民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角(jiǎo)观(guān)察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够(gòu)反映中(zhōng)国(guó)出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业(yè)出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购商数(shù)量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和(hé)所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我们(men)观(guān)察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单(dān)。广交会参(cān)会客户及参(cān)展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的(de)第(dì)二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客(kè)户(hù)充(chōng)分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调(diào)研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企(qǐ)业(yè)感受(shòu)存异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今年对俄(é)出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)大中型企(qǐ)业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国(guó)家(jiā)对中国(guó)外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业(yè)转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移(yí)至年(nián)初(chū)；

　　二是(shì)疫(yì)情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口(kǒu)订(dìng)单主要与之(zhī)前客户签(qiān)订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最(zuì)大的进(jìn)出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多(duō)、参会采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们(men)观(guān)察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(hu1米等于多少厘米换算表，一米等于多少厘米换算单位ì)的展会(huì)面积(jī)达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，每期涉(shè)及商(shāng)品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会(huì)更多人流来自(zì)于境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息(xī)是(shì)当下高效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家构(gòu)成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调(diào)研企(qǐ)业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的(de)采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和(hé)类(lèi)型的企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中(zhōng)国和(hé)欧(ōu)美(měi)发达国家之(zhī)间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的(de)共同对外关税的决(jué)定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生(shēng)产得到的(de)产(chǎn)成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集(jí)型(1米等于多少厘米换算表，一米等于多少厘米换算单位xíng)产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与范(fàn)围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群(qún)像(xiàng)》

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