中(zhōng)国金融(róng)行业加速对外开放，外(wài)资券商们的2022年过得如何？

　　近(jìn)日，外资控股券(quàn)商2022年的“成(chéng)绩单”陆续公布：9家外资控(kòng)股券商中，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家均出现亏(kuī)损。

　　其中，在(zài)2019年获(huò)批成立的摩根大通(tōng)证券2022年业绩突飞猛进(jìn)，当年净利润达到2.63亿元，领(lǐng)先各家“洋券商”。相比之(zhī)下，与摩根大通(tōng)证券(quàn)同(tóng)期获(huò)批(pī)的(de)野(yě)村东方国际证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化加(jiā)剧。

　　另(lìng)外，今(jīn)年3月瑞信(xìn)、瑞银“官(guān)宣”合并，两家国际(jì)金融(róng)巨(jù)头均在国内(nèi)拥有外资控股券商牌(pái)照。其(qí)中，瑞信(xìn)证券2022年亏损(sǔn)达2.55亿元，而(ér)瑞银(yín)证(zhèng)券则大赚2.24亿元。后(hòu)续两(liǎng)家外资控股券商(shāng)面临的“一(yī)参一控”问题如何解决，仍是业内关注重点。

　　过(guò)去几年(nián)里，“财富管理转型(xíng)”成为行业热词。而透(tòu)视(shì)各家外资券商在2022年的“打法”来看，依托于各自股东(dōng)资源禀赋、深入财富管理成为其在中国展业的(de)首(shǒu)要方向。

　　来(lái)看详情——

　　9家外资控(kòng)股(gǔ)券商半数亏损

　　对(duì)于(yú)国内各家证(zhèng)券公司来说，除了面临行业“二八(bā)分(fēn)化”的激烈态(tài)势，来自“洋券商”们的市场竞争也同样(yàng)带来(lái)压力。

　　日前，中证协公布各(gè)家券商2022年(nián)年(nián)报(bào)/财务数(shù)据，9家外(wài)资(zī)控股券商(shāng)纷纷晒(shài)出(chū)2022年成绩单。

　　在(zài)2022年的“券商小年”，受制于市场(chǎng)行(xíng)情(qíng)、成立时间、牌照资(zī)质等问题，9家共有5家出现(xiàn)亏损，分别为(wèi)瑞信(xìn)证券（-2.54亿元）、野村东(dōng)方(fāng)国际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇(huì)丰前海证(zhèng)券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来看，瑞信证券2022年实现营业收入2.89亿元，同(tóng)比下降41.91％；实现(xiàn)净亏损2.55亿元，由盈转亏。野(yě)村东(dōng)方国(guó)际证券(quàn)则延续自成立以来的亏损状态：2022年(nián)实现营业(yè)收入1.1亿(yì)元，同比下降38.14％；净(jìng)亏(kuī)损2.25亿(yì)元，较(jiào)上年同期的8491万元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因获得外(wài)资股东增持(chí)而成为(wèi)外资控股券商的汇丰前海证券，业(yè)绩较上(shàng)年出现明显(xiǎn)进(jìn)步，但(dàn)仍然录得亏损：2022年实现营业收入(rù)5.04亿元，同比增(zēng)长54.78％；实现净亏(kuī)润5223.54万元，上年同期为亏(kuī)损1.59亿(yì)元。

　　另外，大和证券和星展证券均于(yú)2020年获得(dé)证监会(huì)批文，分别于2020年(nián)底、2021年初完成(chéng)工商登记(jì)，正(zhèng)式展业时间不长。星展证券2022年(nián)实现(xiàn)营业收(shōu)入(rù)8633.25万元，同比增长(zhǎng)76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较上年同期有所收窄。大和(hé)证券2022年实现营业收入4773.93万元，同(tóng)比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏(kuī)幅(fú)进(jìn)一步扩大。

　　就亏损(sǔn)原(yuán)因而言，2022年受市场影响，证券行业营(yíng)业收入普遍下降，外资控(kòng)股(gǔ)券商也难(nán)以幸免。且新公(gōng)司建设成本、业务(wù)费(fèi)用(yòng)、员(yuán)工薪酬等支出过高，在展(zhǎn)业初期容易(yì)导(dǎo)致亏(kuī)损(sǔn)的产生。

