“非农(nóng)之夜(yè)”不平静(jìng)！

　　6月2日，美国劳(láo)工部(bù)数(shù)据显示，美国(guó)5月非农(nóng)新增(zēng)就业33.9万人，几乎是(shì)估计中值(zhí)19.5万的两(liǎng)倍，为2023年1月以来最大增幅。5月(yuè)失业率(lǜ)为3.7％，高于前(qián)值3.4％和(hé)预期3.5％，创下2022年(nián)10月以来新高。

　　非农就业数据公布后，美国(guó)国债价格盘中跳(tiào)水，收益率拉(lā)升，对利率前(qián)景更敏感的两年期美债收益率日内升幅扩大(dà)到10个基点以上；美元(yuán)指(zhǐ)数迅(xùn)速转涨，摆(bǎi)脱两(liǎng)周(zhōu)低位(wèi)。互换合(hé)约定(dìng)价(jià)显示，投资者预期的美(měi)联储7月加息几(jǐ)率增加，预(yù)计(jì)未来(lái)两(liǎng)次会议(yì)期间(jiān)将加息(xī)25个(gè)基点(diǎn)，6月加(jiā)息的几率(lǜ)不到50％。

　　三大美国股(gǔ)指集(jí)体高开，早盘均曾涨(zhǎng)超1％，午盘刷新日高(gāo)时(shí)，道琼斯工业平均指数(shù)涨超740点、涨超2.2％，标普500指数涨近1.7％，纳斯达克综(zōng)合(hé)指数涨近1.2％。 最终，三(sān)大指(zhǐ)数连(lián)续两日集体收涨。

　　道指收涨701.19点(diǎn)，涨幅(fú)2.12％，创去年(nián)11月30日鲍威尔讲话(huà)暗示(shì)12月放缓加息当天以来最大收盘涨幅 报33762.76点，创(chuàng)5月1日(rì)以(yǐ)来(lái)收盘新高(gāo)。标普收涨1.45％，创5月5日苹果一季报公布次日以来(lái)最大(dà)涨幅，报4282.37点，纳指收涨1.07％，报13240.77点，和标普均(jūn)创去年4月以(yǐ)来(lái)收盘新(xīn)高。

　　国际原油盘中涨近3％，美油继续(xù)脱离(lí)两(liǎng)个(gè)月(yuè)低谷，但(dàn)未能(néng)抹平全周(zhōu)跌幅，和布(bù)油均三周(zhōu)来(lái)首次累跌(diē)，市场焦点转向本周末的OPEC+会议。黄金(jīn)在美元(yuán)和美(měi)债收益率反(fǎn)弹的打击(jī)下持续下行，创两(liǎng)周多(duō)来最差单日表(biǎo)现。

　　东证(zhèng)衍生(shēng)品研究院分(fēn)析师(shī)徐颖表(biǎo)示，就5月(yuè)新增就(jiù)业人(rén)数(shù)而言(yán)，美国劳动(dòng)力市(shì)场存在韧(rèn)性。可以(yǐ)看到(dào)，5月(yuè)美国(guó)非农新增就业(yè)33.9万人，好于市(shì)场预期的19万人，同时4月非农从(cóng)25.3万(wàn)上(shàng)修至25.4万，3月非农从16.5万上修至21.7万，4月(yuè)和3月合计上修9.3万人，2023年(nián)至今平(píng)均(jūn)每月(yuè)新增(zēng)就业31.4万。

　　具体来看，5月(yuè)新增就业主要集中在教育与医(yī)疗（+9.7万）、休闲与(yǔ)酒店（+4.8万）、专业(yè)及商(shāng)业(yè)服务（+6.4万），以(yǐ)及政府部门（+5.6万），信(xìn)息行业就业人数减少，私人服务行业整体表(biǎo)现好(hǎo)于(yú)4月，生产部门就业稳定，建筑业表(biǎo)现亮(liàng)眼，与近期房地产市场的反(fǎn)弹一致，建筑业新增就(jiù)业(yè)2.5万人，制造业中非耐(nài)用品生产连续(xù)三个月就业人数减少(shǎo)，与制(zhì)造业目前持续(xù)收缩的(de)状态吻合。同时她指出，5月非农就业报(bào)告(gào)也显示出就业市(shì)场(chǎng)边际降温的更多迹象，5月失业人数增加44万至640万，失业率从3.4％回升(shēng)至3.7％，高于市场预期的3.5％。后(hòu)续(xù)随着各行业(yè)裁(cái)员人(rén)数的增加，失(shī)业率预(yù)计(jì)会(huì)继续(xù)回升，但(dàn)3.5％的失业(yè)率水(shuǐ)平基本(běn)是60年代以来的最低水平，在失业(yè)率回升(shēng)至4％之(zhī)前，预计还不会引(yǐn)发市场和官方的(de)明显担忧(yōu)。

