AI板块成为2023年最火爆(bào)的板块，吸引(yǐn)人全市场的目(mù)光。

　　随之(zhī)而(ér)来的是，不仅(jǐn)不少上市公司宣(xuān)布试水人工智能、基(jī)金经理开始布局AI概念，也有基金公司尝试以AI试水(shuǐ)投资(zī)者(zhě)关系(xì)管(guǎn)理，更有基(jī)金经(jīng)理尝试用AI撰写季报(bào)！

　　引起市场关注的是，此次公募基金(jīn)2023年一(yī)季度报中，无论(lùn)是(shì)成长派、还是价值派，众多基金经(jīng)理均谈及(jí)对AI投资(zī)机遇(yù)。各(gè)大派(pài)别基(jī)金经理均(jūn)认(rèn)可AI所带来的颠覆性影响，并看好其中长期投资价(jià)值，但是对(duì)于短期(qī)人工智能极致(zhì)行情演绎下，也有基金(jīn)经理对AI保留了一份清醒。

　　基金经理试水

　　部(bù)分季报用(yòng)取AI撰写

　　4月21日，嘉实文体娱乐公(gōng)布2023年一季报，引人关注(zhù)的是(shì)，季报(bào)中部(bù)分内(nèi)容使用了(le)AI撰写。

　　季报中明确写道，这段AI生成的内(nèi)容阐(chǎn)述(shù)了人工智(zhì)能(néng)对各(gè)个(gè)行(xíng)业的改变，比如医疗(liáo)、教育、工业(yè)生(shēng)产(chǎn)、环(huán)境保护和可持(chí)续发(fā)展(zhǎn)，以及新能源(yuán)开发和利用(yòng)等领域。文中表示，人工智能领域的快速发展(zhǎn)为全球带来无数机(jī)遇和(hé)挑战(zhàn)，将极大地(dì)影响我们的生活方式和(hé)社会发(fā)展，为确保AI技术的健康、可持续发展，需要(yào)建立完善的法律(lǜ)法(fǎ)规和伦理准(zhǔn)则，以(yǐ)保护个人隐私(sī)、确保数据安(ān)全(quán)并防(fáng)止(zhǐ)滥用。在应(yīng)对挑战(zhàn)的同时，也(yě)应抓住人(rén)工智(zhì)能带来的机遇，共同推动这一领(lǐng)域的(de)创(chuàng)新和发展。

　　嘉实文(wén)体娱乐基金经理王(wáng)贵(guì)重在季报(bào)中也明确表示，产业(yè)方向上(shàng)，我(wǒ)们坚(jiān)定的看(kàn)好(hǎo)人工智能对(duì)各个行业(yè)的改变(biàn)。他还(hái)专(zhuān)门(mén)谈及，一(yī)季度(dù)进行了一定比例的调仓，方向(xiàng)上主要(yào)是受(shòu)益于人工(gōng)智能的计算机和传(chuán)媒(méi)互(hù)联网行业。数(shù)字(zì)化(huà)的核心逻辑(jí)是提高效率，而高质量发展的核心在于效率的提升(shēng)。

　　在谈到具(jù)体TMT行(xíng)业的(de)观(guān)点时，他针对(duì)半导体、数(shù)字化、互联网(wǎng)平台(tái)等提(tí)出自(zì)己想法。说到数字(zì)化时，表(biǎo)示其(qí)本质是(shì)利(lì)用技术的手段，提升组织信息(xī)计算、存储(chǔ)、传播的(de)效率，这是一个(gè)长期(qī)向上的类(lèi)消费行业，在美国是一个和互联网(wǎng)行业一样(yàng)大(dà)规模的产业(yè)。在中国，依然(rán)处于产(chǎn)业的早期，但是(shì)我们(men)可以(yǐ)看到(dào)疫情(qíng)背景(jǐng)下(xià)，大家越来越(yuè)意识到数字化的重要性(xìng)。而(ér)此轮(lún)数(shù)字化将会和人工(gōng)智(zhì)能深度融(róng)合，也会给中国公司带来发展的机会。目前(qián)整个板块的估值都到了历史最低的水平(píng)。

　　此次是基(jī)金(jīn)经理首次利用人工智能完成季报，也显示出(chū)人工智能(néng)确实开始方(fāng)方面面开(kāi)始影(yǐng)响我们的(de)生活(huó)、工作等，是一(yī)个历史性大浪潮。此前，也有基(jī)金(jīn)公司(sī)积极拥抱(bào)AI，如鹏华基金投资(zī)者教育(yù)基地宣布成为百(bǎi)度文(wén)心一言首批生态合作伙(huǒ)伴，鹏华基金投教基地(dì)也将通过百度智能云接入文心一言(yán)能力(lì)，致(zhì)力(lì)于创新投资者关系(xì)管理新模式，提升客户投资体验(yàn)感。

　　价值派、成长派(pài)

　　都积极布局AI领域

　　随着人工智能成为一(yī)季度市(shì)场热点，不少基(jī)金经(jīng)理(lǐ)选择了积(jī)极参与布(bù)局，其中(zhōng)，除了科技(jì)成长(zhǎng)派基(jī)金经(jīng)理，也不乏(fá)价值投资派基金经理(lǐ)。