　　与(yǔ)国内大(dà)型(xíng)券商相比，外资控(kòng)股券商(shāng)仍(réng)呈现“本小利薄”的情(qíng)况，自营业务影(yǐng)响(xiǎng)有限，因此影(yǐng)响2021年(nián)业(yè)绩的主要还是经纪、投行等(děng)传统业(yè)务。

　　例如，瑞信证(zhèng)券(quàn)在2022年年报中表示，其当年投行(xíng)业务手续(xù)费(fèi)及佣金净收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下降(jiàng)46.44％。而营业(yè)支出(chū)则有增无(wú)减(jiǎn)，业务及管理费(fèi)从(cóng)上年的4.27亿(yì)元增(zēng)长到5.38亿(yì)元。“赚少花多”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩根大通证券大(dà)赚2.6亿

　　当(dāng)然，也有“外来(lái)的和尚”念(niàn)好了中国市场这本经(jīng)。

　　具体来看(kàn)，2022年共有4家外资控股券商实现盈利，分(fēn)别为摩根大通证券(quàn)（2.63亿元(yuán)）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万(wàn)元(yuán)）和摩(mó)根士(shì)丹利证券（1931.48万元 ）。其(qí)中，摩根大通证券和瑞银证券均实现了营收(shōu)、净利润的双增长。

　　摩根大通证(zhèng)券2022年实(shí)现营业收入8.84亿元，同(tóng)比增(zēng)长39.44％；实现(xiàn)净利(lì)润(rùn)2.63亿(yì)元(yuán)，同比增长264.94％，这一业绩水(shuǐ)平在2022年的“券(quàn)业小年”可算(suàn)是相当亮眼(yǎn)。

　　从员工规模来(lái)看，截至(zhì)2022年底，摩根(gēn)大通证(zhèng)券共有员(yuán)工210人，数量在行业(yè)内排名(míng)下游，但其业绩已跻身行业(yè)中游水平(píng)，而这只(zhǐ)是摩根(gēn)大通证券(quàn)展(zhǎn)业的第三个完(wán)整会计(jì)年度。

　　公开信息显示，摩(mó)根大(dà)通(tōng)证券(quàn)于2019年3月获得证监会批复，成(chéng)立合资证券公司。彼时由(yóu)摩(mó)根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权，外高桥集团、珠海(hǎi)迈兰德等5家内(nèi)资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让其他5家内资股东所(suǒ)持股(gǔ)权(quán)，成(chéng)为摩根(gēn)大通证券(quàn)唯一股东(dōng)。

　　财务报表显示，摩根大通证券2022年经纪业务大爆发，实现手续费净收入5.56亿元，同比(bǐ)增(zēng)长超300％。

　　摩根大通证券表示，其证券经纪业务团队成立已逾三年，2022年业务(wù)开(kāi)展和运作取得(dé)进(jìn)一步进展(zhǎn)，新(xīn)客户开发(fā)稳步(bù)推进。摩(mó)根(gēn)大通证券充分利(lì)用(yòng)全球化(huà)的平台优势，整合集团资源，持续关(guān)注(zhù)并开拓传统QFII投资(zī)者以及新取(qǔ)得QFII牌照的合格境外机构投资者，目标客群机(jī)构投资者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一控”下或(huò)将取舍(shě)

　　除(chú)摩(mó)根大通证(zhèng)券外，瑞银证券在2022年也取得了较好的业绩表(biǎo)现(xiàn)：当期实现营业收入11.79亿(yì)元(yuán)，同比增长11.81％；净利(lì)润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是(shì)进(jìn)入中国(guó)时间最早的一批合资券商之(zhī)一，早(zǎo)在(zài)2007年就已在(zài)国(guó)内展业。2022年3月，瑞士银行(xíng)受(shòu)让两(liǎng)家内(nèi)资股东分(fēn)别持(chí)有的14.01％、1.99％股权，持股比(bǐ)例提升至67％。截至2022年年(nián)底，瑞银证券共有正(zhèng)式员(yuán)工383人。

