民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业(yè)龙头企业。广交会(huì)能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我们(men)观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新(xīn)增订(dìng)单(dān)。广交会参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研，我(wǒ)们(men)得到当下中国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流(liú)时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含(hán)部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户(hù)属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之(zhī)前长(zhǎng)三角(jiǎo)出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年对(duì)俄出口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增长(zhǎ千帆竞发的意思是什么意思，千帆竞发下一句是什么ng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经(jīng)济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(z千帆竞发的意思是什么意思，千帆竞发下一句是什么hǎn)杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研(yán)，随(suí)后发布《中国出口的(de)优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大(dà)增，主因去年底订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出口企业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)一(yī)个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓(tuò)客户(hù)并(bìng)不意味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最(zuì)大(dà)的进出口(kǒu)商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的(de)外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业类型最多(duō)、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第(dì)1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本(běn)次广交会(huì)开放境内(nèi)采购商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次(cì)展会(huì)更多人流(liú)来(lái)自于境内采购商，往(wǎng)年内外(wài)交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出(chū)来的(de)信息是当(dāng)下高效益客户(hù)占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的(de)企业所面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订(dìng)单略增(zēng)的(de)情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外(wài)贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国(guó)家之间存(cún)在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业(yè)同样面(miàn)临其他(tā)地区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至(zhì)当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也主要是(shì)为销(xiāo)售于(yú)当(dāng)地(dì)。

　　此(cǐ)外(wài)，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据表现有所差(chà)异。其(qí)中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国(guó)出口(kǒu)千帆竞发的意思是什么意思，千帆竞发下一句是什么劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续(xù)下(xià)降；但大(dà)部分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本(běn)企业(yè)数量与(yǔ)范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布(bù)的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》

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