今年以来基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)被基金公司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发布与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机构解(jiě)约的公告。截至(zhì)6月1日，今年以来已有18家(jiā)基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销(xiāo)机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销(xiāo)售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得(dé)一提(tí)的是(shì)，近年来由于经营不善或违(wéi)规，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，基金公司与(yǔ)基金(jīn)销售机(jī)构之间的合(hé)作本就是(shì)双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质量发展背景下，基金公(gōng)司严格筛选代销机(jī)构也(yě)是降本增(zēng)效的主流选(xuǎn)择(zé)。未来，基金(jīn)代销(xiāo)行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金(jīn)发(fā)布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基(jī)金办理该公司(sī)旗下基金(jīn)的相(xiāng)关(guān)销售业务。值(zhí)得注意的是，今(jīn)年以来(lái)，还有方正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富通基金停止(zhǐ)了与浦领(lǐng)基金的基金销(xiāo)售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与北京(jīng)虹(hóng)点基金销售有限公司、上(shàng)海凯(kǎi)石财富基(jī)金销售有限公司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机构将不再(zài)代理销售公司旗下所有(yǒu)公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公(gōng)告称(chēng)，与方德保险(xiǎn)代理有(yǒu)限公司、民(mín)商基金销售(shòu)（上(shàng)海(hǎi)）有限公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月18日起，上述基(jī)金销售机构将不再代理公司旗下所(suǒ)有公募基金(jīn)。自公告之日起，上(shàng)述公(gōng)司(sī)不再办理本(běn)公司旗(qí)下(xià)基金的开户、认购、申购等(děng)基金买入的相关业务，只保留赎(shú)回业务，直至(zhì)所有(yǒu)客(kè)户(hù)赎回全部份额(é)。而(ér)在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也终止了与民(mín)商基(jī)金的基金销售合(hé)作，上银基金则(zé)于2月(yuè)终(zhōng)止(zhǐ)与该(gāi)机(jī)构的合作关系(xì)，但也有(yǒu)宝盈(yíng)基金(jīn)、万家基(jī)金新增与民(mín)商(shāng)基金的销售合作。

　　据(jù)中国基(jī)金报记者统计(jì)，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家独立基金销售机构的(de)合作(zuò)；3月，有8家基金(jīn)公(gōng)司(sī)终止了(le)合计17家独立基金销售机构(gòu)的代销(xiāo)合作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金公司(sī)终(zhōng)止了(le)合计6家独立基金销售机构(gòu)的(de)合作；5月(yuè)以来(lái)，则已有9家基金公司宣布(bù)终止了(le)合计12家基金代销机构(gòu)的合作(zuò)，这其中包括独立基金销售机(jī)构、银(yín)行(xíng)和保险。

　　目前这(zhè)些代销(xiāo)机构中(zhōng)，正融基金解除合作关系的基金(jīn)公(gōng)司最多，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除合作关(guān)系(xì)最为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会和基(jī)金代销机构解除合(hé)作关(guān)系，目(mù)前已累计解约11家，海富(fù)通(tōng)基金今年2月和3月分别解除5家合(hé)作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机(jī)构

　　助推(tuī)降(jiàng)本(běn)增效(xiào)绿豆汤的热量是多少大卡strong>

　　整体来看，前(qián)述被解约的基金销售(shòu)机构多(duō)为中小型机(jī)构(gòu)。

　　业内人士表示，随(suí)着(zhe)代销机(jī)构数量(liàng)增(zēng)多(duō)及监管趋严，近几年公募(mù)基金公司对于代销(xiāo)机构的选(xuǎn)择标准(zhǔn)也在提高。在高质量发展背景下(xià)，严格筛(shāi)选基金代销机构，也是实现降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一家(jiā)基金(jīn)公司内部人员表示，基金公司终(zhōng)止与销(xiāo)售机构(gòu)的合作，无(wú)非(fēi)是以(yǐ)下三(sān)种情况：一是基金销量一直得不到有效增(zēng)长，对(duì)基金公司整体基金销(xiāo)售贡(gòng)献不(bù)大(dà)；二是受到监管(guǎn)处罚；三是销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止过一轮，理由无(wú)非就(jiù)是这些(xiē)。”但该(gāi)内部人员也坦(tǎn)言，今年以来权益市场低(dī)迷，基金销售困难也加速(sù)了(le)对尾(wěi)部销售机构(gòu)的淘汰(tài)。“上太(tài)多销售合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林(lín)证券(quàn)董事(shì)总经理贾志也表(biǎo)示(shì)，基金公(gōng)司终止与代销机构的(de)合作，通常是基金(jīn)代销(xiāo)机构销(xiāo)售能力较(jiào)弱，且又受到监管的(de)处罚，就(jiù)会很果(guǒ)断地解除(chú)合作关系。“基金公司与基金代(dài)销机(jī)构(gòu)的合作是市(shì)场化(huà)的，要考虑(lǜ)维护成本(běn)与合作的潜(qián)力，基金公司会依(yī)据自身的发展状(zhuàng)况有(yǒu)选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道负责人透露，其所在公(gōng)司选择基金销售公司，有一套完整的(de)基金销售评(píng)估办法，比如基金销售(shòu)保有规(guī)模、机构成立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些(xiē)公司合(hé)作等都是考核(hé)的(de)要(yào)素，其(qí)中，要(yào)求其公募基(jī)金(jīn)销售保有(yǒu)规模排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售(shòu)机构合作后，需要对接系统，每年要付(fù)出系统维(wéi)护成本，很多销售公(gō绿豆汤的热量是多少大卡ng)司一年的保有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不(bù)了(le)成(chéng)本。”据该负责(zé)人透露(lù)，即便是前100名(míng)，也有相当一部(bù)分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构(gòu)的合(hé)作(zuò)是双向选择，基金(jīn)公司希望能有销售能力强的机构合作，头(tóu)部代销机构(gòu)也(yě)会对基金(jīn)公司的投研能力，管理规模(mó)，也(yě)有一定的(de)要求。

