财(cái)联社(shè)5月17日讯（记(jì)者 闫军）AI主(zhǔ)线“鲸落”，市(shì)场正(zhèng)在蓄力寻找下一(yī)个方向。

　　“我们现在对外输出市场观点会很谨慎，不再(zài)对外提明确主(zhǔ)线，今年接(jiē)下来的市场大概率是不好(hǎo)做了(le)。”有(yǒu)基金(jīn)公司人士向财联(lián)社记(jì)者表(biǎo)示，随(suí)着4月底(dǐ)上市公司年报一(yī)季报的披露，炒(chǎo)作没有业绩的AI风(fēng)险变高，而市场对有业绩支撑的新能(néng)源又(yòu)提不(bù)起兴趣。

　　从市场(chǎng)的情绪来看(kàn)，同样(yàng)如此，5月16日(rì)的(de)市场亮(liàng)色(sè)不多，沪(hù)指失守(shǒu)3300点，成(chéng)交额低(dī)于9000亿元，近5个(gè)交(jiāo)易日以来，市场成(chéng)交额(é)较前期明显唯物主义者和唯心主义者什么意思，唯心主义者是啥(xiǎn)萎缩，资金观望(wàng)的情(qíng)绪(xù)有所加重(zhòng)。北向(xiàng)资金16日净卖出34.01亿元，结束此前连续7个(gè)交易日(rì)净流入的态势。

　　其中，人(rén)气板块(kuài)AI批量跳水无疑打击了(le)市场的信心。AI概念(niàn)股持续低迷，高(gāo)位股集体大(dà)跌，浩(hào)瀚深度、剑桥科(kē)技(jì)、出版传媒、引力传(chuán)媒等(děng)多股跌停，有投(tóu)资者开玩笑建议“5月16日为人工智能(néng)受(shòu)难日，纪(jì)念人类第四次(cì)工业(yè)革(gé)命进(jìn)程中，人工智能行(xíng)情开启(qǐ)后第一次全(quán)面(miàn)大溃败(bài)”。

　　今年(nián)另外一条主线中特(tè)估方面，中(zhōng)字头个(gè)股震荡(dàng)调整，中船科技跌(diē)停，中科信息跌超10％。反观新能源方面，电力(lì)稍好，锂价“十(shí)连涨”，但市场昙花一现，产业链上(shàng)没有(yǒu)形成全面(miàn)的行情反(fǎn)弹(dàn)。

　　在(zài)存量资金的搏(bó)杀之下，从A股结构上看，AI、中特(tè)估和(hé)新能源(yuán)形成了(le)“三国对(duì)立”格局，轮流做“输血包”。对于资金的轮唯物主义者和唯心主义者什么意思，唯心主义者是啥番(fān)流动，有投资者(zhě)表示，对“魏（中特估(gū)）蜀(shǔ)（新能源(yuán)）吴（AI）”失望了，很想知道(dào)芯片(piàn)能不能(néng)成(chéng)为“晋(jìn)”。

　　平安基金(jīn)经理刘(liú)杰(jié)表示，近期引领市场的(de)两大(dà)主题“中特估”及(jí)人工智能板块均(jūn)出现调整，整体盘面(miàn)主线不够(gòu)清(qīng)晰。但可以判断，随(suí)着海外加息节奏逐渐(jiàn)趋缓、国内稳增(zēng)长(zhǎng)促(cù)内需政(zhèng)策(cè)及(jí)货币政(zhèng)策的推出，且国内经济温(wēn)和(hé)复苏(sū)背景下，权益市场整体(tǐ)行情(qíng)预计(jì)将继(jì)续向上修(xiū)复。

　　对于(yú)市场风格，他进一步(bù)指出，目前(qián)市场风格阶段性可能将更加趋(qū)向均(jūn)衡，中短期内，人工(gōng)智能、新能源、医(yī)药及中(zhōng)特估等板(bǎn)块均有阶段性(xìng)的(de)相对收(shōu)益；而长期来看，先(xiān)进制(zhì)造、新能源(yuán)、TMT、消费等行业中的(de)核(hé)心资产仍将是(shì)持续关注的市场(chǎng)主线。