　　此外，劳动参与率(lǜ)稳定(dìng)在62.6％，4月职位空(kōng)缺(quē)数量回(huí)升(shēng)，就(jiù)业市场供需矛盾仍在，但随着需求(qiú)降温，已(yǐ)经有所缓解，体现为工资上涨(zhǎng)压力开始降温，5月(yuè)工资增速环比回落至0.3％符(fú)合市场预期，同比降至4.3％，低(dī)于(yú)市(shì)场预期(qī)，工(gōng)资对通胀的助推(tuī)作用缓解后，核(hé)心(xīn)通(tōng)胀(zhàng)压力减弱，美联储(chǔ)进一步加息(xī)的(de)必要性降低。

　　她表示，美联储6月利(lì)率会议“按(àn)兵不动”是大概(gài)率事件，还需(xū)要(yào)关注后续(xù)公布的5月(yuè)美(měi)国(guó)通胀数据(jù)，当前的(de)就业市场(chǎng)状态可以支撑在通胀压力较大时(shí)继续加息。美联储利(lì)率(lǜ)会议(yì)落地前，市(shì)场(chǎng)步入振(zhèn)荡盘(pán)整(zhěng)状态，预计美(měi)元指数在105附(fù)近偏强运行，随着(zhe)美国政府债(zhài)务上限问(wèn)题落地，美债收益率风(fēng)险偏向(xiàng)上行，预(yù)计国际(jì)金价在1950美元(yuán)/盎司附近筑底(dǐ)。

　　又有变数？欧佩克+可能会进一步减产

　　据消(xiāo)息人士声称，在(zài)周日(rì)（6月4日(rì)）的(de)部长级会议上，欧佩克+可能(néng)会宣布进一步减产，以提振原油价格。

　　据(jù)悉，可能的(de)选项之一是额外减产约100万桶/日。而此前有报道称，欧佩克+不太可能(néng)在会(huì)议(yì)上决定进一步(bù)削(xuē)减石(shí)油产(chǎn)能。

　　虚虚实实的消息意味着更多的不确定性，结果仍(réng)然不(bù)明朗。眼下欧(ōu)佩克+面临(lín)诸多挑(tiāo)战，不仅(jǐn)成员国之间相互争(zhēng)吵，美国、加拿大和巴西等国家还在(zài)蚕(cán)食该集团的市场份额，这也让分析师们左(zuǒ)右(yòu)为难。

　　随着经济前景(jǐng)的恶(è)化(huà)，欧佩克(kè)+成员(yuán)国在(zài)4月份承诺，从5月份开始自愿减产，不过(guò)这(zhè)些行动都未能止住(zhù)油为什么梅西的人缘远比c罗好价的下跌势头(tóu)。

　　上周，沙特(tè)能(néng)源(yuán)大(dà)臣威胁要进一(yī)步减产，他告诫投(tóu)机(jī)者要“当心”。两天后，俄罗(luó)斯副总理诺瓦(wǎ)克则与沙特(tè)能(néng)源大臣(chén)唱了反调，这位俄罗斯官(guān)员(yuán)表(biǎo)示(shì)，他认为欧佩克+本(běn)周末(mò)不(bù)可能减(jiǎn)产，布伦特(tè)油价可能会在年底前自行回升至每桶80美(měi)元。

　　数(shù)据(jù)和(hé)分析公司OANDA的(de)高级市(shì)场分析师Edward Moya表示：“没(méi)有人想在(zài)欧佩克(kè)+会议之前做空原油，交易(yì)员永远不应(yīng)该低估沙特在(zài)欧佩(pèi)克+会议期(qī)间采取行(xíng)动的(de)可能。”

