财联社(shè)5月5日(rì)讯（记(jì)者封其娟(juān)）五(wǔ)一劳动节后的首个交易日，A股(gǔ)银(yín)行(xíng)板块(kuài)大象起(qǐ)舞。在银行板块火热行情的(de)催化下，“中字(zì)头”众多个股亦被点燃。

　　随着上(shàng)市银行一季报披露拉下(xià)帷(wéi)幕，经营数据(jù)和(hé)基金重(zhòng)仓已经悉数披露。当行情出现(xiàn)异(yì)动，明(míng)星基金经理(lǐ)的重(zhòng)仓情况更为引人关注。

　　据(jù)一季(jì)报披(pī)露，姜诚重仓持有了(le)工商银(yín)行、建设银行(xíng)、农(nóng)业银(yín)行3家国有(yǒu)上市大行以及招(zhāo)商银行。这一(yī)阶段，重仓工(gōng)商银(yín)行最多(duō)的机构为中泰资(zī)管，由姜(jiāng)诚在(zài)管的4只产品重(zhòng)仓持(chí)有，旗下中泰星元价(jià)值优(yōu)选A也凭借(jiè)1.14亿股(gǔ)的持股数(shù)量，成(chéng)为重仓(cāng)工(gōng)商银行最多的单(dān)只产品。工(gōng)商银行(xíng)之外，姜诚在管产品还重仓(cāng)了(le)建设银行、农业银行。同时，建信基金周智硕去年四(sì)季度新(xīn)发产品在今年一季度也重仓(cāng)了工商(shāng)银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金十大重仓(cāng)股中，工商银(yín)行、招商银行赫然在列。被誉(yù)为“零(líng)售(shòu)之王”的招商银行，也得(dé)张(zhāng)坤青睐，旗下易(yì)方达蓝筹精选持有招商银(yín)行1.15亿股，是(shì)重仓该股最(zuì)多的单只产品(pǐn)；此外，还有张(zhāng)清华(huá)旗下多只产品也(yě)重仓(cāng)了招商银行。

　　此前偏爱(ài)苏南地区农(nóng)商行的丘栋荣(róng)，一季度(dù)减持(chí)了苏(sū)农(nóng)银行、常熟银行。一季度末数据显示(shì)，苏农(nóng)银行前十大流(liú)通(tōng)股(gǔ)动中(zhōng)，丘栋荣在管产品占据4席，旗下(xià)中(zhōng)庚价值(zhí)领(lǐng)航、中(zhōng)庚小盘(pán)价值、中庚价值品质一年(nián)3只产(chǎn)品均(jūn)有减持苏(sū)农银行(xíng)，共计减持(chí)1862.45万股；经一(yī)季度(dù)大(dà)手(shǒu)笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行(xíng)的基(jī)金产品中(zhōng)已(yǐ)无中庚基金的身影。而此前多个季度，中(zhōng)庚基金持股数(shù)量在一众重仓该股的基金公司中，排(pái)在首位。

　　此外，“城商行之(zhī)王”宁波(bō)银行也在一季度被朱少(shǎo)醒旗下富(fù)国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A、陈一峰在(zài)管(guǎn)的安信价值精选以及工(gōng)银(yín)瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已(yǐ)成工行头号粉丝，还重仓建(jiàn)行农(nóng)行

　　wind数据显示，截(jié)至一季度末，58家(jiā)公募基(jī)金及券商资(zī)管旗(qí)下共计138只产(chǎn)品重仓了工商银(yín)行A股，持股总量为9.07亿(yì)元。以重(zhòng)仓(cāng)数据而(ér)言，较去年四季度(dù)，机构(gòu)共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银行A股的(de)58家机构中(zhōng)，有(yǒu)55家公募基(jī)金以及中(zhōng)泰(tài)资管(guǎn)、光证资管、银河金(jīn)汇3家券(quàn)商资管。这其中，重仓(cāng)工商银行最多的(de)要数中泰资管(guǎn)。

