为了让自(zì)己(jǐ)的限(xiàn)售股解禁后能获得(dé)好的回报，上市公司董事(shì)长雇人拉抬自家的股票价格，然后高位出货。

　　最(zuì)近，中国证监会网站(zhàn)披露了(le)一则行政处(chù)罚决(jué)定书，引发市场关注。时为新(xīn)美星董事长何德平和其配(pèi)偶黄秀芳提供资金，委托(tuō)蒋维对新(xīn)美星(xīng)进行“市值管理”，维持(chí)、抬高公司(sī)股(gǔ)价，以(yǐ)便后(hòu)续自己减持获利。蒋维跟毛明土、李(lǐ)传(chuán)武合(hé)谋(móu)，控制35个证券账户，利用资金优势、持股优势(shì)，连续集(jí)中交易新美星，影响公司股(gǔ)价，合计盈利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　最(zuì)终，证监(jiān)会(huì)对(duì)此操纵证券市场行(xíng)为，罚(fá)没合计(jì)9567.12万(wàn)元；还(hái)对何德平(píng)信息披露违(wéi)法违规，给(gěi)予警告(gào)，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我(wǒ)们一起来看(kàn)看，究竟是怎么回事。

　　董事长雇(gù)人拉(lā)抬自(zì)家(jiā)股票

　　多人合(hé)谋操(cāo)纵(zòng)股(gǔ)价

　　根据(jù)证监会行政处罚决定书披露(lù)的信息，新美(měi)星董事长、法(fǎ)定代(dài)表人、实际控制人何德平和他(tā)的妻(qī)子黄秀(xiù)芳当时向时任独墅湖文化传播有限(xiàn)公司董事长蒋维，提供保证(zhèng)金(jīn)约3200万元，这些钱部分来自他们所掌控的(de)上海海得泽广投资管理中心（普通合伙）（简称海得(dé)泽(zé)广）减持“新美(měi)星(xīng)”所得。

　　他们提供资金(jīn)的目的是，委托蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德(dé)平所持“新美星(xīng)”限售股于2019年4月26日解禁后能够获得好的回报。

　　蒋维在收到(dào)保证金后，即开始利(lì)用(yòng)控制的证券(quàn)账(zhàng)户(hù)并联合其他(tā)市(shì)场资(zī)金在二级市(shì)场买(mǎi)入并交易“新美星”，且(qiě)在后(hòu)续(xù)操作中向(xiàng)黄秀芳反(fǎn)馈(kuì)其操作(zuò)情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋(jiǎng)维还找了两个(gè)帮手共同合谋。他经(jīng)人介(jiè)绍认识(shí)并联合(hé)毛明土、李传武共同操纵“新(xīn)美星”；毛明土、李传武控制各自(zì)筹得的证券账户、资金开始与蒋维共同交易“新美星”；在此(cǐ)期间，主要由(yóu)蒋维与毛(máo)明土联(lián)系，传递、沟通各自操盘情况，以利(lì)于两方交易决策，更(gèng)好地共(gòng)同抬高“新(xīn)美(měi)星”股价。

　　根据监(jiān)管披露的信息，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，蒋维联合(hé)毛明土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)控(kòng)制“俞某华(huá)”等35个(gè)证券账户（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新(xīn)美星”股价上(shàng)涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分(fēn)点，偏离同期行业指数25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万股，买入成(chéng)交(jiāo)金(jīn)额(é)5.82亿元，对应卖出4669.cow的复数怎么写的，cow的复数英语怎么读04万股，卖出成(chéng)交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期(qī)间，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武合谋，利用资金(jīn)优势、持股优势，连续(xù)集中交易“新(xīn)美(měi)星(xīng)”，影响(xiǎng)股票交易价格，盈利(lì)4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账(zhàng)户拉抬股价、集中出货(huò)