　　整个市场的亮点在医药的反弹，三博脑(nǎo)科、何氏(shì)眼科、普瑞眼科(kē)均创历史(shǐ)新高，有(yǒu)网友调(diào)侃：炒股费脑、费眼，不知挂(guà)脑科好还是(shì)挂眼科好(hǎo)？

　　最强(qiáng)主线“熄火”

　　年初(chū)以来，各大指数除创业板(bǎn)指外(wài)累计均有上涨，大消(xiāo)费、大金融等板块首先迎来了基本(běn)面预(yù)期(qī)修(xiū)复(fù)的改善，而通信、计算机、传媒等板块也在人工智能等产业(yè)趋势变化的影响下出现(xiàn)了连(lián)续大(dà)涨。而低估值高股息为(wèi)代表的“中特估”品种也走出了连续上(shàng)涨(zhǎng)行情。其中，尤(yóu)以TMT最为吸睛(jīng)又吸(xī)金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情(qíng)自去(qù)年底(dǐ)启动以来，成为市场最热主(zhǔ)线，Wind数(shù)据显示，TMT自2022年12月23日至2023年4月(yuè)13日(rì)期间(jiān)涨幅达到31.23％，万得AI指数则在4月4日达(dá)到年(nián)内最(zuì)高点，年内涨幅(fú)超过60％。

　　AI板块翻倍股聚(jù)集，华夏(xià)中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞(ruì)中证(zhèng)动漫游戏ETF等相(xiāng)关基金年(nián)内(nèi)也短暂出现过翻倍。不过随着行业交易拥挤度升至(zhì)40％，基金调仓至(zhì)高位后，AI板块在4月开始回(huí)调，截(jié)至5月16日，AI指数(shù)距离年(nián)内(nèi)高(gāo)点已经下跌超(chāo)过13％，年内涨(zhǎng)幅也(yě)收窄至39％。

　　AI连(lián)续调整四个交(jiāo)易(yì)日(rì)，热门个股批量(liàng)跳水(shuǐ)让追高的(de)投资者体验非常差，市场(chǎng)浮躁(zào)自然赚钱效应差(chà)。

　　有(yǒu)投资者表示，别人做量化学的是巴菲特(tè)滚雪(xuě)球(qiú)，我们学的(de)是“龙头战法(fǎ)”，龙头战法是啥？

　　有网友给出通俗(sú)易懂的解答：宁愿被强者打得头破(pò)血流(liú)，也不愿与弱者共舞(wǔ)。这(zhè)是(shì)整个龙头(tóu)战法体系里面的核(hé)心，就是拥抱(bào)强势股(gǔ)，永远拥抱(bào)强势股，即使亏钱也要亏给强势股，追求的是暴利。

　　回到(dào)基金收益率上，此(cǐ)前(qián)翻倍动漫游戏主题ETF迅速(sù)回撤，距离最高收益率(lǜ)已(yǐ)经回撤近(jìn)20个百分点。

　　Wind数(shù)据(jù)显示(shì)，截(jié)至5月(yuè)15日，华夏中(zhōng)证动(dòng)漫游戏ETF回(huí)报(bào)率依然(rán)最高，为(wèi)81.31％，近一(yī)周(zhōu)回报率为-10.78％，周(zhōu)回报率跌幅超过10％的还(hái)有(yǒu)华(huá)泰(tài)柏瑞、国(guó)泰中证动漫游戏ETF。此外国泰中证沪港深动(dòng)漫游戏(xì)ETF、银华体育文化单周跌幅也(yě)超(chāo)过9％，全市场单周跌(diē)幅超过8％的有27只基金，集中在动漫(màn)游(yóu)戏、传媒、娱乐文(wén)化、智(zhì)慧生活等相关主题上。

　　新能源(yuán)基金周最高“回血”超10％

　　锂电池领涨(zhǎng)似乎“一(yī)日游”，在5月16日，新能源板块没有能延续(xù)周一(yī)的强势。从多家(jiā)公募(mù)基金观(guān)点反(fǎn)馈来(lái)看(kàn)，不(bù)论是从(cóng)基本面、还是估(gū)值，新能(néng)源的暗黑时刻已经过去。新(xīn)能源产业自2022年7月开始长达11个月的(de)调整周期，板块龙头公司去年下跌超过40％，调整幅(fú)度与(yǔ)时(shí)间都已(yǐ)经(jīng)十分充分。

