民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在(zài)4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国(guó)出(chū)口长期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数(shù)量(liàng)多且(qiě)国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例(lì)，展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模(mó)大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú80寸电视机长和宽大概是多少厘米的，80寸电视的长和宽分别是多少厘米)总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明(míng)显(xiǎn)增(zēng)多。境(jìng)内和境外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中东和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量(liàng)明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出(chū)口并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外(wài)需(xū)求较(jiào)过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临(lín)的(de)出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)出口企业订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的(de)贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速(sù)，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大(dà)增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不(bù)意(yì)味着当期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸(mào)大环(huán)境和出口大(dà)趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸(mào)展(80寸电视机长和宽大概是多少厘米的，80寸电视的长和宽分别是多少厘米zhǎn)会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的(de)展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉(shè)及(jí)商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品(pǐn)、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足(zú)，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味着(zhe)本(běn)次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的(de)信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本(běn)次(cì)欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采(cǎi)购商(shāng)已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国(guó)家(jiā)构(gòu)成出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分企业(yè)存在订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业(yè)反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业是(shì)产业转移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当(dāng)地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订单(dān)近(jìn)年来(lái)呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的(de)出口群像》

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