　　一季度末数(shù)据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中泰(tài)资(zī)管姜诚(chéng)旗下(xià)4只(zhǐ)产(chǎn)品均重(zhòng)仓工商银行，共(gòng)计持(chí)股2.06亿股。其中，中泰星元价值优选A共计持有工商银(yín)行1.14亿(yì)股(gǔ)，重仓有(yǒu)工(gōng)商银(yín)行最多的单只(zhǐ)基金产品。去年年(nián)末(mò)，在持仓工商(shāng)银行(xíng)483只产品中(zhōng)，中(zhōng)泰星元价(jià)值优选A以(yǐ)1.05的持股数量(liàng)成为持仓工商银行最多的主(zhǔ)动管理产品。2022年(nián)三(sān)季度、四季度(dù)，该产品十大(dà)重仓股中均(jūn)有工商银行。

　　天天基金网最新(xīn)数据显(xiǎn)示，中泰(tài)星元价(jià)值优(yōu)选(xuǎn)A今年以来(lái)的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同(tóng)类(lèi)产(chǎn)品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报(bào)，工商(shāng)银(yín)行、招商银行分别为在(zài)姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品第三、第八十大重仓股。过去的一季度，工商银(yín)行股价累计涨超9％，而招商银行股价累计跌超(chāo)18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建筑、建发股(gǔ)份(fèn)、海螺水泥等地产(chǎn)产业链企业以及农药化工(gōng)企业华鲁恒(héng)升、扬农化工等。

　　总体而(ér)言，姜诚(chéng)在管产品前三(sān)大(dà)重仓行业依次为制造业、金融业(yè)以(yǐ)及批发和(hé)零售业，持仓占净(jìng)值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市(shì)场称之为中生代“黑(hēi)马(mǎ)”的周(zhōu)智硕(shuò)建信智远先锋A一季度增持(chí)工商银行(xíng)1198.7万股。与此(cǐ)同时，工商(shāng)银(yín)行成为(wèi)该产(chǎn)品的第二大重仓(cāng)股。

　　建信智(zhì)远(yuǎn)先锋A成立(lì)于2022年(nián)10月(yuè)，季末总规模为5.19亿(yì)元。去年年报显(xiǎn)示，该产品尚未持有(yǒu)工(gōng)商银行。今年以(yǐ)来，该产(chǎn)品已亏损(sǔn)3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品(pǐn)中，排在(zài)第2394位，排名(míng)位于中后段。

　　在一季(jì)报中，周智硕(shuò)指出，建信(xìn)智(zhì)远先锋A将自(zì)下而上(shàng)，寻找(zhǎo)竞争力突(tū)出、风险收益比较高、有望穿越周期的公司(sī)这条主线进行(xíng)投资(zī)，重点投资了电子、煤炭、医药、银(yín)行、化(huà)工(gōng)、有色、汽车(chē)、电力设备及新(xīn)能(néng)源等(děng)行业(yè)的企业。

　　整体来(lái)看，截至一季度末，周智硕在管基金(jīn)前十大重仓(cāng)股中并无银行(xíng)个股，主要(yào)重仓了兖矿能(néng)源(yuájunk food 可数吗，junk food是单数还是复数n)、广汇能源(yuán)等(děng)煤炭公司(sī)、中瓷电(diàn)子(zi)、三安光(guāng)电等半导体材料公司以及南(nán)都电(diàn)源、TCL中环等新能源(yuán)产业链公司(sī)。

　　工商银(yín)行之外，姜诚(chéng)旗(qí)下中(zhōng)泰兴为价值精选A、中泰(tài)红(hóng)利优选一年均重(zhòng)仓(cāng)了建设银行、农业银行(xíng)，截(jié)至一季度末，这2只产品分别持有建设银(yín)行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大(dà)国有大行(xíng)中(zhōng)，易(yì)方达张清华执掌的易方达悦(yuè)兴(xīng)一年持有A重仓了(le)邮储银行，以2993.31万股的(de)持股(gǔ)数量，在一(yī)众重仓该股的基金产品中(zhōng)排名第(dì)五。

　　丘栋荣减持苏南农商(shāng)行(xíng)、张坤、张清华重仓招行

　　从(cóng)重仓数据(jù)看，自2022年(nián)二(èr)季度(dù)起，中庚基金至今已连续4个(gè)季度减持苏(sū)农银行，共计减(jiǎn)超1.41亿(yì)股。今年(nián)一(yī)季度末，中庚基金(jīn)共(gòng)计持有该股2907.76万股，即使较上一季度减持7726.62万股，在重(zhòng)仓(cāng)苏农(nóng)银行的4家基金公司中，中庚(gēng)基金持(chí)股数量仍(réng)为最多。

