在锂价初现企稳(wěn)态势的微妙时点，头部锂电厂商如何看待？行业去库存(cún)进展又如(rú)何？

　　披露年报和一季报后，市值近500亿元(yuán)的锂电巨头国轩高科4月28日(rì)举办媒体开放(fàng)日上作出一系列判断。在交(jiāo)流中，公司管理层对中国基金报(bào)记者表(biǎo)示，近(jìn)期“跌跌不休(xiū)”的碳酸(suān)锂价格，或将在15-20万元/吨(dūn)之间(jiān)形成震荡。

　　同时，该公司一季报显(xiǎn)示，库存“水位”已经显著降低，压力已(yǐ)并(bìng)不明显。这也(yě)在(zài)一定程度上反(fǎn)映了(le)电(diàn)池(chí)厂商们(men)近期去库存动作的“一致性(xìng)”。

　　而且需要注意的是(shì)，在国轩高科方面看来，储能行(xíng)业今年上升空间预计将高于(yú)动力电(diàn)池。换(huàn)言之，从增速方面看，储能有(yǒu)望接不拘于时句式类型，不拘于时句式还原棒动力电池，带动(dòng)电池(chí)厂商(shāng)出货(huò)持续增(zēng)长(zhǎng)。

　　锂价料维持在15-20万之(zhī)间

　　作为锂电池核心原材(cái)料，碳酸(suān)锂(lǐ)价(jià)格大(dà)起大落在市场上引(yǐn)起巨大争议(yì)。“就为了(le)买(mǎi)100吨碳(tàn)酸锂，我(wǒ)们曾(céng)经开车(chē)16个小时经过(guò)1600公里路程，” 国轩高科高级副总裁、中国(guó)业务板块(kuài)总裁王(wáng)启岁笑(xiào)称。这也在一定程度上反映了锂价迅(xùn)速上涨给下游带来的阵痛。

　　不过，今年以(yǐ)来锂价又(yòu)迅速击穿20万元关(guān)口(kǒu)，在近期才有明显企(qǐ)稳趋势。毕竟，在4月12日之前，电池级(jí)碳酸锂价格已经连跌52天。而(ér)且在此(cǐ)前30天(tiān)内，价格共计跌去19.25万元/吨。

　　而据上海钢联数据最新显示，在4月(yuè)27日-28日两天内(nèi)，电池级(jí)碳酸锂价格(gé)已经连续两日上涨，两日(rì)内分别(bié)上涨4000元/吨和(hé)5000元(yuán)/吨，从18万元/吨涨至(zhì)18.9万元/吨(dūn)，反(fǎn)弹(dàn)趋势明(míng)显。

　　锂价在什(shén)么区间(jiān)较为合理，国轩高科(kē)方面也给出(chū)自己(jǐ)研(yán)判(pàn)。王启岁(suì)在(zài)会上表(biǎo)示，碳酸锂(lǐ)在15-20万(wàn)/吨(dūn)的区间可能形成(chéng)振荡期。“我们通过一(yī)季度观(guān)察来看，新能源行业处于(yú)稳定增长阶段(duàn)，储(chǔ)能行(xíng)业(yè)在一季度是处(chù)于投标(biāo)、招标(biāo)的阶段，第三季度将迎来(lái)大规模交付，而储能(néng)大规模交付(fù)会(huì)带来产(chǎn)能(néng)复(fù)苏，碳酸(suān)锂(lǐ)价格(gé)预计(jì)会维持(chí)在这个区间(jiān)之内。”

　　实(shí)际上，碳酸锂价(jià)格下(xià)降(jiàng)，对于电池厂商的毛利率提升已经有了立竿见影效果。

　　从毛利率方(fāng)面(miàn)来看，国(guó)轩高科在一季度达到了(le)18.94％，较(jiào)去年全年的17.79％超出1.15个(gè)百(bǎi)分点。实际上(shàng)，同(tóng)样(yàng)的情况(kuàng)也(yě)发生(shēng)在宁德时(shí)代(dài)与亿纬锂能身上，其中宁德时代(dài)一季(jì)度毛利率为(wèi)21.27％，较去年(nián)全年(nián)水平(píng)提升1.02个百分点。而(ér)亿(yì)纬锂能则不如前(qián)两(liǎng)者明显，但也提升了0.4％个百分点。

　　王启岁也认为，在碳酸锂回归(guī)理性价(jià)格之(zhī)后，新能源汽车市(shì)场会(huì)趋于(yú)较为(wèi)合理增(zēng)长。“去(qù)年是600万(wàn)辆，经(jīng)过(guò)一季度(dù)之后，我们(men)依(yī)然判断(duàn)今年新能源汽车应该在900-950万辆区(qū)间(jiān)，”他预计。

　　据悉，国轩高科也正在加速(sù)产能扩(kuò)张(zhāng)。其南京基地智能制(zhì)造20GWh动力(lì)电池项(xiàng)目、宜春基地10GWh动力电池项目、庐江基地年产20万(wàn)吨高端正极(jí)材料项目(mù)、桐城基地年(nián)产(chǎn)40GWh动力(lì)电池(chí)项目一(yī)期、柳州基地年(nián)产10GWh电池项目等多个(gè)项目相继投产。据规划(huà)，国(guó)轩(xuān)高科2025年产(chǎn)能(néng)将突破(pò)300GWh。