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来看(kàn)看，蒋(jiǎng)维(wéi)联合(hé)毛明(míng)土、李(lǐ)传武(wǔ)，控制35个证券账户（简称(chēng)账(zhàng)户(hù)组），是怎么拉高“新(xīn)美星(xīng)”股(gǔ)价，然后出货，违(wéi)法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年6月26日(rì)，账户组连续集中交易“新(xīn)美星”，申买量占(zhàn)市场申买量比例(lì)超20％的(de)交易日有19天(tiān)，峰(fēng)值达到(dào)42.61％；申(shēn)卖量占(zhàn)市场申卖量比(bǐ)例超(chāo)20％的交易日有(yǒu)11天，峰值达到37.66％。账户组(zǔ)持股总(zǒng)数(shù)占(zhàn)总股本(běn)比例自2019年3月5日开始超过5％，持续(xù)至2019年4月8日，2019年3月29日持(chí)流通股达到峰(fēng)值，占流通股(gǔ)本的比(bǐ)例24.74％，持(chí)股占总(zǒng)股本的比(bǐ)例8.13％。账(zhàng)户组具(jù)备(bèi)资(zī)金优势和持股优势。

　　具体来(lái)说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大量买入(rù)“新美星”，当(dāng)日(rì)申买(mǎi)排名第一，竞价买入成交(jiāo)排名第一(yī)，至2019年2月28日期(qī)末持股量为期(qī)初(chū)持股量(liàng)38.71倍(bèi)，持股量显著增加。在此(cǐ)期间，“新美(měi)星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创(chuàng)业板(bǎn)综指(zhǐ)3.33个百分(fēn)点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第(dì)二阶段，2019年(nián)3月1日(rì)至2019年4月3日，账户(hù)组(zǔ)集中(zhōng)拉抬“新美星”，期(qī)末持股(gǔ)量较期初增加(jiā)124.23％，持股(gǔ)量涨幅(fú)较大。

　　其(qí)中，账户组有两(liǎng)段(duàn)典型的拉(lā)抬期间：2019年3月(yuè)1日(rì)至3月6日，以不低于(yú)卖(mài)一价或(huò)市价申(shēn)买3,729,100股，占(zhàn)账户组同期申买量68.11％，对应成交股数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市(shì)场成(chéng)交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日(rì)，以不低(dī)于卖一价(jià)或(huò)市(shì)价申买2,950,300股(gǔ)，占(zhàn)账户(hù)组(zǔ)同期申买量41.33％，对应成交股(gǔ)数（不(bù)含对倒）为2,803,665股，占同期市(shì)场成交量(liàng)22.20％。2019年(nián)3月1日至(zhì)4月3日(rì)期间(jiān)，“新美星”股价累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创业(yè)板综(zōng)指(zhǐ)21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日至6月(yuè)26日，账户组集(jí)中卖出(chū)“新美星”。在此期间(jiān)，“新美星”股价下(xià)跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个(gè)百分点，偏离同(tóng)期行业指数1.03个百分(fēn)点。

　　此外，操纵期间，涉案(àn)账(zhàng)户(hù)组还多次实施(shī)盘中(zhōng)拉抬和(hé)对(duì)倒，并(bìng)反向卖出获(huò)利的(de)行为。经(jīng)测算(suàn)，扣除佣(yōng)金和相(xiāng)关(guān)税费，账户(hù)组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩(biàn)称是委托理(lǐ)财、而非操(cāo)纵股价