　　伊拉克石油部长Hayan Abdel-Ghani最新表(biǎo)示，欧佩(pèi)克+希望(wàng)维(wéi)持石油市场稳定，我们将毫不(bù)犹豫地做(zuò)出(chū)任何决定，以使(shǐ)市场更加平(píng)衡。他(tā)似乎(hū)支持(chí)进一步减产。

　　Rapidan Energy Group的分析师认为，进一步(bù)减产的可能性为40％。他们(men)写道：“各国石油(yóu)部长们(men)决(jué)心避免重蹈2008年的覆辙，当时全球经济和金融稳定突然(rán)崩(bēng)溃，导致原油价格在六个月内从(cóng)逾140美元跌至35美(měi)元。”

　　泽(zé)连(lián)斯基(jī)：俄乌冲突期间，乌(wū)克兰不会成为北约成员！

　　当地时间(jiān)6月(yuè)2日，乌克兰总(zǒng)统泽(zé)连斯基在与爱沙尼亚总(zǒng)统的(de)联合新闻发布会上表示，在(zài)俄(é)乌(wū)冲突(tū)进行期间，乌克(kè)兰不会成为北约成员。泽连斯基(jī)说，不(bù)是因为不想，而是因为目前很(hěn)难(nán)。乌克兰只(zhǐ)是希望(wàng)北约合(hé)作(zuò)伙伴听到(dào)声音，这一点非常(cháng)重要。

　　同时，他指出，乌克(kè)兰在成为北约(yuē)成员国之(zhī)前(qián)需要更多安(ān)全(quán)保障，乌克兰需要把这些保障都写在纸(zhǐ)上，直到乌(wū)克(kè)兰能真正获得安全保证，有资格(gé)成为北(běi)约成员。

　　据(jù)参考消息援引俄新社(shè)莫斯(sī)科5月31日报道，英国(guó)《金融(róng)时报》援引知情(qíng)人士(shì)的话报道称(chēng)，乌克兰(lán)总(zǒng)统泽连(lián)斯基向北约(yuē)各国领导人(rén)明确表示(shì)，除(chú)非向(xiàng)基辅提供加入(rù)北约的路线图(tú)，否则(zé)他(tā)将不会(huì)出席7月(yuè)举行的维尔(ěr)纽(niǔ)斯峰(fēng)会。此(cǐ)外(wài)，泽(zé)连(lián)斯基6月1日(rì)在访(fǎng)问(wèn)摩尔多(duō)瓦时表示，乌克兰已(yǐ)经(jīng)做好了加(jiā)入(rù)北约(yuē)的准备，基辅正(zhèng)在等待北(běi)约接纳乌(wū)克兰。

　　对(duì)乌克兰近(jìn)期加(jiā)入北约一事(shì)，法国、德国等(děng)北约国家持反对意(yì)见。

　　德国国外长贝尔伯克当地时间6月1日在奥斯(sī)陆参加北(běi)约外长会期(qī)间表示，德国不认为北约应该在近期内接纳(nà)乌克兰。此外，包(bāo)括法国在内的其(qí)他(tā)一些北约成员国也不希望乌克兰迅速成为北约(yuē)成员(yuán)国，而只是希望为乌克兰提供安全保障。

　　进入6月，在(zài)宏(hóng)观市场情绪(xù)回暖影(yǐng)响下，大宗商(shāng)品市(shì)场(chǎng)出现普涨(zhǎng)行情。从海(hǎi)外宏观(guān)层面来看，美国债务(wù)上限(xiàn)危机“闹(nào)剧”落幕，美国(guó)参(cān)议院通(tōng)过债务上(shàng)限法案，暂(zàn)时取消了政府31.4万亿美元的(de)债务上限，避免了可(kě)能出(chū)现的(de)美国有(yǒu)史以来首次违约(yuē)，使得市场避险(xiǎn)情(qíng)绪消退。同时(shí)在美联储(chǔ)本(běn)月(yuè)会议或暂(zàn)停加息的预期推动下(xià)，美元(yuán)指数回(huí)落至一周低点，对风险资(zī)产的压制减(jiǎn)弱。

　　国内方(fāng)面，中(zhōng)国5月财新PMI重返50上方，好于预期的数据改善了市场情绪(xù)，同时市场也在(zài)翘(qiào)首等待新(xīn)一轮稳增长政策的(de)出台(tái)。