　　降库存效(xiào)果明显

　　国轩高科的一季报显示，其截至报告期末其存货(huò)余额为65.98亿元(yuán)，较去年底的75.84亿元下(xià)降13％。而其一季度末，存货占总(zǒng)资(zī)产比例为(wèi)8.38％。在去(qù)年底，这一(yī)比例为10.44％。

　　实际上(shàng)，从行(xíng)业(yè)整体(tǐ)状(zhuàng)况看，国(guó)轩高科存货水平保持了较低位置。国轩高(gāo)科高级副(fù)总裁蔡(cài)毅也(yě)表示，由(yóu)于公司在江西宜春碳酸锂(lǐ)原材料有(yǒu)自产能力，因(yīn)此其(qí)外购仅补充(chōng)自产(chǎn)不足，“外(wài)购只是缺多少，补(bǔ)多(duō)少，”他(tā)表示。

　　国轩高科(kē)存货水位下降(jiàng)，也反映了(le)行业(yè)整(zhěng)体状况，不少电(diàn)池厂商存货(huò)余额均在下降。其中(zhōng)宁(níng)德时代一季度报告显示(shì)，其库存金额已从年初的766.7亿元下降(jiàng)到640.6亿元(yuán)，环比下降16.5％。

　　另外，亿(yì)纬锂能一季报也显示，其存货金额从去年底的85.88亿元，降(jiàng)至78.6亿元，环比下滑(huá)8.48％。据记者了解，已经有库存较低的电池厂(chǎng)商(shāng)提到，库存已恢复至(zhì)健康水平，后续(xù)将根据(jù)规划，逐步进行补货。

　　东吴证券近(jìn)期在一份(fèn)研报中指出(chū)，在电(diàn)池(chí)环节，厂商(shāng)从22Q4开始去库(kù)存，生(shēng)产材料均维持极低库存，电池本身(shēn)库存(cún)不足1个月(yuè)；另外在中游材(cái)料(liào)方(fāng)面(miàn)，正极和电解(jiě)液库存周期大幅下降(jiàng)至(zhì)7天左右，负极因石墨化需(xū)要一(yī)个月(yuè)时间(jiān)，库(kù)存(cún)周(zhōu)期较长，而隔膜约为一个月正常(cháng)库(kù)存。

　　该(gāi)机构(gòu)认为，目(mù)前库存多集中于(yú)上(shàng)游锂盐厂，中游材料库存极低，基本保(bǎo)持7天的最(zuì)低安全库存。若下游需(xū)求恢复，将带来强(qiáng)烈补(bǔ)库需求。

　　值得注意的是，在去库存的过程(chéng)中(zhōng)，国轩高科(kē)也在积极尝(cháng)试“出(chū)海”。该公司在2022年加(jiā)速(sù)全球化步伐，收购博世集团(tuán)的德国哥廷根工厂，于(yú)2022年6月开始改造并已顺利投产，开始(shǐ)欧洲本地(dì)化运营(yíng)。其年(nián)报显示，2022年该公(gōng)司海(hǎi)外销(xiāo)售收入达到29.8亿元，同比增(zēng)长464.76％。

　　储能相关产品供不应求

　　此前市场普遍预(yù)计(jì)，储能有望接(jiē)棒动力电池，带(dài)动电池(chí)厂商出货增长。近日，宁德时代(dài)也作出判断认为(wèi)，储(chǔ)能方面今(jīn)年预计增速将会比动(dòng)力电池更高。

　　王启岁在交流中也认(rèn)同(tóng)这一观点。他预计，储能行业今年上升空(kōng)间预计会高于(yú)动(dòng)力电池，其中(zhōng)国外家储市(shì)场需求(qiú)预(yù)计(jì)会在下(xià)半年放量，而国内(nèi)大储(chǔ)市场方面，今年一季度处于招标阶段，自二(èr)季(jì)度开始将进入交付阶段，目前相关产(chǎn)品(pǐn)供不应求。

　　从国轩(xuān)高科(kē)披露的年(nián)报数(shù)据显示，其储能业(yè)务在2022年实现了35.08亿元(yuán)的(de)营(yíng)收，同比增长(zhǎng)幅(fú)度达到186.49％，已经高于其动(dòng)力(lì)电池业务116.4％的(de)增速。按(àn)照这一数据计算，储能业务(wù)已经(jīng)占到其总营收(shōu)的15.22％，而在2021年(nián)，这(zhè)一(yī)比例为11.82％。

　　王启岁直言，储(chǔ)能行业的空间比动力电池上升空间更大，“这是一个需求量大(dà)于(yú)供应量(liàng)的领域，不存(cún)在需求疲(pí)软或者(zhě)是产能过剩。”

　　他指出，首先在家储环节，因为涉及到用电需求，每(měi)年到了(le)第二季度开始后才爆发。而在大储环(huán)节，国(guó)内下游招(zh不拘于时句式类型，不拘于时句式还原āo)标、立项都在一(yī)季度，真正出(chū)货是在二季(jì)度以(yǐ)后(hòu)，目前订单状(zhuàng)况看来是供(gōng)不应求。此外，海外的客户也正逐(zhú)渐(jiàn)接受中(zhōng)国的标(biāo)准化(huà)集装箱产品(pǐn)。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 不拘于时句式类型，不拘于时句式还原