　　证监会不予采纳，罚没(méi)近亿元

　　关于操纵(zòng)股(gǔ)价(jià)，何德平、黄秀芳及其代(dài)理人提(tí)出多点申诉意(yì)见，请(qǐng)求不予处罚：

　　第一，没有操(cāo)纵动机(jī)。

　　第(dì)二(èr)，在案证据不足以证明(míng)蒋(jiǎng)维受何德平或黄(huáng)秀芳委(wěi)托，联合他人操纵股(gǔ)价，一是“市值管理”不等同(tóng)于“操纵证券市场”；二是黄秀(xiù)芳与蒋(jiǎng)维(wéi)系委托理(lǐ)财关系(xì)，而非操(cāo)纵股价；三(sān)是(shì)蒋(jiǎng)维没有将其(qí)与(yǔ)毛(máo)明土(tǔ)、李传武等人讨(tǎo)论交(jiāo)易新(xīn)美星的情况告知黄秀(xiù)芳(fāng)或何德平，涉案股东名册并非黄秀芳向(xiàng)蒋维提(tí)供(gōng)，蒋维也没(méi)有向(xiàng)黄秀(xiù)芳(fāng)反(fǎn)馈(kuì)过(guò)股(gǔ)东名册；四是蒋维没有与毛(máo)明土、李传武就(jiù)各自账户交(jiāo)易新美星的盈亏分配(pèi)进行(xíng)约(yuē)定；五是(shì)蒋维账户组(zǔ)利(lì)益与何德平(píng)、黄(huáng)秀芳利益并不一致(zhì)，何(hé)德平(píng)、黄秀(xiù)芳不能(néng)控制(zhì)蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳(fāng)资金(jīn)后(hòu)部分用于偿还债务，部分用于(yú)非法活动(dòng)，属于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账户(hù)组、李传武(wǔ)账户组交易(yì)行(xíng)为(wèi)承担责任。

　　第四(sì)，部(bù)分账户不(bù)受(shòu)蒋维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)控(kòng)制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问(wèn)笔录(lù)的(de)合法(fǎ)性及真实(shí)性。

　　第六(liù)，何德平对黄秀(xiù)芳向蒋维(wéi)提供款项不知(zhī)情、未参与，且何德平与黄秀芳系(xì)独立法律(lǜ)主体，即(jí)便夫(fū)妻或一致行(xíng)动(dòng)人中一方(fāng)存在(zài)不当(dāng)行为，不应推定(dìng)或认定另一(yī)方承担责任。

　　另外(wài)，蒋维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)，及他(tā)们的(de)代理人也就是(shì)否合谋、部(bù)分账户(hù)的控(kòng)制(zhì)关(guān)系、委(wěi)托(tuō)理财关系等提出了(le)申诉(sù)意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对当事人及其代理人的(de)主要(yào)陈述意见不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示，本(běn)案(àn)为(wèi)多个主体(tǐ)参与、多个(gè)环节实施(shī)、环(huán)环相扣、锁链式的上下游衔接、合作，共同完成(chéng)的操纵(zòng)行(xíng)为(wèi)。在案证据(jù)可以(yǐ)证(zhèng)明，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提供资金作为保证金，委托其通过(guò)二级市(shì)场交易(yì)影响新美星股价，蒋维会向黄秀(xiù)芳反馈交易情况；何德平(píng)知悉并参与了本案行(xíng)为；上述行为的实质是操纵股价，并非合(hé)法(fǎ)理(lǐ)财。在案证据(jù)可以(yǐ)证明，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武有共同影响“新美星”股价的(de)意(yì)图(tú)和目标，共同(tóng)商议(yì)、谋划操盘、拉(lā)抬股价，并且采取(qǔ)了联合(hé)影响股价的行动(dòng)，属(shǔ)于共同操纵行为。

　　关于违法期间和责任承担，证监(jiān)会表(biǎo)示，由于2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)2月14日期间蒋维(wéi)控制的账户(hù)交易“新美星(xīng)”客(kè)观上为后续的合谋(móu)操纵起(qǐ)到一定程度锁仓的作(zuò)用，并且根据蒋维(wéi)笔录(lù)，毛明土知道蒋维和(hé)上市(shì)公司(sī)的合作，知(zhī)道蒋(jiǎng)维(wéi)已经有一(yī)定(dìng)底仓，才愿意买(mǎi)入“新美星”，因此毛(máo)明土和李(lǐ)传武的(de)违法期间与蒋维、黄秀(xiù)芳、何(hé)德平(píng)一(yī)致。在此基础上(shàng)，在认定及处(chù)罚时将合谋各(gè)方视为一个(gè)整体，不区别对(duì)待各方账户组。