　　尽管反弹的基础已经(jīng)具备，但是面(miàn)对中(zhōng)特(tè)估的政策(cè)红利(lì)与AI的无限(xiàn)想象(xiàng)空(kōng)间，新(xīn)能源距离(lí)真正的反(fǎn)弹似乎(hū)总是缺乏“临门一脚”。

　　从基金表(biǎo)现来(lái)看(kàn)，这(zhè)一趋(qū)势正(zhèng)在慢慢聚力。从近一(yī)周基(jī)金回报率来看(kàn)，排名靠前的均为重仓新能源，比如国投瑞(ruì)银先进制造、长安裕(yù)盛(shèng)、国投瑞银产业趋势和(hé)长(zhǎng)安鑫禧涨幅超过10％。从(cóng)近一周回报率首尾基金(jīn)来看(kàn)，华夏中证动漫(màn)游戏ETF与国(guó)投(tóu)瑞(ruì)银先进(jìn)制造之间收益差额超过20％。

　　机构直言市场处于“战(zhàn)略僵持阶(jiē)段的乱(luàn)战”

　　16日下(xià)午，一份某公募(mù)基金交(jiāo)流的纪要在市场上流(liú)出，直言经济缓慢复苏中，还没有主线出现，当前(qián)市场更需要信心。

　　港股向来有“五绝六穷七翻身”的说法，在5月政(zhèng)策、业绩处于相对真(zhēn)空期，市场很难有好(hǎo)的(de)表现。当(dāng)下(xià)A股同样如此。创金合信首席经(jīng)济(jì)学家(j唯物主义者和唯心主义者什么意思，唯心主义者是啥iā)魏凤(fèng)春表示，对市场的整体(tǐ)观点是(shì)大(dà)概率市场(chǎng)处于“战略僵持(chí)阶段的乱(luàn)战”，5月交易机会可能更均衡(héng)、但(dàn)也更脆弱(ruò)，当前可能是一个布局的好(hǎo)阶(jiē)段，而未必会是收获的阶段，投资(zī)者需要多一(yī)点耐(nài)心。市场可能(néng)继续对一季报定(dìng)价，短期市场的核心矛盾在于缺乏特别明显的亮点。

　　魏凤春提(tí)醒投(tóu)资者，虽然看好TMT和中特(tè)估(gū)全(quán)年的投资机(jī)会，但是短(duǎn)期游戏传(chuán)媒和中特(tè)估与其(qí)他板(bǎn)块分化较(jiào)为极致，也是不争的事实，提(tí)醒投(tóu)资者这两个板块短期可(kě)能的风险。从策略(lüè)角度看(kàn)，魏凤春表示，投资(zī)者需要高(gāo)度重视(shì)交易的灵(líng)活性。策略的整体包括趋势(shì)、结(jié)构与节(jié)奏，反弹带来(lái)的是节奏的变化，不是趋势和结构的(de)变化。

　　此外，博时基金表示，16日发(fā)布的4月经济指标(biāo)显示，4月份国内服务业和消费恢(huī)复相对较快，我(wǒ)国经济运行总体延续修复的态势、但修(xiū)复的(de)基础(chǔ)仍需继续巩固(gù)。货(huò)币政策依然延续前期稳健偏宽松(sōng)的基调，流动(dòng)性(xìng)也维持合理充裕的态势。当(dāng)前市场对(duì)央行后续采取(qǔ)降息操作仍(réng)有一定的预(yù)期。今年(nián)仍(réng)是“稳(wěn)增长”之年(nián)，或可适当关注受益(yì)“一带一路”政(zhèng)策的概念(niàn)板块的机会。

　　不过亦有(yǒu)市场人士表示不(bù)必过分悲观，随(suí)着股指交割日临近，盘面波动剧烈一点，算是正常的行为，不必(bì)放大恐慌(huāng)。在(zài)储蓄资(zī)金大搬家和经济复苏的大趋势下，纠结(jié)于几(jǐ)十个点的起伏(fú)可能会(huì)误(wù)判方(fāng)向(xiàng)。边走边(biān)看，行(xíng)情会在犹豫中(zhōng)展(zhǎn)开(kāi)。

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