　　财(cái)务报表显示，瑞银(yín)证(zhèng)券(quàn)2022年投行业务进步明显，当(dāng)期实现手续(xù)费(fèi)净(jìng)收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银(yín)证券表示，其在2022年完成了创业板注(zhù)册制改革后的IPO保荐项目，积极筹备并(bìng)参与了沪深交易所互联互通(tōng)全(quán)球存托凭(píng)证业务(wù)等(děng)。

　　值(zhí)得关(guān)注的是(shì)，今年3月，百年大(dà)行瑞士信贷被竞争(zhēng)对手(shǒu)瑞(ruì)银收购。瑞信集(jí)团和瑞银集(jí)团股份(fèn)公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布(bù)达成合(hé)并协议，瑞士联(lián)邦(bāng)财政部(bù)、瑞士国家银行（SNB）和瑞(ruì)士金(jīn)融市场监督管理局（FINMA）介入了此项交(jiāo)易。

　　上月瑞银发布一(yī)季报(bào)时表(biǎo)示(shì)，对瑞(ruì)信(xìn)的(de)收购交易预计在6月底前完(wán)成。不言(yán)而喻的是，集团层(céng)面(miàn)的合并对两家(jiā)外资控股券商在中国展业(yè)情(qíng)况，也将造成(chéng)一(yī)定影响(xiǎng)。

　　基于此，审(shěn)计所普华永道对瑞信证券出(chū)具了带强调事项段(duàn)的无保留意见(jiàn)审计报告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银集团股份公司之间达(dá)成协议和合并(bìng)计划，截止报告日(rì)，上述协议和合并(bìng)计划的完成日(rì)尚不明确。瑞信证(zhèng)券作为(wèi)瑞信集团股份有限公(gōng)司下属控(kòng)股子公(gōng)司，未来(lái)的(de)运营和(hé)财务业绩(jì)受到上(shàng)述合并可能产生(shēng)的影响(xiǎng)亦不明(míng)确，该(gā钱塘自古繁华钱塘指的是哪个城市，钱塘指的是哪个城市的别称i)事项表(biǎo)明存在可能导致对公(gōng)司持续经营能(néng)力产生重(zhòng)大疑虑的(de)重(zhòng)大不(bù)确定性。

　　瑞信证(zhèng)券前身为成(chéng)立于2008年的瑞信方正证(zhèng)券(quàn)，系证(zhèng)监(jiān)会修(xiū)订《外商参(cān)股证券公(gōng)司设立规(guī)则》后首家获批的合资证券(quàn)公司。2020年4月，证(zhèng)监会核(hé)准瑞信(xìn)向瑞(ruì)信方正(zhèng)证券增资(zī)2.89亿元获得控股(gǔ)权（51％），2021年6月(yuè)瑞信(xìn)方正更名为瑞信(xìn)证券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正(zhèng)证券公告称，拟以11.4亿元的对价(jià)转让瑞信证券(quàn)49％股权。在该(gāi)笔交易完成后，瑞信将全资持有瑞信证(zhèng)券。但突(tū)如其来的瑞信(xìn)、瑞(ruì)银(yín)合并，使得瑞银证券和瑞信证券将受同一(yī)股东控制(zhì)。

　　根据《证券公司股权管理规定》，证券公司股东以及股东(dōng)的控股股东、实际(jì)控制人参股证券公司的数量(liàng)不得超过(guò)2家，其中控制证券公(gōng)司的数量(liàng)不得(dé)超过1家。在面临(lín)“一参(cān)一控”的(de)限制(zhì)下(xià)，瑞银(yín)证券(quàn)和瑞(ruì)信证(zhèng)券的牌照或将面临“一去一留”的(de)局面。

　　深(shēn)入财富管理破(pò)局

　　过去几年里(lǐ)，“财富管理转型(xíng)”成为行业(yè)热词。而透视各家外资券商(shāng)在2022年(nián)的(de)“打法(fǎ)”不难发现(xiàn)，依托(tuō)于各自资源禀赋深入财富管理成为其(qí)在中国(guó)展业的首要方向。

　　例(lì)如，野村(cūn)东方(fāng)国际证券表(biǎo)示，2022年其(qí)财富管理业务(wù)在原(yuán)有“大宗交易”、“市值(zhí)托管”、“SMA（单一(yī)资产管理账户）”等(děng)业(yè)务持续(xù)推进的基础上，新增了特色投资咨询服务（如(rú)ESG行业咨询(xún)）、上市公司大宗减(jiǎn)持服(fú)务(wù)、集团间跨境业务(wù)联动(dòng)等多种业(yè)务模式，通过服务(wù)手段的增加(jiā)及优化，为客(kè)户提供(gōng)多维度(dù)、一站(zhàn)式的综合性金融解决方案。

