5月(yuè)12日晚间(jiān)，根据(jù)美国证(zhèng)券交易委员会（SEC）披露，国内千亿私募景林(lín)资产递交了截至2023年3月(yuè)31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资(zī)产(chǎn)是国内管理超(chāo)千亿元(yuán)人(rén)民币的对冲(chōng)基金机构，亦是内地少有(yǒu)的进(jìn)行大手笔(bǐ)持有美(měi)股的买方机构之一，景林的动向(xiàng)受到了(le)市场广泛(fàn)的关注。

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　　千亿私募景林资(zī)产持仓(cāng)曝光(guāng)

　　报告期内，景林资(zī)产整(zhěng)体持(chí)仓规模小幅提(tí)升至17.29亿美元，折合人(rén)民(mín)币120.2亿元(yuán)，相较于2022年四季度的16.29亿(yì)美元规(guī)模，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一(yī)季度末，景林(lín)资产在(zài)美股市场持有34家上市公(gōng)司的(de)股(gǔ)票。其中，前(qián)十大持(chí)仓标的在总市值中的占比下降(jiàng)到77.89％，上(shàng)季度这(zhè)一数(shù)据为82.33％。

　　一季度，景林共(gòng)建仓(cāng)5只股票，分别为(wèi)英(yīng)伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和(hé)减(jiǎn)持方面，景林资产一季度(dù)前五大卖出标的(de)包括(kuò)：京东、满(mǎn)帮(bāng)、贝壳、雾芯科(kē)技、拼多多。

　　景(jǐng)林资产美股持仓前十(shí)大重仓(cāng)股分别为(wèi)：拼多多、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英(yīng)伟(wěi)达、微软(ruǎn)、BOSS直聘(pìn)、360数科(kē)。

　　景林(lín)美股头号重仓股依旧是拼(pīn)多多，与上季度对比，景林资产减仓了133.85万股，较上季度持仓(cāng)数量下降24％。

　　此前，景林连续(xù)三个季度增(zēng)持拼多多。2022年二季度增持拼多多(duō)24.02万股(gǔ)，三(sān)季度增持123.39万股，四季(jì)度则增持233.75万股(gǔ)，一次比一次(cì)猛。拼多多也不负众望(wàng)，从股价表(biǎo)现看，拼多多去年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多(duō)多的(de)上涨势头在今年2月初便戛然而止(zhǐ)了，景(jǐng)林(lín)资产在此前“越跌越买”的策(cè)略奏效后，或(huò)许在股价“掉(diào)头(tóu)”之际(jì)进行(xíng)了止盈(yíng)操(cāo)作。？？？

　　此(cǐ)外(wài)，一季度景林新建仓的英(yīng)伟达，空降前十大重仓(cāng)股第七位，一口气买入32.53万股，一季度末持仓市(shì)值为0.9亿元。截止至5月12日(rì)，今年以来(lái)英伟达(dá)累(lèi)计(jì)上涨93.98％。？？？

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　　积极布局教育股，与高毅“唱反调”

　　一季度(dù)，景林资产(chǎn)在美股的(de)操作中，最为亮眼的当属重点加(jiā)仓教育股。

　　数据显示，截至今年(nián)一季度末，景林资产持有新东方430万股，环比去年(nián)底(dǐ)加仓(cāng)368.8万股，期末持股市值超1.6亿美(měi)元，一跃(yuè)成(chéng)为景林资(zī)产的第(dì)二大重仓股。与此同时，景林资产一(yī)季度还(hái)建仓了好未来，期(qī)末持(chí)股数量达(dá)224.6万股。

　　今年(nián)以来，上述(shù)两只教育个股股价均处(chù)于震荡态势(shì)，并(bìng)无太多(duō)亮眼表现。

　　景林资产认为，从全行业来看，不同年(nián)龄层的用户对“教育”的需(xū)求依然(rán)旺盛，除了应对考试，还包括开拓眼界(jiè)、增长知识、潜力(lì)挖掘、提升综合能力等。双(shuāng)减政策推行之后，目前行业政(zhèng)策环(huán)境趋于(yú)稳定，但过程中很多公司退出离开，使得行(xíng)业竞争(zhēng)格局趋缓，对于存量公司有利(lì)。

　　“从行业龙头(tóu)公(gōng)司(sī)本(běn)身来说，凭借多年积(jī)累的(de)口碑(bēi)和公信(xìn)力，品牌(pái)的护城河依然很深。个(gè)别头(tóu)部企业在K9学(xué)科(kē)之外(wài)的教育领域业务基(jī)础扎实，原(yuán)有(yǒu)的留学等业(yè)务恢复增长，同时素(sù)质教育、直播电商业务等新(xīn)业(yè)务成(chéng)为新的增长驱动力。且公司的利(lì)润和现金流(liú)稳(wěn)中(zhōng)转好，同时账(zhàng)上资金充足，当时(shí)的估(gū)值下有足(zú)够的安全边际。在过去几个季度的财(cái)报中，我们看(kàn)到了(le)相关(guān)的(de太原私立小学有哪些，太原私立小学有哪些排名)积极信(xìn)号。”景(jǐng)林资产表示。

　　值得一提的(de)是(shì)，高毅(yì)资产对于教(jiào)育领(lǐng)域(yù)也颇为看好，但是标的(de)选择似(shì)乎与(yǔ)景林资(zī)产存在(zài)分歧。

