民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观(guān)察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能(néng)够(gòu)提(tí)供充足样本(běn)，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业(yè)群(qún)像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和(hé)境外客(kè)流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出(chū)口调研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国(guó)不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑(huá)，中大(dà)型(xíng)企业反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部(珠海一共几个区最繁华的是哪个街区，珠海几个区？哪个区好？bù)分大中型企业(yè)订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国(guó)出口订(dìng)单和金额(é)或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国(guó)珠海一共几个区最繁华的是哪个街区，珠海几个区？哪个区好？出(chū)口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会(huì)（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面临(lín)的(de)长期(qī)趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的(de)拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客(kè)户(hù)群体(tǐ)。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不(bù)意味着(zhe)当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的(de)出(chū)口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大(dà)外贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会(huì)展规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会(huì)采购商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察(chá)中国(guó)外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企(qǐ)业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广(guǎng)交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外(wài)采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自(zì)于(yú)境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境内和(hé)境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不(bù)足(zú)，本次境外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国(guó)家的订单(dān)增幅(fú)较为明显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需(xū)求较过去(qù)2年(nián)有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出口压(yā)力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺(fǎng)织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南(nán)亚(yà)，目前(qián)也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示珠海一共几个区最繁华的是哪个街区，珠海几个区？哪个区好？rong>

　　调(diào)研样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列(liè)之三(sān)：广交会下(xià)的出口群像》