金融界5月5日消息 央行、香港证券及期货事务监察(chá)委员(yuán)会(huì)、香(xiāng)港金融管(guǎn)理局即将正式启动香(xiāng)港与内(nèi)地利率互换市场互联互通(tōng)合作。北向互换通下(xià)的交(jiāo)易将于2023年5月15日(rì)启动(dòng)。初期，全部境外投资者通过北向(xiàng)互换通开展(zhǎn)利率互(hù)换交易在轧差后的名(míng)义本(běn)金(jīn)净额每日不超过人(rén)民币200亿元，后续可(kě)根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人(rén)民银行、香港(gǎng)证券(quàn)及期货事务监察委员会(huì)、香港金融管理局即将正式启动香港与内地利率(lǜ)互换市场互(hù)联互通(tōng)合作(zuò)

　　为(wèi)促(cù)进(jìn)内(nèi)地与(yǔ)香港(gǎng)金融衍生品(pǐn)市(shì)场的(de)协同发(fā)展，构建高(gāo)水平金融开放格(gé)局，2022年7月(yuè)4日，中国人民银(yín)行（以下简(jiǎn)称人民银行）、香港证券及期货事务(wù)监察(chá)委员会（以下简称香(xiāng)港(gǎng)证监会）、香港(gǎng)金融管理局（以下简称香港金(jīn)管局）发(fā)布联合(hé)公告，同意中国外(wài)汇交易中心（全国银行间同业拆借中心）（以(yǐ)下简称外汇交易(yì)中(zhōng)心(xīn)）、银行(xíng)间市(shì)场清算所股(gǔ)份(fèn)有限公司（以下简称上海清(qīng)算所）和(hé)香(xi小荷才露尖尖角是什么意思小荷指的是什么，小荷才露尖尖角是什么意思污āng)港场外结算有限公司（以下简称场外结算公司）开展香港与内地利率(lǜ)互换市场互(hù)联互通合作（以下简称“互换通”），初期先行开(kāi)通“北向互换(huàn)通”，香港及其他国家和地区的境外投(tóu)资者可通过两地基础设施互联互通(tōng)参与(yǔ)内地银行间金融衍生(shēng)品(pǐn)市场。自联合公告发布(bù)以来，“互换(huàn)通”的各项准备工作进展顺利，“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”下的交易将于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动。为(wèi)便于“北向互换通”的顺(shùn)利推出，现就有关事(shì)宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通(tōng)”的相(xiāng)关交易及结(jié)算安排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向(xiàng)互换通”初(chū)期(qī)可交易品(pǐn)种为利率互换(huàn)产品，报价、交易及结算币种为人民(mín)币。

　　（二(èr)）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的(de)境内(nèi)投(tóu)资者（即互换通(tōng)报价商）需与外汇交(jiāo)易中心(xīn)签署报价商协议(yì)，并为(wèi)上海清算所利率互换集中清算业务的清算会(huì)员(yuán)或(huò)该类会(huì)员(yuán)的(de)清算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的境(jìng)外投资者为符合人民银(yín)行要求并(bìng)完成内地(dì)银(yín)行间债券市场准入备案的(de)境外机构投资者(zhě)，并(bìng)经外汇交易中心开通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北向互换通”交(jiāo)易权限的境外投资者需同时申请成(chéng)为场(chǎng)外(wài)结算公司的清算(suàn)会员或该类会员(yuán)的清算客(kè)户。

　　（三）交易及结(jié)算(suàn)：

　　1.交易(yì)安排：外(wài)汇交易中心(xīn)与小荷才露尖尖角是什么意思小荷指的是什么，小荷才露尖尖角是什么意思污人民银行(xíng)认可的境外电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清(qīng)算(suàn)安(ān)排：上海清(qīng)算(suàn)所和(hé)场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司建立(lì)中央(yāng)对手(shǒu)方清算机(jī)构(gòu)互联互通(tōng)，小荷才露尖尖角是什么意思小荷指的是什么，小荷才露尖尖角是什么意思污共(gòng)同向境内(nèi)外投(tóu)资(zī)者提供(gōng)清算、结算(suàn)服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境(jìng)外(wài)投资者通(tōng)过“北向互换通”开展利率互换交易在(zài)轧差后的名义本(běn)金净额每日不(bù)超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所(suǒ)与场(chǎng)外(wài)结算公司针对双(shuāng)方清(qīng)算(suàn)所之间(jiān)的风险(xiǎn)敞口(kǒu)建立“互换通”资源(yuán)池(chí)。初期，上海(hǎi)清算所与场外结算公司之间净头寸对应的“互换通”资源池(chí)风(fēng)险(xiǎn)敞口(kǒu)设定上限不超过人(rén)民币40亿元，后(hòu)续可根据市(shì)场(chǎng)情况适时调整额度。

　　二(èr)、人民银行、香港证监会和香港金管局(jú)已就“互换(huàn)通”涉及的跨境监管合作(zuò)原则和具(jù)体(tǐ)安(ān)排达成共识，并签署了《关于(yú)内地(dì)-香(xiāng)港(gǎng)债券及衍生(shēng)品(pǐn)市场相(xiāng)关事宜的谅解备(bèi)忘录(lù)》。备忘录(lù)健(jiàn)全了两地监管机(jī)构在(zài)债券(quàn)及衍生品市场方面的监管合作(zuò)安排和联络协商机(jī)制，共同维护“互换通”的正常运行、金融市(shì)场稳定(dìng)和公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中(zhōng)心、上海(hǎi)清算(suàn)所(suǒ)和场(chǎng)外结算(suàn)公司应(yīng)当(dāng)依法(fǎ)履行(xíng)“互换(huàn)通”下的(de)各项职责，组织市场各方(fāng)有序开展“北向互换通”业务。清算(suàn)会员(yuán)应当遵守相(xiāng)关监管(guǎn)规定(dìng)及业(yè)务(wù)规(guī)则，加强内部控制，防范和控制风险，做好投资者教(jiào)育和服(fú)务，切(qiè)实(shí)维护投资者(zhě)合法权益(yì)。投资(zī)者(zhě)应当(dāng)充分了解两地市场(chǎng)法律法(fǎ)规(guī)、业务规则(zé)和实(shí)践(jiàn)操作的差异，评估和控制风险，理性开展相关投(tóu)资。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确保(bǎo)“北向互换通”顺利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互换通”的投资(zī)者(zhě)可联(lián)系(xì)外汇交(jiāo)易中心、上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所、场外结算公司为参与做准备(bèi)。

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