　　美国证券交易委员会公开资料(liào)显示，截至今(jīn)年一(yī)季度末(mò)，高毅(yì)资(zī)产持有新(xīn)东(dōng)方24.4万股，相比于去年底(dǐ)减仓超(chāo)10万股，减仓(cāng)比例(lì)接近三成(chéng)。而(ér)一(yī)季度高(gāo)毅资产大举买入近156万(wàn)股好未来，相(xiāng)比于去(qù)年(nián)底增持幅度(dù)达112％。

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　　但斌深夜(yè)难眠，炮轰市场太原私立小学有哪些，太原私立小学有哪些排名(chǎng)投(tóu)机(jī太原私立小学有哪些，太原私立小学有哪些排名)之风

　　自五一(yī)节过后，传媒(méi)、游戏(xì)板块成为(wèi)资(zī)金炒作(zuò)AI的(de)重点方(fāng)向(xiàng)，中特估支线也由暗转(zhuǎn)明，晋升市(shì)场第二(èr)大主线。

　　可好景不长(zhǎng)，本(běn)周中(zhōng)特估仅(jǐn)热闹了一(yī)两天，随(suí)后便开始持续(xù)下跌，传(chuán)媒、游戏板块更是(shì)大幅杀跌，高位股(gǔ)接连跳水。

　　（本文内容为客观数据信息罗列，不(bù)构成(chéng)任何投资建议）

　　此前连续(xù)24个交(jiāo)易日成(chéng)交额超万亿元阶段纪(jì)录，在本周遭遇终结。周三时，市场成交量尚且保持(chí)在1.2万亿水平，周(zhōu)四便陡然跌(diē)破万亿(yì)，5月11日和(hé)5月(yuè)12日成交(jiāo)额连续两(liǎng)日萎(wēi)缩(suō)，分别为8973.19亿元和8495.91亿元(yuán)，沪深两市(shì)陷(xiàn)入缩量(liàng)震荡阶段。

　　面对市场的(de)急剧降(jiàng)温，市场观点认(rèn)为，主要原因是5月11日晚间(jiān)发(fā)布的(de)金(jīn)融数(shù)据大幅低于预期。

　　据国(guó)盛证券，4月新增信贷(dài)7188亿元(yuán)，虽然同比多增734亿元，但是(shì)考虑到去年(nián)4月(yuè)基数的异常，因而(ér)与往年相比(bǐ)，今(jīn)年4月(yuè)信(xìn)贷则是明显跌落(luò)，而(ér)今年4月信贷低于2021年同期7512亿(yì)元。居民贷款回落再度(dù)成为信贷回落的主要原因。而企业中(zhōng)长期贷款(kuǎn)继(jì)续保持(chí)同比(bǐ)多增，4月同比多增4017亿元至6669亿元。信贷下(xià)滑带动社(shè)融增速回落，4月新增社融(róng)1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署名光(guāng)大证券的点评称，4月下旬(xún)票据利率先下(xià)后上，并不(bù)意味着贷款(kuǎn)好转了，主要因(yīn)为(wèi)今(jīn)年国股行NIM和营收压力很大，一直在(zài)压降票据等低(dī)效资产，对分(fēn)行收(shōu)票额(é)度控制很严。4月前两旬已(yǐ)经收了(le)很多票(piào)，后(hòu)面改用其(qí)他贷款来冲。5月上(shàng)旬票据(jù)已(yǐ)经(jīng)快要接近零利率了(le)，信(xìn)贷(dài)再度出现(xiàn)深度负增(zēng)长，这(zhè)是4月信贷斜率过于陡峭化(huà)产生(shēng)的后(hòu)果(guǒ)，5月(yuè)份的(de)贷款可能(néng)仍然(rán)不太乐观。

　　在这种背(bèi)景之(zhī)下，市场要(yào)想(xiǎng)好起来(lái)，必然要让大(dà)家看到宽信用的信(xìn)号出现，而这可能还需要一定的(de)时间。

　　当前市(shì)场存量资金博弈的背景不改，而两大主(zhǔ)线人(rén)工智能和(hé)中特估(gū)，今年已然累计不(bù)小的涨幅(fú)。中(zhōng)特(tè)估这边(biān)，本月还有多(duō)只央企(qǐ)ETF等待进(jìn)场，而人工智(zhì)能这边，在未有增量(liàng)资金进场(chǎng)的情况之下，再想继续向上，压力不小。

　　本周(zhōu)大跌之后(hòu)，但(dàn)斌更是罕见的在(zài)深(shēn)夜抒发感想。大谈(tán)公募基金经(jīng)理的难处，在业绩和(hé)投资信仰之(zhī)间无法两全(quán)。紧接着，炮轰(hōng)当(dāng)下市场(chǎng)投机之风大(dà)盛，认为当下市场交易机制应要(yào)有所改变(biàn)。

　　相信，这不仅仅只是但总一(yī)个人的心(xīn)声(shēng)。

　　今年以来，市场(chǎng)看着红红火火(huǒ)，但很多投资(zī)者都是“买在3000点，套在3400点”。公募(mù)基(jī)金经理(lǐ)更是有(yǒu)苦难言，市(shì)场上大热的人工智能，游资炒作的“星辰(chén)大(dà)海”，根本(běn)不符合(hé)他(tā)们的(de)机构审(shěn)美。直白点说，市场根本(běn)就是绕着公募持仓在(zài)涨。

　　大(dà)家都(dōu)是有(yǒu)苦难言.......

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