民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的(de)中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和(hé)所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信(xìn)息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单(dān)。广交会参会客(kè)户(hù)及(jí)参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信息(xī)的第二(èr)大(dà)优(yōu)势。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研(yán)，我们得到当下中国出(chū)口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛(shèng)，相(xiāng)较以(yǐ)往，今(jīn)年(nián)境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速(sù)增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍的(de)贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国家对中国(guó)外(wài)贸(mào)企业保(bǎo)有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已经开(kāi)始产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国(guó)产业(yè)转移(yí)的三(sān)点现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国(guó)出口企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调(diào)研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味着(zhe)当期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反映(yìng)的是(shì)更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为(wèi)中国(guó)最大(dà)外贸展会(huì)，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的(de)进(jìn)出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的(de)外(wà科幻小说的三要素是哪三要素，小说的三要素是哪三要素的内容i)贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察(chá)中国外(wài)贸(mào)出(chū)口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开(kāi)放境内采购商名额，客流(liú)结构上(shàng)境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多(duō)人(rén)流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧(ōu)美(měi)采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来(lái)的信(xìn)息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显差(chà)异。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企业所面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但(dàn)程(chéng)度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间(jiān)存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体正式实(shí)行第四(sì)档35％的(de)共同对外(wài)关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品(pǐn)、棉(mián)纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产(chǎn)品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流(liú)向东南亚，目前(qián)也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当地，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额(é)数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的(de)订(dìng)单(dān)近(jìn)年来呈现持续下降；但大科幻小说的三要素是哪三要素，小说的三要素是哪三要素的内容部分调研企业(yè)认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样(yàng)本(běn)企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预(yù)期(qī)。

　　本文来(lái)自民(mín)生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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