　　天胶价(jià)格重返(fǎn)万二关口

　　周五，在市场情(qíng)绪回暖的带动下，天然橡胶期货价格回升。截至收(shōu)盘，天然橡(xiàng)胶期货主力合约站上12000元/吨的(de)整(zhěng)数关(guān)口。纵(zòng)观本(běn)周，沪胶期货主力价格表(biǎo)现振荡微升，周度收涨1.05％。整体来(lái)看，本周国内天胶市(shì)场利好支撑疲软，胶价维(wéi)持宽幅(fú)振荡格(gé)局。

　　可以看到，近两个(gè)月以来，天然橡胶市场消息比(bǐ)较(jiào)热闹，前有云南(nán)旱灾消息发酵，后有收(shōu)储传闻，然而天然橡胶期价终究(jiū)支撑不力，逐步(bù)归于平静。从整个(gè)5月行情来看，生意社(shè)指(zhǐ)出，5月(yuè)天然橡胶(jiāo)行情上半(bàn)月(yuè)上行，下(xià)半月回调，全月呈(chéng)倒“V形”走(zǒu)势。生意社商(shāng)品行(xíng)情分(fēn)析(xī)系统监测显示，5月沪胶持(chí)续小幅波动，12000元(yuán)/吨点位轻易被(bèi)破，行情(qíng)维持(chí)偏(piān)弱振荡(dàng)。综合来看，5月(yuè)天然(rán)橡胶盘面(miàn)微(wēi)涨1.04％，行情短期为什么梅西的人缘远比c罗好受消息(xī)提(tí)振有(yǒu)小幅上行，但市(shì)场(chǎng)供(gōng)多需少(shǎo)，终究无力(lì)支撑，上(shàng)行态势转而向下。

　　五一假期(qī)归(guī)来，市场传言称国(guó)储(chǔ)今年将收储10万吨天然橡胶(jiāo)新(xīn)胶，天胶价格应声上涨，影(yǐng)响持(chí)续(xù)多日。直(zhí)至5月月中，收(shōu)储传闻叠加产区(qū)降(jiàng)雨，市场氛(fēn)围再次提升(shēng)，沪胶突破(pò)12300元/吨，国产(chǎn)全乳现货胶主(zhǔ)流(liú)报价至11880元/吨。而后该消息(xī)始(shǐ)终(zhōng)未得到(dào)证实，市(shì)场影响逐步(bù)消失匿(nì)迹(jì)。

　　可(kě)以看到，继此前云南干(gàn)旱传闻(wén)发酵后，5月以收(shōu)储为核心(xīn)展开的新一(yī)季交割品博弈仍然激烈。中信建投期(qī)货(huò)能化分析师童长征表示，天然橡胶此轮的(de)上(shàng)涨与(yǔ)下跌，与收储这(zhè)一传(chuán)闻息息相关。他指出，国(guó)储(chǔ)收储的政治、战(zhàn)略意(yì)义大于经(jīng)济意义，橡(xiàng)胶与石油、钢铁、煤炭(tàn)并称(chēng)为四大(dà)工业(yè)原料，是关系国计民生、国防安全的重(zhòng)要战略物(wù)资。毫无(wú)疑问的是，对于全球来(lái)说，天然橡胶(jiāo)是(shì)严重过剩的。但要考虑到一(yī)个事实：中国的(de)天然(rán)橡胶的自给率(lǜ)不足(zú)20％，高度依赖进口。从中国本身的天然橡(xiàng)胶(jiāo)来(lái)说，是供不应求的(de)。因此，在当前(qián)诡谲多变的国际政治格局中，对天然橡胶(jiāo)的储备其实是有很高(gāo)的必要性(xìng)。

　　“此前橡胶收储传(chuán)闻的收储量为(wèi)10万吨，收储的对象是国产(chǎn)全乳胶（即期货交割品）。10万吨的量相对于整(zhěng)个天(tiān)然橡(xiàng)胶的(de)年产(chǎn)量(liàng)来说(shuō)非常小，不过才占0.7％，即(jí)便(biàn)对中国(guó)全(quán)年的消费(fèi)量来(lái)说(shuō)也(yě)只占1.7％。从(cóng)这个角(jiǎo)度来(lái)说，对天然(rán)橡胶整体的(de)供求几无影响。但是如果收储的对象是交割品的话，性质就(jiù)不同(tóng)了。因为目前全年(nián)国产(chǎn)全乳的(de)最大产量不过30万吨（去年(nián)仅17万吨，今年估(gū)计在20万—25万(wàn)吨），那(nà)么收储的量其实占到相当全年交割品产量的1/3—1/2，这是非常大的(de)一个比例。”在童(tóng)长征看来，如果国储轮储橡胶(jiāo)事件成立，根据交割品(pǐn)的供(gōng)求判断影响，再结合(hé)历史上收储的(de)影响，RU的价格(gé)有(yǒu)可能会更上一层楼。但是，由于整个事件的进程会非常缓(huǎn)慢，价格的反应不会即刻见效。