　　较上一季度，苏农(nóng)银(yín)行前十(shí)大流通股东一季(jì)度(dù)累计减持的1862.45万(wàn)股，来(lái)自丘栋荣旗(qí)下(xià)3只产品。这(zhè)一(yī)季度，中庚价值(zhí)领航、中庚小盘价(jià)值(zhí)、中(zhōng)庚价值品质一(yī)年持有分别减持了519.23万(wàn)股、261.04万(wàn)股(gǔ)、1082.18万股(gǔ)。经此减持，这3只产品分别为(wèi)苏农银行第三、第七、第十大流(liú)通股(gǔ)东；持股保(bǎo)持不变(biàn)的中庚(gēng)价值灵动灵(líng)活(huó)配(pèi)置，则为苏农银行(xíng)的第八(bā)大流通(tōng)股(gǔ)东。

　　自(zì)2021年三季度，中庚价(jià)值灵动灵活(huó)配置以1612.26万股跻身苏农银行十大(dà)流通股东(dōng)行(xíng)列后(hòu)，便(biàn)不曾减(jiǎn)持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季度分别增(zēng)持苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其余季(jì)度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东(dōng)以来，中庚价值领航、中庚价(jià)值品质一年于今年(nián)一季度首(shǒu)度减(jiǎn)持苏(sū)农银行；同在一季度(dù)减持外，中庚小盘价(jià)值已(yǐ)在2022年一至三(sān)季度连(lián)续减持苏宁银行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季(jì)度末(mò)数据显(xiǎn)示(shì)，重仓(cāng)常熟银行的基金产品中(zhōng)已(yǐ)无中庚(gēng)基金的(de)身影。而(ér)此前(qián)多个季(jì)度，中庚(gēng)基金持股数(shù)量在一众重仓该股的基金公司中，排(pái)在首位。仅从重(zhòng)仓数据看，自2022年四季度末起(qǐ)，中庚基金便开始减持常(cháng)熟银行。去年四(sì)季度，该基(jī)金公司首度减持(chí)了8520.98万(wàn)股；今年(nián)一(yī)季度，中庚基金更是大手(shǒu)笔(bǐ)减持常(cháng)熟银(yín)行的1.04亿(yì)股。

　　经过减持(chí)2442.7万股，中庚价(jià)值领(lǐng)航一季度(dù)末仍持有常(cháng)熟银行4294.16万(wàn)股，位居该公司第八(bā)大(dà)流通股东(dōng)。同期，中庚(gēng)价值品(pǐn)质(zhì)一年持有退出常熟银行十(shí)大流通(tōng)股东行(xíng)列；在去年四季(jì)度，这2只产品已分别(bié)减持了常熟银(yín)行(xíng)2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在(zài)减(jiǎn)持(chí)之前，丘栋荣旗(qí)下产品也曾连续多个季(jì)度增持过常熟银行、苏(sū)农银行这2家苏南地区(qū)的农商行。

　　身(shēn)为“城商行之王”，宁波银行(xíng)也得到了(le)诸多明星(xīng)基金(jīn)经理(lǐ)的青睐。截(jié)至(zhì)一季度末，在一众重仓宁波(bō)银(yín)行的(de)基金(jīn)产品中(zhōng)，朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添富价值精选(xuǎn)A分别(bié)以(yǐ)300junk food 可数吗，junk food是单数还是复数0万(wàn)股、1501.88万股持股数量，排名(míng)第一、第三(sān)；这一(yī)阶段，重(zhòng)仓(cāng)宁(níng)波银行的，还包括陈一峰在管的安(ān)信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡(hú)志利等(děng)老将在管(guǎn)产(chǎn)品。

