今年以来基(jī)金(jīn)代(dài)销机构被基金公司(sī)解约的情形明(míng)显增多。

　　近日，又有多(duō)家基(jī)金公司发(fā)布与基金代销(xiāo)机(jī)构解(jiě)约的公(gōng)告。截至6月1日(rì)，今年以来已有18家基金公司(sī)宣布(bù)与(yǔ)28家基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构终止合作。而从机构类型看，中小型独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构居多(duō)，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近(jìn)年(nián)来(lái)由(yóu)于经(jīng)营(yíng)不善或(huò)违规，已有多(duō)家基金销售机构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公(gōng)司(sī)与基(jī)金销(xiāo)售机构之间的(de)合作本(běn)就(jiù)是双向(xiàng)选(xuǎn)择，在(zài)高质量(liàng)发展背景下，基金公司严格(gé)筛选代(dài)销机(jī)构也是降本增效的主流(liú)选择。未(wèi)来，基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金(jīn)发(fā)布公告，自2023年(nián)6月9日起，终(zhōng)止浦领基(jī)金办理(lǐ)该公司旗下基(jī)金的(de)相关销售业务。值(zhí)得注(zhù)意的是，今(jīn)年(nián)以来，还有方正富邦基(jī)金、平(píng)安基金，以(yǐ)及海富通基(jī)金停止了与浦领基金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有限公司、上海(hǎi)凯石财富基金销售有限公司(sī)协商一(yī)致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金(jīn)销售机构(gòu)将不再代理销售(shòu)公司(sī)旗下所有公(gōng)募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金也发布公告称，与(yǔ)方德保(bǎo)险(xiǎn)代理有限公司、民(mín)商(shāng)基(jī)金销售（上海）有(yǒu)限公司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构将不再代(dài)理公司旗(qí)下所有公募(mù)基金。自公告之(zhī)日(rì)起，上述公司不再办理本公司旗(qí)下基(jī)金的(de)开户(hù)、认购、申(shēn)购等基金买(mǎi)入的相关(guān)业(yè)务，只(zhǐ)保留赎回业(yè)务，直至所有客户赎回全部份额。而(ér)在今(jīn)年4月(yuè)，西部利得基金(jīn)、上银基金(jīn)也终止了与民商基金的基金(jīn)销售合作，上(shàng)银基金(jīn)则于2月终止与该机构(gòu)的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金新(xīn)增(zēng)与民商基金(jīn)的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报记者(zhě)统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来，已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布(bù)与28家基(jī)金(jīn)代(dài)销机构终止(zhǐ)合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司(sī)终止合计7家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的合(hé)作；3月(yuè)，有8家基(jī)金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)了合计17家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的(de)代销合作，其(qí)中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终止了合(hé)计6家独(dú)立基金销售机构的合(hé)作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣(xuān)布终(zhōng)止了(le)合计12家基金(jīn)代销机(jī)构的合作，这其中(zhōng)包括独立基金销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前(qián)这些(xiē)代销机构中，正(zhèng)融基(jī)金解除合作关系的(de)基金公司最多，年(nián)内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系(xì)最为频繁(fán)，3月以来几(jǐ)乎每月都(dōu)会和基金代(dài)销机构(gòu)解(jiě)除(chú)合作关(guān)系，目前已累计解约(yuē)11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月分(fēn)别解(jiě)除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推降(jiàng)本增(zēng)效

　　整(zhěng)体(tǐ)来看(kàn)，前(qián)述被解约的基金销(xiāo)售机(jī)构多为中小型机构。

　　业(yè)内人士(shì)表示(shì)，随着代销机构(gòu)数量增多及监管趋严，近(jìn)几年公募基(jī)金公司对(duì)于代(dài)销机构的选择标准也在提高。在(zài)高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也(yě)是实(shí)现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金(jīn)公司终止与销售机构(gòu)的(de)合作，无非是(shì)以(yǐ)下三(sān)种情况：一是基(jī)金(jīn)销(xiāo)量一直得(dé)不到有效增长(zhǎng)，对基金公司(sī)整体基金(jīn)销售(shòu)贡献不大；二(èr)是(shì)受(shòu)到监管(guǎn)处(chù)罚；三是(shì)销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就(jiù)这样终止过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该内(nèi)部(bù)人员也坦言，今年以(yǐ)来权益市(shì)场低(dī)迷，基金销售(shòu)困难也加(jiā)速了对尾部销售机(jī)构的淘汰。“上太多(duō)销售合作机构，没(méi)有太大(dà)意义，只是徒增后台工作(zuò)量(liàng)。”

