龙股份(fèn)、芒果超媒、海(hǎi)尔(ěr)生物。4月(yuè)，基(jī)金加(jiā)仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基(jī)金“施罗(luó)德国际精(jīng)选(xuǎn)基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规(guī)模27亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底(dǐ)，台积(jī)电、腾讯(xùn)控(kòng)股、阿里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿业、港(gǎng)交所、银河(hé)娱(yú)乐、宁(níng)德时(shí)代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控(kòng)股(gǔ)3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代(dài)80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下另一(yī)只旗舰(jiàn)基金也(yě)加仓宁德(dé)时代(dài)80％。“施(shī)罗德国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模14.23亿美(měi)元。

　　截至4月底，基(jī)金前十大(dà)重仓(cāng)股为(wèi)腾讯控股、阿(ā)里(lǐ)巴巴(bā)、美团、宁(níng)德时代、隆(lóng)基绿能、蒙牛乳业(yè)、银河娱乐、紫金矿业、贵(guì)州茅台、深圳国际(jì)。4月，基金减持(chí)腾讯控股2％、减持阿(ā)里巴(bā)巴3.89％，减持紫金(jīn)矿业(yè)10.31％，增持(chí)宁(níng)德时代80％。

　　看好中国新能源车产业链(liàn)

　　同一家机构旗下三大旗舰基金同时加仓(cāng)80％，究(jiū)竟怎么回事(shì)？

　　资(zī)料显示，这(zhè)三(sān)只(zhǐ)基(jī)金中，施(shī)罗德国(guó)际(jì)精(jīng)选(xuǎn)基金中国A由Jack Lee管理；施罗德(dé)国(guó)际精选基金大中(zhōng)华(huá)和(hé)施罗德国(guó)际精选中国机遇由Louisa结婚时还是处的多吗，结婚还是处的有多少 Lo管理。最新的(de)基金材料(liào)中并(bìng)未解释为何(hé)基金在(zài)4月大手(shǒu)笔加(jiā)仓宁德(dé)时代。不过，记者梳理发现，施罗德对中国新能源车产业链的看重是一以贯之的(de)。

　　例如，基金经(jīng)理(lǐ)Jack Lee在(zài)一份(fèn)研究日志(zhì)中(zhōng)解释道：长期来(lái)看，关(guān)注三大主题。一是电动车供应(yīng)链；二是技术自主可控；三(sān)是医疗(liáo)健康基础设施。

　　为何(hé)看好(hǎo)电动(dòng)车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候(hòu)变化(huà)的影响(xiǎng)日(rì)益显现，全球(qiú)各国的脱(tuō)碳行(xíng)动变(biàn)得越来越重要(yào)。转向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行动(dòng)的一个(gè)方面(miàn)。中(zhōng)国在这方面(miàn)为投资(zī)者(zhě)提供了重要的机会(huì)。中国在电动汽车价值链的供应方面(miàn)是(shì)全(quán)球的领导者，同时中国对成品车(chē)辆的需求方(fāng)面也(yě)占据(jù)重(zhòng)要地(dì)位。可能很多人不知道的是(shì)，全球2022年销售的所有电动汽车中，57％是在中(zhōng)国销售的。

　　整(zhěng)车(chē)制造之外，中国(guó)也是全球电(diàn)动(dòng)车基础(chǔ)设施最完善的国家之一(yī)。以充电桩为例，中国平均一(yī)个(gè)公共充电桩对应7辆车(chē)，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德(dé)官网。

　　在电(diàn)动汽(qì)车供应链中(zhōng)，有许多公(gōng)司(sī)正在(zài)在各自的领(lǐng)域中建立主(zhǔ)导地位(wèi)，以某智能组件为例(lì)，它是(shì)电动汽车中用于电池和电(diàn)机温控的(de)关键(jiàn)组件的生(shēng)产商。该(gāi)公(gōng)司在空调阀行业全球市场占有约60％的份额，并(bìng)在电动汽车阀门行(xíng)业拥有超过90％的市场份额(é)。客户(hù)包括特(tè)斯拉等(děng)全球电(diàn)动汽(qì)车(chē)专家以及福特、宝(bǎo)马等原(yuán)始设备制(zhì)造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围(wéi)内继续占据市(shì)场份额——在法规(guī)的支持下，该(gāi)公司的增(zēng)长潜力是可预见的(de)。

　　事(shì)实(shí)上，施罗德也并非孤例(lì)。

　　另一(yī)欧(ōu)洲巨(jù)头安联(lián)投资(zī)旗舰(jiàn)基金(jīn)安(ān)联神州A股基金也(yě)在3月大手笔加仓(cāng)宁(níng)德时代。

　　这只基金最新规模47亿(yì)美(měi)元(yuán)，截(jié)至3月(yuè)底，基金前十大重仓股(gǔ)为贵州茅台、中信证券(quàn)、宁德时代、中(zhōng)国中免、东方(fāng)财富、美(měi)的集团、迈瑞(ruì)医疗、安井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月(yuè)，基金对前十大重仓(cāng)股逐一加仓，其中加仓幅度最大的就是(shì)宁德时代(dài)，加仓(cāng)幅度高达(dá)22.17％。此外，基金对中(zhōng)国中免加仓21.10％，基(jī)金(jīn)加仓贵州茅(máo)台15.05％。对前十(shí)大重仓股中其余公司均加(jiā)仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％结婚时还是处的多吗，结婚还是处的有多少strong>

