民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流交织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项调(diào)研，用另(lìng)一(yī)个(gè)视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国(guó)别(bié)广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到(dào)当下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内采购商明(míng)显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受(shòu)存(cún)异。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则表示(shì)今年(nián)对俄出口并未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海(hǎi)外(wài)需(xū)求(qiú)较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出(chū)口压(yā)力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显下滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的出(chū)口企业订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。不(bù)仅传统的(de)欧美(měi)发(fā)达国家(jiā)对中国(guó)外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸(mào)易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外(wài)关税税率(lǜ为党和人民的事业奋斗终身还是奋斗终生，奋斗终身还是奋斗终生的意思)分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随(suí)后发布《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和(hé)金(jīn)额(é)或(huò)将(jiāng)大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及(jí)中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势为党和人民的事业奋斗终身还是奋斗终生，奋斗终身还是奋斗终生的意思(shì)。

　　一(yī)、外(wài)贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的(de)大(dà)环(huán)境和(hé)大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客(kè)户(hù)并(bìng)不意味着(zhe)当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之(zhī)前客(kè)户签订(dìng)的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广(guǎng)交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中(zhōng)国最大的(de)进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中(zhōng)国(guó)历史最(zuì)长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国(guó)别(bié)最广(guǎng)，能够为我们(men)观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品(为党和人民的事业奋斗终身还是奋斗终生，奋斗终身还是奋斗终生的意思pǐn)、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映当前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客流(liú)结构上(shàng)境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人(rén)流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商已(yǐ)经不(bù)直接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的(de)采购(gòu)规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企业所面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在(zài)订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样面临其(qí)他(tā)地区贸易(yì)摩(mó)擦(cā)增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体正式实(shí)行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企业存(cún)在产业(yè)转移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部大型(xíng)企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主要流(liú)向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对(duì)中国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据表现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的(de)订单(dān)近(jìn)年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部(bù)分调研企业(yè)认为(wèi)转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的(de)订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会(huì)下的(de)出口(kǒu)群(qún)像》

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