　　此(cǐ)外，另据(jù)某基(jī)金研究人士称，目前(qián)基金代销的机构主要分为(wèi)银行、第三方基金销售(shòu)机构(gòu)，以及券(quàn)商，从禀(bǐng)赋来说，各(gè)有千秋，比如，银行在(zài)渠道方面(miàn)基础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长固收类产品(pǐn)的服务，第(dì)三方销(xiāo)售渠(qú)道(dào)线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网(wǎng)平台(tái)流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商(shāng)是以线下营业部为(wèi)抓手，对权益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基(jī)金销售市场，主要还(hái)是(shì)在银(yín)行渠(qú)道和(hé)头部互联网公司，券商作为后起之秀，也是(shì)不容忽(hū)视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来(lái)，马(mǎ)太效(xiào)应(yīng)依然是(shì)基金销售行业所面临的重(zhòng)要趋(qū)势(shì)。

　　中国基金业协会最新(x绿豆汤的热量是多少大卡īn)公布(bù)的公募基金销售保(bǎo)有量数(shù)据显示，一季度(dù)，三方机构销售增(zēng)长最(zuì)为明显(xiǎn)，互(hù)联网(wǎng)流(liú)量(liàng)优势继(jì)续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立(lì)基金销(xiāo)售渠(qú)道中(zhōng)，头部机(jī)构(gòu)竞争优(yōu)势更为突出(chū)。截至今年一(yī)季度(dù)末，公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货(huò)币市(shì)场(chǎng)公募基金。而前三(sān)名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安(ān)基金合(hé)计(jì)保有约2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位(wèi)的(de)泛华(huá)普益(yì)基(jī)金销售有限公司，其非货币市场公募基金保(bǎo)有规模为(wèi)54亿元，首尾(wěi)差距十分明(míng)显，未上榜的独立基金销售机(jī)构(gòu)保(bǎo)有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市(shì)场473家基金代销机构中，目前共(gòng)有26家基(jī)金销售机构的代销基(jī)金数(shù)量在7000只以(yǐ)上，与(yǔ)此(cǐ)同时，也有(yǒu)111家基(jī)金销售机构代销数量不(bù)足(zú)百只。而在115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家目(mù)前只跟1家(jiā)基金公(gōng)司合作。

　　实(shí)际上，近些年(nián)来基金销售行业分化更趋明显，不少中小型基金销售机构在行业大洗牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日(rì)，根据证(zhèng)监会网站(zhàn)显示，近(jìn)期深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)向中国证(zhèng)券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会提交了注销公募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务许可证的(de)申请，根(gēn)据《行政许可法》《证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金法》《公开(kāi)募集证券投资基金销售机构监督管(guǎn)理(lǐ)办(bàn)法》等(děng)有关(guān)规定，中国证(zhèng)券监督(dū)管理委(wěi)员会(huì)决定注(zhù)销(xiāo)深圳前海凯恩斯(sī)基(jī)金销售有限(xiàn)公司(sī)公(gōng)募证券(quàn)投资基金销售业务(wù)许可证(zhèng)。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫保险销售服务有限公司公(gōng)募证券投资基金销售业务许可(kě)证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是(shì)目前(qián)第一家主动注销基金销(xiāo)售牌照的保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基金(jīn)代销机构(gòu)由于经(jīng)营困难(nán)等原因(yīn)，主动注(zhù)销基(jī)金销售牌照，退出竞争行业。比如河南(nán)安存(cún)基金、科地瑞(ruì)富(fù)基金、晟(chéng)视天下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等(děng)多家机构都选择主动(dòng)注销基金(jīn)代销牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机构是由(yóu)于违规等原因被吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监(jiān)局(jú)发(fā)布消息，宣(xuān)布注销上海久富财富(fù)基金销售(shòu)牌照。此前，泰(tài)诚财(cái)富、财路(lù)基金(jīn)、大泰金石基金(jīn)等第(dì)三方代销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为，严(yán)监(jiān)管态势下，未来基(jī)金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将(jiāng)持(chí)续。

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