　　后续，野村东方国际证(zhèng)券财富管(guǎn)理业务将定位于“中国高(gāo)端财富(fù)人群”，从(cóng)产品配置、人员建设、中后台支持以及集团跨(kuà)境合作四个方面(miàn)入手，打造以(yǐ)产品为中心(xīn)的(de)业务核心竞争(zhēng)力(lì)，持续为中国(guó)投资者提供具有野村集团特色的高质量财(cái)富管理服(fú)务。

　　在完成(chéng)高盛集团全资持股备案后，高盛高华(huá)在2021年底与北京高华签订《业务转让协议(yì)》，受让(ràng)北京高华的所有业务。2022年5月，高盛高华(huá)获证监会(huì)核发新增证券经纪、证(zhèng)券投资咨询、证券自营及代销(xiāo)金融产品业(yè)务的业务许可。2023年(nián)2月，高盛高华(huá)与北京高华完成业务迁移工作(zuò)。

　　高盛高华(huá)表示，其(qí)将持续以资产配(pèi)置为(wèi钱塘自古繁华钱塘指的是哪个城市，钱塘指的是哪个城市的别称)核心进行新产(chǎn)品和服务的研(yán)发工作，进一步赋能部门为在岸客(kè)户提(tí)供财富管(guǎn)理综(zōng)合解决(jué)方案，丰富客户产品种(zhǒng)类选择，开展境(jìng)内私人财富管理平台未来战略规(guī)划，并进一(yī)步(bù)拓(tuò)展境内产品平台。

　　与此同时，高(gāo)盛高华将持(chí)续推(tuī)进私募股权基金管理人（PEWFOE）的设(shè)立(lì)工作，持续代(dài)销第三方金(jīn)融(róng)产品(pǐn)并推(tuī)进跨境投资新产(chǎn)品(pǐn)的研发，为客户(hù)提(tí)供直接对(duì)接(jiē)境外资本市场的机会。

　　另外，依托于外(wài)资股东打造私(sī)人财富(fù)管理业务，这在具备(bèi)外资银(yín)行股东背(bèi)景的(de)券商中较为(wèi)多(duō)见。例(lì)如，汇丰前海证(zhèng)券表示，其(qí)于2022年4月正(zhèng)式成(chéng)立私人财富管理(lǐ)部，负责(zé)公(gōng)司高净值(zhí)个人客户综(zōng)合财富管理业务的运作。私人财富管(guǎn)理部以汇(huì)丰前海证券为(wèi)平台，依(yī)托(tuō)汇(huì)丰(fēng)环球私人银行，致力为(wèi)高(gāo)净值和超高净值客(kè)户及其家族提供专业、多元及(jí)定制化(huà)的资产配置服(fú)务(wù)，为客户实现其投资(zī)目标(biāo)。

　　瑞(ruì)银证券则另辟蹊径，推(tuī)出家族信(xìn)托资讯业(yè)务，与4家国内头部(bù)信托公司(sī)达成战略合作。同(tóng)时，瑞银证券(quàn)在2022年重启深圳分(fēn)公司财(cái)富(fù)管(guǎn)理业务，依(yī)托(tuō)国家对(duì)粤港(gǎng)澳大(dà)湾区的新政举(jǔ)措，致力于发(fā)展财富管理大湾区业务。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券表示，其财富管理部秉(bǐng)持着为客户(hù)进行全方位资产(chǎn)配置和(hé)满足客户全生命周期(qī)财富管(guǎn)理的(de)理念，进一步完善投资解(jiě)决方案(àn)和(hé)财(cái)富规划方面的业务，一方面积极(jí)扩充现(xiàn)有(yǒu)架上策略，精选上(shàng)架多支产品(pǐn)为客(kè)户在同一策略下(xià)提供差异化选(xuǎn)择及多元化的投资方案(àn)。