　　中汽协（中国汽车工业协会）近日(rì)发布的数据显示(shì)，2023年4月，我国动力电池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩(zhuāng)车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集中度方面(miàn)，今年4月，尽管我国新能源汽(qì)车市场共计36家动力电(diàn)池企业实现装(zhuāng)车配套，较去年同期增加2家(jiā)。但是排名(míng)前3家、前5家、前(qián)10家动力(lì)电池企业(yè)动力电池装(zhuāng)车量分别(bié)为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比(bǐ)分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中度依旧较高。

　　企业(yè)排名来看(kàn)，根据中国(guó)汽车动力(lì)电池产业创新联盟数(shù)据显示，今年4月，宁德时代以(yǐ)40.83％的占比持续领跑(pǎo)，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国(guó)轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第(dì)6-10名则(zé)分别(bié)为：欣旺(wàng)达、LG新能(néng)源、蜂巢(cháo)能源、孚能科(kē)技、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为动力电(diàn)池行业(yè)的龙头企(qǐ)业，宁(níng)德(dé)时代(dài)于2023年一季度实(shí)现营(yíng)业收入890.38亿元，同比增长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利(lì)润增速创历史新高。

　　北向(xiàng)资金调仓(cāng)换股，“宁(níng)王”重受青睐

　　或许是基于优(yōu)异的(de)业绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北向资金净流入宁(níng)德(dé)时(shí)代15.75亿元，位居北向净流(liú)入(rù)榜首(shǒu)。北向资金净流入(rù)较多的其(qí)它(tā)个(gè)股还包括宁(níng)德时代、工业富(fù)联、贵(guì)州茅台(tái)、工商银行、北方(fāng)华创、兴业银(yín)行、紫金矿业、建设银行、比亚迪(dí)、中国石化。北向资金净流出较多的个股(gǔ)包括(kuò)格力电(diàn)器、中国建筑(zhù)、东方财富、中国中(zhōng)免(miǎn)、阳光电源、中兴通讯(xùn)、科大(dà)讯飞、隆(lóng)基绿能(néng)、长(zhǎng)江电(diàn)力、恒瑞(ruì)医药。

　　看好的(de)“宁王”的外资还包括“柏基”。超长线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代。

　　柏(bǎi)基在谈及为何持有宁德时代时，写道：宁(níng)德时代所处的(de)位(wèi)置是令(lìng)人羡慕的。它背后有两大(dà)增(zēng)长机遇一(yī)是电动(dòng)车二是储能(néng)；CATL聪明(míng)地选择聚焦(jiāo)磷酸(suān)铁锂电(diàn)池，这方面它的市场(chǎng)份(fèn)额是领(lǐng)先(xiān)的。此外，磷(lín)酸铁锂电池因为安全(quán)性、生命周期和不(bù)含钴等(děng)特(tè)征而受到欢迎；动力电池的企业发展与政府(fǔ)的脱碳计(jì)划是一致(zhì)的。CATL的(de)领(lǐng)导者也(yě)非常有远(yuǎn)见。

　　柏(bǎi)基同时也解释了：他(tā)们如何通(tōng)过 “柏基(jī)十问”来考察宁德时代(dài)的。

　　不过，柏基也表示，如同(tóng)所有的投资(zī)者，他们(men)的判断也可能(néng)是(shì)错的。例如，若未来新的(de)电池技术出现，宁德时代的(de)竞争优势不复(fù)。随(suí)着电池成本(běn)下降，宁德时代若不能保持利(lì)润率。宁德时代和(hé)电动车厂商(shāng)的关系(xì)若不能(néng)维系。这(zhè)些因(yīn)素都会影响柏基对于宁德(dé)时代的判断。

　　但并非(fēi)所有的外(wài)资都在加仓宁德时代(dài)。4月另一(yī)欧洲(zhōu)巨头安本投资旗舰中国基金(jīn)“安(ān)本标准SICAV I-中国A股(gǔ)可持续(xù)股票(piào)基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微减(jiǎn)仓宁(níng)德时代0.04％。基金最新(xīn)规模35.62亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月底，基(jī)金(jīn)持有的前十大重仓股为贵州茅台(tái)、宁德时(shí)代、中国(guó)中免(miǎn)、迈瑞医疗(liáo)、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美的集团、广联达、宁波(bō)银行。

　　摩(mó)根大通加(jiā)仓泸州老窖

　　宁德时代之外，互联网(wǎng)或者食(shí)品饮料(liào)也颇受关注。

　　例如，摩根(gēn)大通旗舰基金(jīn)“摩(mó)根基金-中国A股机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元人民币，截至2023年一(yī)季(jì)度(dù)末，基金(jīn)前十大重仓股为贵州茅台、金山软件(jiàn)、中国平安、招商银行、万华化学、恒生金融、泸州老窖、迈(mài)瑞医疗、京东(dōng)方。3月基金加仓幅度(dù)最大(dà)的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机(jī)遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十大重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易(yì)、阿里巴巴、中国平安、招商银行、石药(yào)集团(tuán)、AIA、平安银行、美团。3月，基(jī)金加仓阿(ā)里(lǐ)巴巴11.66％。