今(jīn)年(nián)以来，美股科技板块持续上涨，多只美股科技主题QDII产品收益颇丰。数据显示，截至5月(yuè)26日(rì)，美股科技主题QDII年内收益已霸榜(bǎng)QDII产品前(qián)20名，最高达(dá)30.98％。

　　对此，多位(wèi)业内人(rén)士表示(shì)，今年美股科技反弹明(míng)显(xiǎn)，主要(yào)受(shòu)益于ChatGPT为代表的人工智能领域的大发展。当(dāng)前(qián)，全球产业界和资(zī)本市场都在积极拥(yōng)抱这新一轮的(de)数字产(chǎn)业化变革浪(làng)潮，而美股科(kē)技(jì)股汇集了全球(qiú)最头(tóu)部的(de)AI产(chǎn)业链公司，因此(cǐ)看(kàn)好该板块长期投(tóu)资(zī)价值。

　　美股科技(jì)主题QDII霸(bà)榜(bǎng)前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内(nèi)收益霸榜前20名，而(ér)拉长(zhǎng)看QDII产品(pǐn)年内收(shōu)益前35只产品中，仅有一只(zhǐ)中(zhōng)韩半导体ETF和一只(zhǐ)日(rì)经(jīng)225ETF分别排在第27位和第35位，其余悉数为美(měi)股科技主题产(chǎn)品。

　　具体(tǐ)来(lái)看，广发(fā)全球精选人民币年(nián)内回报达30.98％，领涨QDII产品。从其一季度重仓持股情(qíng)况来看该(gāi)产品主投(tóu)美股科(kē)技股，其中57.66％的仓位投向信息(xī)技(jì)术行业，前三大重仓持股股票分别为微(wēi)软、英伟(wěi)达和超威半(bàn)导体，其中微软持仓数量相较于(yú)上(shàng)期省属国企和央企有什么区别 所有央企都是国企吗大幅增长(zhǎng)78.18％。华夏(xià)全球科技(jì)先(xiān)锋以30.52％的收益紧随其后，一季度该产(chǎn)品重仓持股了英伟达、苹果、超(chāo)威半导体、微软、脸书等多只(zhǐ)美股科技股(gǔ)。

　　此外，广发(fā)纳(nà)斯(sī)达(dá)克100ETF、国(guó)泰纳斯(sī)达克100、易方(fāng)达标普信息科技A人(rén)民币、博(bó)时纳斯达克100美元现汇(huì)等逾20只(zhǐ)产品年内回报均超20％，这(zhè)些产品一部(bù)分前十大重仓股中(zhōng)占比较高的多(duō)是美股科技股，另(lìng)一部分所跟踪(zōng)的指数主要权重股(gǔ)为(wèi)美股科技股。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基金经理(lǐ)刘杰表示，今年美股科技反弹明显，尤其(qí)是纳指(zhǐ)ETF表(biǎo)现较好，也许更多(duō)受(shòu)益于人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和(hé)其他大型语言模(mó)型引发的人工智能热(rè)潮推动了(le)美股(gǔ)大(dà)涨，AI概念今年以(yǐ)来创造了1.4万亿美元的市值(zhí)，相比去年年末(mò)增加约45％。”刘杰指出，以纳斯达(dá)克100指(zhǐ)数前20大权(quán)重(zhòng)股为例，可(kě)以看到有很多和AI概念相关的软硬件公司(sī)，今年全球AI应用热(rè)潮也(yě)都是由这些(xiē)公司掀起和(hé)推动(dòng)的(de)，这类(lèi)人工智能股贡献了(le)纳斯达克100指数约50％的涨幅，以(yǐ)及近7成的成长(zhǎng)股涨幅。

　　“围绕人(rén)工智能的全球(qiú)投资(zī)热浪全面席卷(juǎn)美股市场，引发了科技股的全面看(kàn)涨情绪，5月(yuè)25日AI芯片相关公司因为二(èr)季度营收(shōu)超预期表现，当日大(dà)涨24.37％，今(jīn)年累计涨幅达(dá)到了近(jìn)160％，可以说(shuō)今年(nián)AI概念的火热，持续(xù)推动了中美(měi)市(shì)场(chǎng)相关(guān)板块(kuài)的持(chí)续上涨。”刘杰(jié)补充(chōng)道。

　　博(bó)时基金指数与量(liàng)化投(tóu)资部基金经理万琼(qióng)也认为(wèi)，多(duō)只美股(gǔ)科技主题QDII产品收益亮眼，主要(yào)还是受益(yì)于今年最热的主(zhǔ)题ChatGPT，“科技引领(lǐng)发展，像纳(nà)斯达克100指数今年以(yǐ)来的(de)涨幅都接(jiē)近28％了，这个(gè)指数基本囊括了美股绝大多数(shù)AI相关标的。”

　　AI有望带动估值提升

　　看好长期投(tóu)资价值

　　尽管(guǎn)年内美国科(kē)技股整体(tǐ)呈持(chí)续上涨(zhǎng)趋势，但走(zǒu)势也略有(yǒu)震荡，如本周5月23日美(měi)国三(sān)大股(gǔ)指全线收(shōu)跌(diē)，苹果、微软、英伟(wěi)达(dá)等多(duō)只大型科技(jì)股(gǔ)普跌(diē)；而到了(le)5月(yuè)24日(rì)，除道指下跌(diē)0.11％外(wài)，标普500指数、纳(nà)指均收涨(zhǎng)。英伟达、微软、苹(píng)果等科技股股价也开始回调，其中英伟达大幅涨超24％，到了(le)5月(yuè)26日则又涨(zhǎng)了2.54％，公司股价也创下历史(shǐ)新高。