　　华林证券董事总(zǒng)经(jīng)理(lǐ)贾志也表示(shì)，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与代销机构的合作，通常是基金代销机构销售(shòu)能力较弱，且又受到(dào)监管的处罚(fá)，就会很(hěn)果断地解(jiě)除(chú)合(hé)作(zuò)关系。“基金公司与基(jī)金(jīn)代销机构的合作是市场化的，要考虑维护成本与合作的潜(qián)力，基金公(gōng)司会依据自身的发展状况有选择的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道负责(zé)人透露(lù)，其所在公司选择(zé)基(jī)金销售公司，有一套(tào)完整的基金(jīn)销售评估办法，比如基金(jīn)销售保(bǎo)有规模、机构成立(lì)时间、综合能力，以及与(yǔ)哪些公(gōng)司合作(zuò)等(děng)都是考核(hé)的要(yào)素，其中，要求其(qí)公募基金销售保有规模排名排(pái)名(míng)前100，是(shì)硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后(hòu)，需(xū)要对接系统，每(měi)年(nián)外国人那方面确实很厉害吗，嫁给外国人会不会撑坏要付出系(xì)统(tǒng)维护成本，很多销售公司一年的保有量也(yě)没(méi)有多(duō)少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该(gāi)负责人(rén)透露(lù)，即便(biàn)是前100名，也有相当(dāng)一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与基金代(dài)销机构的(de)合(hé)作(zuò)是双(shuāng)向选择，基金公司希(xī)望能有(yǒu)销售能力强的机构(gòu)合(hé)作，头部代销机构也会对基金公司的投研(yán)能力，管理(lǐ外国人那方面确实很厉害吗，嫁给外国人会不会撑坏)规模，也有(yǒu)一(yī)定(dìng)的(de)要求(qiú)。

　　此外，另据某(mǒu)基(jī)金研究人士称(chēng)，目前(qián)基金代销的(de)机构(gòu)主(zhǔ)要分为银(yín)行、第三方基金销(xiāo)售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋(qiū)，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠道方面基础较(jiào)强，更(gèng)擅长固收类产(chǎn)品(pǐn)的服务，第三方(fāng)销售渠道线上渠道(dào)较强，尤其(qí)是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地(dì)位将(jiāng)更(gèng)加夯实，而券(quàn)商是以线下营业部(bù)为(wèi)抓手，对权益类产品服(fú)务(wù)能力较强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示(shì)，未来的基金销售市场(chǎng)，主要还是在(zài)银行(xíng)渠道和(hé)头部互(hù)联网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视(shì)的力(lì)量。

　　马(mǎ)太效应显著(zhù)

　　基金代(dài)销行业(yè)优(yōu)胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依(yī)然是(shì)基金销(xiāo)售行(xíng)业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募(mù)基(jī)金销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互(hù)联网流量优势(shì)继续发力，银行、三方、券(quàn)商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售(shòu)渠道中，头部机构竞(jìng)争优势更为突出。截至今(jīn)年一季度末(mò)，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非货币(bì)市场公募基金。而(ér)前(qián)三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基(jī)金(jīn)、天天基金、腾(téng)安基(jī)金合计(jì)保有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占比超73％；对(duì)比这(zhè)21家中排在末位的(de)泛华普益基金销售有限公司，其非货币市(shì)场公(gōng)募基金保有规模为54亿(yì)元，首尾差距十分(fēn)明显，未上(shàng)榜的独立基金销(xiāo)售机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机构中，目前共有26家基金销售机构的代销(xiāo)基金(jīn)数量在7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此同时，也(yě)有(yǒu)111家(jiā)基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)代销数量不足百只。而(ér)在115家独立基金销售机(jī)构中，15家(jiā)代(dài)销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前(qián)只跟1家基金(jīn)公司合作(zuò)。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销售行业分化(huà)更趋明显，不少中小型基金销售机构在行业大(dà)洗牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示(shì)，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限(xiàn)公司向(xiàng)中(zhōng)国证券监督(dū)管理委员会提交了(le)注销公募证券投资基金销售业务许可证的申(shēn)请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售机(jī)构监督(dū)管理办(bàn)法》等有(yǒu)关规(guī)定，中国(guó)证(zhèng)券监督(dū)管理委员会决定注销深圳(zhèn)前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监(jiān)局挂出了(le)注销永鑫(xīn)保险(xiǎn)销(xiāo)售服务有限公(gōng)司公募证券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证的(de)公示(shì)。永鑫保险(xiǎn)销售也是(shì)目(mù)前第一(yī)家主动注销基金销售牌(pái)照的(de)保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销机构由(yóu)于经营困(kùn)难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。外国人那方面确实很厉害吗，嫁给外国人会不会撑坏比如河南安存基(jī)金、科(kē)地瑞富基金(jīn)、晟视天下基(jī)金、植信基金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀华基金等多(duō)家(jiā)机构(gòu)都选(xuǎn)择主动(dòng)注销基金代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过，也(yě)有机(jī)构是由(yóu)于违规等原因被吊销(xiāo)牌(pái)照，比如，去(qù)年12月，上海证(zhèng)监(jiān)局(jú)发布(bù)消息，宣布注销上海(hǎi)久富财富基(jī)金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三方(fāng)代(dài)销机(jī)构也被吊(diào)销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势下，未来(lái)基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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