　　在(zài)一季(jì)度，重仓“零售之王(wáng)”招(zhāo)商银行最多的是易方达基金，与此(cǐ)同时(shí)，张坤(kūn)旗下易(yì)方达蓝筹精选是重仓招商银(yín)行最多的单只产品，季(jì)末持(chí)有1.15亿股；此外，重仓招商银(yín)行较多的产(chǎn)品，还包括(kuò)劳杰男旗(qí)下(xià)汇添富价值精(jīng)选A、姜诚旗下(xià)中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰星(xīng)元价值优选(xuǎn)A、张坤(kūn)旗下(xià)易(yì)方达优质(zhì)企业(yè)三年持有、以及张(zhāng)清华在管(guǎn)的易(yì)方达裕(yù)丰回(huí)报A、易方达丰和A、易方达安(ān)心回(huí)报A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖(mài)方建议关注(zhù)优质城(chéng)商行，辅以优(yōu)质(zhì)农商行

　　据海通国际林(lín)加力团队(duì)5月4日最新(xīn)研报，银行(xíng)业一季度收(shōu)入增速(sù)略(lüè)高于2022年。由于(yú)2022年增速是逐季下(xià)降的，相比(bǐ)2022四季度(dù)的低点，一(yī)季度的收(shōu)入增速有明(míng)显的(de)修复。

　　经过(guò)对比，海通国际认(rèn)为城商行(xíng)业绩最好，其次是农商行，然后(hòu)是大行，最(zuì)后是(shì)股份行。国有(yǒu)大(dà)行利(lì)润增速大(dà)致(zhì)符(fú)合(hé)预期。其中农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和(hé)邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收(shōu)入增速(sù)中(zhōng)行(xíng)、农(nóng)行、建行、交行、邮储银行均(jūn)为(wèi)正增(zēng)长，其中中行收入增速(sù)达到11.6％，整(zhěng)体表(biǎo)现不错。

　　林加力团队指出，大行(xíng)资产junk food 可数吗，junk food是单数还是复数质量平稳，其中工行、农行和(hé)建行(xíng)不良(liáng)率持平，中行、交行和邮储下(xià)降(jiàng)，中行(xíng)下降明显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大行拨备覆盖率都有提高，其中(zhōng)中行(xíng)增(zēng)幅最大。需要(yào)注意的是，一季度(dù)保费收入(rù)对营收贡献较大，持续性存疑；此外，银(yín)行和保险(xiǎn)公司的会计规则有差(chà)别，需要(yào)注意口(kǒu)径(jìng)差异(yì)对利润的影响。

　　股份行(xíng)总体收入增速(sù)负增长。收入压力主(zhǔ)要是(shì)由于1月1号贷款重(zhòng)定(dìng)价导(dǎo)致贷款利率(lǜ)很低(dī)，还有年(nián)初一些大(dà)银(yín)行以(yǐ)极(jí)低(dī)利率去抢大额(é)对公客(kè)户的贷款，所(suǒ)以一季(jì)度息(xī)差(chà)压力最大。三四月份(fèn)极低(dī)利率(lǜ)消失后，该团队认(rèn)为息差压力(lì)后面(miàn)会逐(zhú)步(bù)缓解。

　　基于(yú)城(chéng)商(shāng)行(xíng)在上(shàng)述(shù)4类银行中(zhōng)利润(rùn)增速和收(shōu)入(rù)增速韧性(xìng)最强，海(hǎi)通国(guó)际建(jiàn)议(yì)关注优质(zhì)的城(chéng)商行，辅(fǔ)以比较优质(zhì)的农商行(xíng)。城商(shāng)行是行业里最强的子(zi)版块，建议(yì)持续(xù)关(guān)注。农商行中，常(cháng)熟银行财报表现最好(hǎo)。

　　林加力团队认(rèn)为(wèi)，大行(xíng)贴近(jìn)中特估概念，团队首选利润增速最好的交(jiāo)通银行，其次是收(shōu)入增速最超预期的中(zhōng)国银行，再次是结构数据(jù)（手续(xù)费收(shōu)入）超预期的邮储银(yín)行，拨备覆盖(gài)率较高的农业(yè)银行也值(zhí)得关(guān)注。股(gǔ)份行中，该团队建议关注一(yī)季报不错的低估值(zhí)黑马股，比如利(lì)润和收入增速较好的浙商(shāng)银行；机(jī)构热门股(gǔ)中，估(gū)值可能(néng)修复的招商银行和平安银行可以(yǐ)在业绩真空期进行博弈(yì)和交(jiāo)易。

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