　　对于美股科技股震荡上涨的走势，广发基金(jīn)刘杰(jié)表示(shì)，近期(qī)美国省属国企和央企有什么区别 所有央企都是国企吗(guó)科技板(bǎn)块同时受到有利因(yīn)素以(yǐ)及(jí)不利因素影(yǐng)响(xiǎng)，其中，美股近期正经历着债务上限谈判(pàn)和(hé)美(měi)联储加息政策博弈带(dài)来的不确定担忧，市场(chǎng)担(dān)心重演(yǎn)2011年美国违(wéi)约危机，当时时任(rèn)美国(guó)总统奥(ào)巴马和众议院共和党(dǎng)人在(zài)最后一刻通过提高债(zhài)务(wù)上限和削减赤字的法案，勉(miǎn)强避免了(le)一场灾(zāi)难，但由(yóu)此(cǐ)产(chǎn)生的紧张局势引发全球资本市场剧烈波动；不(bù)过(guò)，鉴于(yú)美国(guó)作为全球(qiú)第(dì)一大经济体的偿债能力(lì)，投(tóu)资人多半认为美债(zhài)几近(jìn)零风险。此外，美联储对于未来暂(zàn)停加(jiā)息以(yǐ)及可(kě)能(néng)的(de)降(jiàng)息均存在分(fēn)歧，对美(měi)股短期(qī)走势(shì)也产(chǎn)生了一(yī)定(dìng)影响。

　　总体上(shàng)而言，刘杰认为，AI概念以(yǐ)及算力(lì)应用对相关软硬(yìng)件科技公司营收的(de)提振，以及未来应用全面支撑着科(kē)技公司(sī)发(fā)展，都是积(jī)极(jí)的。当前众(zhòng)多云公司竞相部署(shǔ)AI芯片，个人电脑（PC）的图形处理单元（GPU）终端(duān)需(xū)求一二季度“稳固”，科技板(bǎn)块的业绩(jì)增长正来自数(shù)据中心等相关应用，而随(suí)着AI概念(niàn)的不断升(shēng)级迭代，未(wèi)来(lái)支撑(chēng)力度或将持续。

　　国泰基金(jīn)表(biǎo)示，美股科(kē)技股层面(miàn)，以Meta、苹果、微(wēi)软(ruǎn)、亚马逊(xùn)、谷歌五大科技龙头为例，一(yī)季度净利润(rùn)均出现不同程度的下(xià)滑，除微软外其(qí)余四(sì)家巨头业(yè)绩均低(dī)于(yú)预期。来自于宏观(guān)经济的(de)逆风(fēng)、美元(yuán)走强等问题是科技(jì)股(gǔ)业绩承压的主要(yào)因素。这(zhè)些公司普遍意识(shí)到当前宏(hóng)观压力，积极通过削减开支、降(jiàng)本(běn)增效的方(fāng)式提升盈利能力。

　　“不过科技(jì)创新仍是抵御周期的最(zuì)强劲武器。”国泰基金(jīn)举(jǔ)例，自微(wēi)软收购的Open AI年初发布ChatGPT应(yīng)用(yòng)后，生成式人工智能（AIGC）迅速成为新一轮数(shù)字产业化变革浪潮，所涉及的产业链也(yě)迅速成为全球资本瞩(zhǔ)目(mù)的焦点，相关公(gōng)司股价均实现大幅上涨。“我们有理(lǐ)由相(xiāng)信科技(jì)企业巨(jù)头们(men)已通过持之以恒的研究创新(xīn)，逐渐具备从量变到(dào)质变的(de)厚积薄发能(néng)力(lì)，从而有望在中长期持(chí)续推动自身(shēn)不断成长(zhǎng)进化。”

　　国泰(tài)基(jī)金认为，目前美股科技股汇集了全球最头(tóu)部的AI产业(yè)链公司，包括微软、谷歌、英伟达等，未来几个季度AI技术(shù)和产品的(de)推广能否为(wèi)这些公司打(dǎ)开新的增长曲线，并带动估值的提升，值得重点关注。

　　博时基金万(wàn)琼(qióng)表(biǎo)示(shì)，科技板块代表(biǎo)人类未来发展的(de)方(fāng)向，看好这个板块(kuài)长期(qī)增长。同时，美国科技公司又是引领全球科技的发展，美股科技板(bǎn)块还是具(jù)有很好的长期(qī)投资价值。投(tóu)资(zī)者可(kě)以考虑(lǜ)长期的配置一部分头寸。

　　“不过，当前美股(gǔ)也有需要注意的(de)风险，包括货币政策的走向、银行危机的后续等。投(tóu)资者(zhě)应根据自(zì)身(shēn)的风险偏好，尽可能的做多资产的配置。坚持长期投资、定期定(dìng)投。”万琼补充(chōng)道。

　　广发基金刘杰认为，美国(guó)作(zuò)为世(shì)界上最大的金融(róng)市场，纳指(zhǐ)与(yǔ)A股各类市(shì)场相关性低，从分散投(tóu)资的角(jiǎo)度来看，能够发(fā)挥资产配(pèi)置(zhì)的作用；同时，大部分投(tóu)资者看(kàn)好美股科技(jì)股、生物制药公司，相比标普500而(ér)言，纳指100此(cǐ)类代表性(xìng)更好，更符合(hé)美股的(de)特征，历史收益率(lǜ)也(yě)更好。“鉴于(yú)市场(chǎng)风(fēng)险和投资机会(huì)，建(jiàn)议投(tóu)资者结合自身风(fēng)险承受(shòu)能(néng)力，可以考(kǎo)虑定投的方式参与，或许(xǔ)是一种体(tǐ)验(yàn)更(gèng)好的方(fāng)式。”

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