大家好，简单看一个基金经理，把新能(néng)源全部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通(tōng)吕(lǚ)越(yuè)超“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场都在讨论一个基金经理(lǐ)，海富通的吕越超老(lǎo)师。

　　从其管理(lǐ)的海富通股票混合来看，截至去年年(nián)底，持仓(cāng)基本为新能源板块股票。

　　结果到了今年一季度末(mò)，已经基本清仓了(le)新能(néng)源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了海(hǎi)富通股票混合外，其他三只产品(pǐn)也基本重仓了AI板(bǎn)块(kuài)。

　　吕(lǚ)越超在(zài)一季报称，在一季(jì)度的操作中，本(běn)基(jī)金(jīn)总体把握(wò)住(zhù)了市场的节奏变化和结构转换(huàn)，降低了新能 源板块(kuài)的(de)配(pèi)置权重，较好地(dì)把握了 TMT 板(bǎn)块的投资(zī)机会，组合(hé)调整取得了明显的超额收益(yì)。

　　另外，他称，中(zhōng)国(guó)特色估值体系所代表的传统实体行业正在被市场一部分“聪明钱”定价，后续可能成为市场最有持续(xù)性的一条(tiáo)结构(gòu)主(zhǔ)线。

　　数据显示，海富通股票混合今年以来涨(zhǎng)了14％，其他三(sān)只(zhǐ)产品今(jīn)年以来均(jūn)取得正收(shōu)益。

　　至于(yú)Ai板块后(hòu)市怎么(me)走(zǒu)？

　　中信证券认(rèn)为(wèi)，AI主(zhǔ)题板(bǎn)块在短期高度依(yī)赖交易，阶段性失去靠(kào)配(pèi)置获(huò)取(qǔ)超额回报的特征。TMT板块成交占全市场比重超40％的(de)天数(shù)已累(lèi)计(jì)达到22天，上(shàng)一次出现持续成(chéng)交占比超过40％的板块是2021年(nián)7月底的电力设备及(jí)新能源，持续约28个交易(yì)日，在(zài)此期(qī)间新能(néng)源ETF累计收益率仅有2.5％，期间(jiān)最高累计回报率为+8.8％，最低累计回报(bào)率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也(yě)呈(chéng)现(xiàn)出类(lèi)似(shì)特征，尽(jǐn)管热闹，但不赚钱(qián)。过去(qù)两周(zhōu)，科(kē)创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒ETF分(fēn)别出现过6次、6次和5次单日涨幅超(chāo)过2％的(de)行情，最(zuì)大单日(rì)涨幅(fú)分别达到(dào)6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间(jiān)跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其(qí)他(tā)AI相关主题(tí)ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周(zhōu)时(shí)间TMT板块累计成交了5.41万亿元(yuán)，但总市值(zhí)反(fǎn)而(ér)减少了6717亿(yì)元(yuán)，较4月第一(yī)周降低约5.4％，是典型的(de)减量博弈。

　　而招(zhāo)商证券(quàn)认(rèn)为，TMT大年(nián)通常分为(wèi)“春季躁(zào)动”“获利回(huí)吐”“盛夏攻势”“获利了结(jié)”四波(bō)行情，春季躁(zào)动(dòng)后往往(wǎng)会有(yǒu)一波明显的调整，时间在1-2个月(yuè)，幅度在20％左右。面对(duì)这(zhè)种调整，逢(féng)低加仓是最佳策(cè)略，因为往(wǎng)往(wǎng)后续盛夏(xià)攻势大概率创新高。如果今(jīn)年在业(yè)绩披露期结束后(hòu)，随着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势(shì)以政(zhèng)府(fǔ)支(zhī)持(chí)力(lì)度(dù)进(jìn)一(yī)步加大、资本开支增(zēng)加、订单增加和产品销量(liàng)业绩的改善(shàn)逐渐被市场所(suǒ)确定，则(zé)TMT将会重回上行趋(qū)势(shì)，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证(zhèng)券认为，AI等板块或阶段性见顶，指数(shù)上(shàng)半年阶段性顶部亦或基本形成(chéng)本轮调整标志着AI等高位板块或阶(jiē)段性见(jiàn)顶，指数(shù)上(shàng)半年阶段性顶部亦或基本形成。本次大幅调整主(zhǔ)要还是(shì)因(yīn)为在AI相关板(bǎn)块市场情绪处(chù)于极值的情况下(xià)，叠加上述基本(běn)面风险因素逐步发酵，市场内生调整需求(qiú)出现集中(zhōng)释放。就(jiù)资本市场而言(yán)，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式(shì)。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 木铎金声是什么意思在论语中，木铎金声的意思