民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出(chū)口长期(qī)趋(qū)势(shì)的(de)线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会(huì)观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足(zú)样本(běn)，便于我们观察中国外(wài)贸(mào)出口企业群像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言，外(wài)贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们得到(dào)当下(xià)中国(guó)出口企业群(qún)像五点特征，或(huò)预示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长三(sān)角出口调研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大(dà)中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临(lín)较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美发达(dá)国家对(duì)中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为保护本(běn)地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和(hé)《中(zhōng)国(guó)产业转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国(guó)出口订单和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察魔芋为什么没有热量，魔芋粉丝千万别吃多了中国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外贸展会是一(yī)个重要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的(de)是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户(hù)并不意(yì)味着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关(guān)总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的进出(chū)口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全(quán)、企(qǐ)业(yè)类型最多(duō)、参(cān)会(huì)采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸(mào)出口现状和趋势(shì)提供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每(měi)期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来(lái)自(zì)于境(jìng)内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时(shí)，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户(hù)属于(yú)高效(xiào)益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅(xùn)速(sù)有关(guān)，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在(zài)明显差(chà)异。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的(de)企业所面(miàn)临的出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正(zhèng)面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东(dōng)非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力(lì)成本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的(de)产(chǎn)成(chéng)品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近年来(lái)呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范(fàn)围有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发(fā)布的(de)报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会(huì)下的出口群(qún)像》

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