　　供应旺季来袭(xí) 基本面难言乐观

　　进(jìn)入6月，伴(bàn)随(suí)着(zhe)物候条件的改变，产区全面开割(gē)上量，橡胶(jiāo)供应旺季到来(lái)，然而(ér)天胶(jiāo)下(xià)游需求并未有(yǒu)趋势(shì)性改善(shàn)，胶(jiāo)价(jià)上涨动能(néng)驱动依(yī)旧缺乏。

　　国(guó)投安信期货能化分(fēn)析(xī)师(shī)胡华钎告诉记者，目前全球(qiú)天(tiān)然橡胶供应进入季节性(xìng)的增(zēng)产期(qī)，中国云南天(tiān)然橡胶产区(qū)加速恢复开(kāi)割(gē)，预计6月中旬全面开割，海南产(chǎn)区(qū)已经全面开割，海外越南(nán)天然橡(xiàng)胶(jiāo)产(chǎn)区也全面开割(gē)，目(mù)前主要产胶国(guó)产区(qū)逐渐(jiàn)进入雨季，物候(hòu)条(tiáo)件(jiàn)已经(jīng)由差变(biàn)好。但是由于目前天(tiān)然橡(xiàng)胶(jiāo)上游原(yuán)料价格相对偏低(dī)，胶农割胶积极性不高，加工厂利润(rùn)也(yě)偏低，工厂加工积极性也(yě)不高。

　　大地期货橡胶研(yán)究员唐逸表示，后续橡胶供应端将逐步恢(huī)复正常(cháng)，产量逐(zhú)渐(jiàn)增加。目前(qián)云南产区大面积开割，预计后(hòu)市仍有(yǒu)较多降雨(yǔ)，干旱情况(kuàng)已得(dé)到缓(huǎn)解。海南日收胶量在(zài)3500—4000吨(dūn)/天(tiān)，供(gōng)应相对正常。泰国东北部(bù)产(chǎn)区(qū)逐步上量(liàng)，南部产出仍在(zài)低位，本(běn)周以及(jí)下周预计雨水较多。越为什么梅西的人缘远比c罗好(yuè)南、柬埔(pǔ)寨产区(qū)已大(dà)面(miàn)积(jī)开割，原(yuán)料数量(liàng)逐步增加。同时(shí)根(gēn)据历史降雨(yǔ)数据来看，厄尔尼诺(nuò)现象下橡胶产区降雨量(liàng)虽(suī)然(rán)处于历史均(jūn)值以下(xià)的概(gài)率较高，但由于季节性(xìng)的(de)因素，降雨绝对数量(liàng)仍然能(néng)够(gòu)保证。因(yīn)此，他预计后市“厄尔(ěr)尼诺”现象不会(huì)是引发行情上涨(zhǎng)的主要(yào)因素。

　　从需求端来(lái)看，东证衍生品研究院能化(huà)高级分析(xī)师曹(cáo)璐表示，目(mù)前(qián)轮胎厂(chǎng)家外贸订(dìng)单量(liàng)较为充足，对(duì)开工率形成一定支撑，加上轮(lún)胎(tāi)用原料价(jià)格处于低位，轮(lún)胎厂家开工积(jī)极性尚可。而内销市场需(xū)求表(biǎo)现(xiàn)依(yī)然偏弱，各层级经销商仍以消耗(hào)前期库存为主，对后市较(jiào)为悲观、谨慎补(bǔ)货。

