民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视角观察(chá)中(zhōng)国出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些(xiē)能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大(dà)小和所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供充足样(yàng)本(běn)，便(biàn)于我(wǒ)们观(guān)察中国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会(huì)参会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和(hé)境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东(dōng)和俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧美(měi)客户数量明显下(xià)降，意味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口调研信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国(guó)一个学期一般有多少周 一个学期一般有几个月家订(dìng)单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企业感受存(cún)异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型(xíng)企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共一个学期一般有多少周 一个学期一般有几个月同体(tǐ)对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货(huò)物0％。设置关(guān)税的(de)初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额(é)或将大增，主因去(qù)年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎(yíng)来(lái)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度(dù)观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会(huì)是一个重要的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并(bìng)不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的(de)出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的(de)外(wài)贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内(nèi)采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多(duō)人流来自(zì)于境内采购(gòu)商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不(bù)足，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数(shù)量下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出(chū)来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的(de)订单增幅(fú)较为明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不(bù)同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口(kǒu)动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)的企业所面(miàn)临的出口压(yā)力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的(de)决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同(tóng)对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。初衷(zhōng)是(shì)保护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出(chū)口(kǒu)份额数(shù)据(jù)显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移(yí)产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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