民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会(huì)开(kāi)展专项(xiàng)调(diào)研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中国(guó)出(chū)口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积(jī)达(dá)到150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行业(yè)龙(lóng)头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)二(èr)大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研(yán)，我们(men)得到当下中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部分(fēn)中东(dōng)和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美客户数(shù)量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东(dōn中山有多少个镇区，中山有多少个镇区,都叫什么名g)南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出口企业(yè)感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄(é)出(chū)口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企(qǐ)业(yè)订(dìng)单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业订单(dān)情况相对较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美发达国(guó)家对中国(guó)外贸企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示(shì)中(zhōng)国(guó)出口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口订单(dān)和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因(yīn)去(qù)年底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从另一(yī)个角度(dù)观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反映出口(kǒu)的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户并不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更(gèng)长期(qī)的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名(míng)额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等(děng)客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，欧(ōu)美客户属于(yú)高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数(shù)量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出(chū)口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一(yī)路(lù)”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体的采购规(guī)模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存(cún)在明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩(mó)擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对(duì)外关税的(de)决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果(gu中山有多少个镇区，中山有多少个镇区,都叫什么名ǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制造业免受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业(yè)是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的(de)产成品也主要(yào)是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的(de)订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业(yè)数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研(yán)系列之三(sān)：广交会下(xià)的出(chū)口群像(xiàng)》

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