　　隆(lóng)众资讯最新数据显示，目前下游外贸(mào)订单充足，加(jiā)之内销订(dìng)单缺(quē)货现象仍存，企业排产积极性不减。半钢胎样(yàng)本企业产能利用率(lǜ)为77.43％，环比0.12％，同比(bǐ) 15.41％。不过(guò)全钢胎(tāi)厂开工小降，个(gè)别企业因内销出(chū)货(huò)压(yā)力加大，为控制成品库(kù)存压力(lì)，存适度降负(fù)现(xiàn)象，全钢胎样(yàng)本(běn)企业产能利用率为66.34％，环比-0.34％，同比 8.48％。

　　整体来看，胡华钎认为，目前天然橡胶(jiāo)基本面(miàn)处于供需两弱的格局(jú)中，尤其(qí)是下(xià)游(yóu)需求分(fēn)歧较大(dà)。“主要是(shì)不同的市(shì)场主(zhǔ)体预期不同(tóng)，但是整(zhěng)体来说此前市(shì)场对今年的预期过高。从下游轮胎行业来看，今年(nián)以来国内轮胎开工、产量和出口同比(bǐ)数据(jù)还是不错(cuò)的，反映国(guó)内实际需求并不差(chà)。但是从汽车行业(yè)来看，由于(yú)汽(qì)车刺(cì)激政策退出(chū)，今年国(guó)内汽车市场相对疲软(ruǎn)，价格战(zhàn)等负面消息较多，市(shì)场总体(tǐ)上偏(piān)悲观(guān)。此外，青岛地区天(tiān)然(rán)橡胶现货库存持续(xù)攀(pān)升，有些人认为(wèi)是国(guó)内需求不行，但是其实(shí)是进口(kǒu)过多导(dǎo)致(zhì)的。”

　　在胡华钎(qiān)看(kàn)来，目前主要还是宏(hóng)观(guān)面主导胶(jiāo)价走势，一方(fāng)面中国经济复苏进(jìn)程、人(rén)民币汇率波(bō)动(dòng)；另一方(fāng)面(miàn)美(měi)联(lián)储加(jiā)息进程，以及美国银行(xíng)危机和美债上限问题等(děng)。看向下半(bàn)年，他认(rèn)为天然(rán)橡胶基本面仍然缺乏(fá)指引，只有天气和(hé)轮储仍有(yǒu)可能(néng)“掀起波澜(lán)“，而宏观面(miàn)预计比上半年好(hǎo)，比如美联储加息步伐暂缓、国内(nèi)经济回(huí)暖(nuǎn)等，因此对天(tiān)然橡胶市场不(bù)宜过度悲观。

　　“短期市场没有(yǒu)明确方向，主要跟(gēn)随宏观因素波动(dòng)。”唐逸(yì)认为，“供应端仍然是主导(dǎo)后市胶价走势的主要因素，随着各产区(qū)开割(gē)后产量逐渐增加，海外恢复速度仍然偏慢，预(yù)计干胶的数量并(bìng)不会少，包括今年交(jiāo)割品的数量。我们中期观点(diǎn)仍然偏空(kōng)，后市预计存在下跌(diē)的空间。”

　　曹璐(lù)则(zé)表(biǎo)示，在供(gōng)给端没有天气影(yǐng)响的情况下，后续主(zhǔ)导胶价的(de)因素主(zhǔ)要在(zài)需求端。从下半年来(lái)看，外需(xū)受海外经济衰退和汽(qì)车半导体短缺(quē)影响，预计难(nán)有起(qǐ)色。外需走弱也导(dǎo)致海外(wài)货源涌入(rù)国内，对国(guó)内(nèi)现(xiàn)货端构成压力(lì)。内(nèi)需方面，春节前市(shì)场基(jī)于(yú)内(nèi)需复苏的逻辑，已经出(chū)现一波反弹行情，但节后市场从交易预期开(kāi)始转向交易现实，由于国内需求复苏不及预(yù)期(qī)，胶价因此持(chí)续承压运行。整(zhěng)体来看，她(tā)表示(shì)短期胶(jiāo)价(jià)基本(běn)面(miàn)缺乏(fá)向上(shàng)驱动，只有价格的绝对低(dī)位才能刺(cì)激有效的去库和资金再次做(zuò)多的(de)意愿。后(hòu)续还需继(jì)续关注天(tiān)气端是否有(yǒu)扰(rǎo)动(dòng)因(yīn)素(sù)，一旦天气出现异常(cháng)状况，或将(jiāng)带来(lái)新的阶段性行情。（有删(shān)减）

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 为什么梅西的人缘远比c罗好