就在全球(qiú)为AI疯狂的(de)时(shí)候，百年欧洲金融巨(jù)头(tóu)罗斯柴(chái)尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公(gōng)司自2020年年(nián)底以来一直超配英(yīng)伟达，但是目前已经部分获(huò)利(lì)了结(jié)，现在所持(chí)头寸(cùn)“要远(yuǎn)远(yuǎn)小得多(duō)”。

　　据了解，这(zhè)家总部(bù)位于瑞士日内瓦的(de)资(zī)管机构为拥有(yǒu)200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理资(zī)产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达业绩(jì)第一爆(bào)发之际(jì)，就增持了英伟达(dá)。当时(shí)的(de)持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英(yīng)伟(wěi)达虽然业绩大爆发(fā)，股价(jià)却一直不怎么涨。这家资管机构也(yě)不得不(bù)修正自己的错(cuò)误，在英伟达(dá)股价的缓慢上涨中减持，终于在(zài)2018年(nián)一季度减持到不(bù)足1万股。不过这个时候，英伟达股价也从(cóng)2015年4美元(yuán)附近涨到了60美元附近，估计(jì)翻(fān)了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚(xū)拟货币的上上下下，让英(yīng)伟达(dá)的股(gǔ)价如做过山车一般。2021年(nián)底，虚拟(nǐ)货(huò)币的(de)崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是在2022年第二季度，虽然英伟(wěi)达股价此后(hòu)仍然(rán)经历了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持(chí)超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大(dà)爆(bào)发(fā)，英(yīng)伟(wěi)达作为(wèi)底层(céng)算(suàn)力代(dài)表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的新(xīn)高，总市值一度超过(guò)1万亿美元(yuán)，差点成为(wèi)全球第(dì)9家市值超(chāo)1万(wàn)亿美元的上(shàng)市企业(yè)。

　　“估值教(jiào)父(fù)”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高(gāo)位套现的(de)，还(hái)有(yǒu)被誉为(wèi)“估值(zhí)教(jiào)父”的当代著(zhù)名投资估值专家阿斯(sī)沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰(lán)自2017年以来一(yī)直(zhí)在投资英(yīng)伟达，如今已(yǐ)经卖掉了该公司(sī)的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说(shuō)：“直(zhí)到(dào)今天早上(shàng)英伟(wěi)达还(hái)在我的(de)投资组合里，最后把它(tā)剔(tī)除出投资组(zǔ)合，因为我无法承受这样的上涨，一周(zhōu)内市值就增加了3000亿美元，这是(shì)在挑战可(kě)持续(xù)价值(zhí)的绝对(duì)极限。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟达目前在250亿美元的(de)人工智能芯片市场占有(yǒu)80％的份额，最(zuì)乐(lè)观的(de)预测是，10年后该(gāi)市(shì)场规模将达到(dào)3500亿美元。即使假设英伟(wěi)达(dá)未来的(de)市场份(fèn)额达到100％，达(dá)摩达兰得出的估值也要比近期股价(jià)低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公(gōng)司，但如果作为一项投资的话，我怎么(me)都得(dé)不出每股400多(duō)美元(yuán)的估(gū)值。”

　　此外(wài)，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日(rì)持续出售公(gōng)司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持(chí)均价在400.254美(měi)元到417.79美(měi)元，一共套现(xiàn)约249万美(měi)元。

　　华尔(ěr)街(jiē)吵翻了(le)

　　有人(rén)觉得AI估值太(tài)高，减持了仓(cāng)位，也有(yǒu)人认为英伟达现(xiàn)阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查(chá)的49名分析师(shī)中，41名对英(yīng)伟达给出买入评级，比去年(nián)10月给予(yǔ)这一评级的人(rén)数30人增加(jiā)约三分之一。这(zhè)些分(fēn)析(xī)师(shī)对英伟达给出的股价中间值约为 450 美(měi)元。截(jié)至发稿，英伟达的股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研究公司(sī)伯(bó)恩斯坦(tǎn)的(de)分(fēn)析(xī)师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街(jiē)近日纷纷调高英伟达目标股(gǔ)价，是因(yīn)为先前估测的获利预期太(tài)低。目前投资(zī)人仍存在不(bù)同的(de)声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英(yīng)伟达(dá)估值过高，目前(qián)已进入泡沫阶(jiē)段(duàn)。

　　去年以来华(huá)尔街预(yù)测最准确(què)的分析(xī)师、美国银(yín)行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股(gǔ)的估(gū)值过高，建议投资(zī)者可(kě)以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于(yú)“婴儿期的泡(pào)沫”，而美联(lián)储的加息周期或许还(hái)未结束。过去的泡沫形成通常(cháng)是因(yīn)“宽松货币政策”而(ér)起，以(yǐ)加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为(wèi)需(xū)要(yào)在标普500位于4200点时开(kāi)始(shǐ)抛(pāo)售。

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