　　外(wài)资券商队伍不断扩大

　　随着(zhe)中国资本市场对外开放的力度不断(duàn)加大(dà)，各外资(zī)金(jīn)融机构加速了在(zài)境内设立(lì)控股券商(shāng)的进程。

　　今年1月，渣打证券(quàn)获批准设立，公司注(zhù)册地为北(běi)京市，注册(cè)资本(běn)为人民币10.5亿元，业务范(fàn)围包括证券(quàn)经纪、证券(quàn)自营、证券(quàn)承销、证券资产管理（限于从事(shì)资产证券化(huà)业务）。

　　值得关(guān)注的是，渣打证券是首家(jiā)新设的外商独资证券公(gōng)司。就监(jiān)管(guǎn)批复信息来看，渣打证券由渣打银行（香港）有(yǒu)限(xiàn)公司全资设立，出资额10.5亿元人(rén)民币。

　　算上渣打证券在内，目前(qián)国内(nèi)的外(wài)资(zī)控股券商数量已达到(dào)10家。其中，摩根大通证券（中国）、高盛高华(huá)证券、渣(zhā)打证券均为外商独(dú)资券商。从数量(liàng)上来看(kàn)，外资控股券商已成(chéng)为市场上不容忽(hū)视的“新(xīn)势力”。

　　此外，目前还有数家外资券商的(de)设立(lì)申请静待(dài)审批。截至5月5日，花旗(qí)证券、法巴证券、日兴证券、青岛意才证券等多家(jiā)外资券商的(de)设立申请(qǐng)仍处于证监会(huì)审批阶(jiē)段。其中，法巴证券和(hé)青岛意才(cái)证券已获第(dì)一次意见反馈。

　　今年3月底，证监(jiān)会主席易会满等先(xiān)后在京会见(jiàn)美国桥(qiáo)水基金、法国东(dōng)方汇理、日本大和证券、英国汇丰、加(jiā)拿大宏利金融、新加坡淡马锡、德国安联(lián)保险、意大利联合圣保罗银行、美国景顺和高盛等国际金融(róng)机构负(fù)责人。

　　来访的国际(jì)金融机构负(fù)责(zé)人普(pǔ)遍表示(shì)，此(cǐ)次来华亲身感受到中国经(jīng)济的强大(dà)韧性、潜力和活力，坚定看好中国经(jīng)济(jì)和(hé)中国资本市场发展(zhǎn)前(qián)景。近年(nián)来中国资本市场对(duì)外开(kāi)放(fàng)稳(wěn)步推进，为国际金融机构和(hé)全(quán)球(qiú)投资(zī)者(zhě)带来了实实在在的机(jī)遇。各金(jīn)融机构高度重视中国市场，将继续与中国深化合作，积极拓(tuò)展在(zài)华(huá)业务和投资(zī)，期待(dài)实现(xiàn)互利(lì)共赢。

　　面对来自(zì)外资(zī)券商的市(shì)场竞(jìng)争(zhēng)，国(guó)内券商(shāng)也纷(fēn)纷感受到了(le)挑战和机遇。例如，华西(xī)证券即在2022年(nián)年报(bào)中表示(shì)，外资机构来华展(zhǎn)业便利度不断提升，经营(yíng)范围和监管要求实现国民待遇(yù)，外资(zī)券商、资(zī)产管理机构(gòu)等加速布局，全力抢滩中(zhōng)国证券市场，对本土证券公(gōng)司既带来了国际金融机构全(quán)面(miàn)参与中国资本市场(chǎng)竞争所(suǒ)形成的冲击，也带来了通过与国际金融机构直(zhí)接(jiē)合作促进业务发展、提(tí)升管理水平的机遇。

　　西(xī)部证券也表示(shì)，当前证(zhèng)券行(xíng)业集中度稳中有升，头部券商竞(jìng)争(zhēng)优势更趋明显(xiǎn)，业(yè)务(wù)多元化发展(zhǎn)趋(qū)势初步形成(chéng)，金(jīn)融科技(jì)对行业发展理(lǐ)念的(de)变革和重塑不(bù)断深化，外资(zī)券商(shāng)市场冲击将(jiāng)逐渐(jiàn)显现，证券行业(yè)竞(jìng)争新格局正加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 钱塘自古繁华钱塘指的是哪个城市，钱塘指的是哪个城市的别称