　　证监会认为，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)上(shàng)述行为违反(fǎn)了2005年《证券法》第七十七条第一项规定，构成2005年《证券(quàn)法》第二百(bǎi)零三条所述的操纵证券(quàn)市场行为。cow的复数怎么写的，cow的复数英语怎么读p>

　　根据2005年(nián)《证券(quàn)法》规定，证监会决(jué)定：就操(cāo)纵证券市场行(xíng)为(wèi)，对何德(dé)平、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武没收(shōu)违法所得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万(wàn)元罚款，其中，对何德平(píng)、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对毛明土、李传武分别(bié)罚款597.94万(wàn)元(yuán)。

　　董事长信息披(pī)露违(wéi)法

　　被予以(yǐ)警告并罚(fá)款

　　另外，关于何德(dé)平信息披露违法的相关(guān)情(qíng)况，行政处罚(fá)决定书披露(lù)，在(zài)新美星(xīng)2016年4月(yuè)上市(shì)前(qián)，海得(dé)泽广代何德平、黄(huáng)秀芳夫妇持有公司(sī)80万股股份，占新(xīn)美(měi)星上(shàng)市时总(zǒng)股(gǔ)本的1％。上市(shì)后，该部(bù)分(fēn)股票(piào)继续由海(hǎi)得泽(zé)广代持(chí)，海得泽广自2017年12月19日开(kāi)始减持(chí)“新美星”股(gǔ)票，至2018年12月27日减(jiǎn)持完毕。

　　关于何德平信息披露违法(fǎ)，何德平、黄秀芳及(jí)其代理人提(tí)出：第一，海得泽广与何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳二人不存(cún)在(zài)代持，涉案(àn)股份系海得泽广为兰某代持(chí)，股(gǔ)份减持决策由海(hǎi)得泽广和兰某(mǒu)作出，海(hǎi)得泽广(guǎng)将减(jiǎn)持所得汇入黄秀芳指定账户的原(yuán)因系兰某向黄秀芳归还借款(kuǎn)本息。第二(èr)，涉案股(gǔ)份仅为1％，不具有重大性，不对(duì)投资(zī)者决策产(chǎn)生(shēng)重大影响，情节轻微。第三(sān)，即便认定代(dài)持成(chéng)立，何德(dé)平对借款、还款(kuǎn)等事项(xiàng)，不参与、不知情，没有主(zhǔ)观过错，不应受到处罚。综上，请(qǐng)求(qiú)不予处罚。

　　对此，证(zhèng)监会回应，根据黄秀芳、兰某等(děng)询问笔录、海得泽广交易流水、资(zī)金流水及相关(guān)银(yín)行账户流水(shuǐ)，结合(hé)何德平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)的配偶关系，代持(chí)资金和减持所得系家庭共(gòng)同财产，可以(yǐ)认定海得(dé)泽广(guǎng)代何(hé)德平、黄秀芳持有新美星(xīng)股票。当事(shì)人所提相(xiāng)关(guān)理(lǐ)由不具有事实(shí)和法律依据，不(bù)予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，何德(dé)平(píng)作为(wèi)上市公司实际控制(zhì)人(rén)，未如实(shí)告(gào)知(zhī)上市(shì)公司上述持股情况，导(dǎo)致新(xīn)美星在相关公告中(zhōng)均未披(pī)露相关情况，导致新(xīn)美(měi)星违反2005年《证券法(fǎ)》第六十(shí)三条规定，何德平的行为构成(chéng)2005年《证券(quàn)法》第一百(bǎi)九十三条第三(sān)款(kuǎn)规定(dìng)的情形(xíng)。

　　根(gēn)据2005年(nián)《证券法》规定(dìng)，证监会决定：就信(xìn)息披露违法行(xíng)为，对何(hé)德平给(gěi)予(yǔ)警告(gào)，并处以40万(wàn)元罚(fá)款(kuǎn)。

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