　　从上(shàng)述嘉(jiā)实(shí)文体(tǐ)娱乐一(yī)季报可以(yǐ)看出，该(gāi)基金一季度进行了一定比例的调仓，方向上主要是受益于(yú)人工智能的计算机和传(chuán)媒互联网行业。前十(shí)大重仓(cāng)股中，除了(le)海(hǎi)康威(wēi)视、金山办(bàn)公(gōng)，其余神州泰岳(yuè)、吉比特等8只个股均为一(yī)季(jì)度新(xīn)进。

　　嘉(jiā)实文体娱(yú)乐一季报前十大重仓(cāng)股(gǔ)

　　嘉实大科技研究总监(jiān)、嘉实文体娱乐(lè)基金经(jīng)理(lǐ)王贵重(zhòng)表示，产(chǎn)业方(fāng)向上(shàng)，坚(jiān)定(dìng)看好(hǎo)人工智能对各个行业(yè)的改变。

　　“我们长期聚焦(jiāo)的(de)三(sān)大需求就是(shì)能(néng)源、信息(xī)、生命。从而衍生出看好的5大方(fāng)向(xiàng)，半导体、数字(zì)化、新(xīn)能源、互联网平台、创新药。我们认为，各个细分行业的beta收敛之(zhī)后，竞争力会重新成为最重要的(de)增长要素。另外，我们依然旗帜鲜明(míng)的(de)看(kàn)好(hǎo)港股(gǔ)的机会(huì)，特别是软件和互联网领域的(de)机会。”王贵重表示。

　　实际上，除了王贵重，在嘉(jiā)实(shí)基金科技成长(zhǎng)团队中，有不少基金(jīn)经理明(míng)确看好人工(gōng)智能带(dài)来(lái)的投资机(jī)遇。

　　比如，嘉实成长(zhǎng)增(zēng)强基金经理陈涛在去年下半年(nián)开始增持(chí)软件，当时基本处于估(gū)值、机构(gòu)持仓的历史底部的位置。他(tā)认为，行业在信创(chuàng)、数字(zì)化、智能化等长期需(xū)求刺激下将(jiāng)迎来3年以上的景气周期，也(yě)是为数(shù)不多(duō)处于成(chéng)长(zhǎng)前期、对标国际也还有巨大成长(zhǎng)空(kōng)间的板块(kuài)，长(zhǎng)期坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新一轮科技创(chuàng)新周期的序幕，带来以(yǐ)十年为维(wéi)度的产业(yè)变(biàn)革(gé)机会(huì)，同时配合2023年一季度的复苏和业绩修复，以(yǐ)软件(jiàn)计算机为代表的(de)科技板块内会持续有个股投(tóu)资机会。”李涛表示。

　　此外，嘉实股(gǔ)票(piào)投研(yán)CIO、嘉实新(xīn)能源新材(cái)料基金经理姚志(zhì)鹏等也表示，未来，毫无(wú)疑问人工智能和可再生能源(yuán)将构成(chéng)未来社会的基石。在当下，随着经(jīng)济的企稳(wěn)和(hé)新人工智能浪潮的进入，未来新(xīn)的产业(yè)机(jī)会将进入新一轮的爆发期(qī)。

　　谢(xiè)治宇也是积(jī)极的一派。他在一(yī)季报中表示，随着ChatGPT取(qǔ)得突破(pò)性的进(jìn)展(zhǎn)，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带动的人工智能、中(zhōng)字头的“中特估(gū)”、半(bàn)导体等板块涨幅较大(dà)，在GPT应(yīng)用(yòng)端(duān)中游戏、影(yǐng)视等(děng)板块也实现较大幅度上涨。

　　一季度(dù)，他所(suǒ)管理的基金维持(chí)了较高仓位，对人工(gōng)智能相关产业链进(jìn)行(xíng)挖掘，对有长期竞争力(lì)、应用空(kōng)间广阔的硬(yìng)件和软(ruǎn)件公司进行精选和(hé)布局。海康威视(shì)、澜起科(kē)技(jì)、中际旭(xù)创、晶(jīng)晨股份新入兴全合润前十大重仓股名单，立讯(xùn)精密(mì)、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛(luò)药业退出。其中，澜起科技、中际旭(xù)创，是2022年年末的0持仓，直接买到了十大重仓(cāng)股。兴全合宜的重仓股上，也体(tǐ)现了对人工智能相关产业链的(de)挖(wā)掘。澜起科技、晶晨股份进(jìn)入十大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　兴全合润(rùn)一(yī)季(jì)报前十大重仓股(gǔ)

　　莫海波的万(wàn)家品(pǐn)质生活在一季(jì)度(dù)也(yě)进行了调(diào)仓(cāng)换股，提高TMT行业(yè)结构占比，减持地产、军工比例，目前主要持(chí)仓TMT、农林牧渔、军工为前三(sān)大(dà)持仓，产品(pǐn)总仓位90％以上。

　　具体来(lái)看，科大(dà)讯飞、三六零、金山办公、中科曙光等(děng)4个(gè)TMT股票进入(rù)前十大重仓股之列，招(zhāo)商蛇口、保(bǎo)利发展退出(chū)十大重仓股。

　　兴全合润(rùn)一季报前十大重仓股

　　对(duì)于调(diào)仓TMT行业的原因(yīn)，莫海波表示(shì)，主要是基于对未(wèi)来2年数(shù)字经济的(de)看(kàn)好。随着人口老龄化与经济发展模式转变，数据成为新的(de)生产要素，高质(zhì)量发展的(de)核心在于全要素(sù)生产(chǎn)率的提升，充分利用好云计算、大(dà)数据、人工(gōng)智能(néng)等底层技术，2023、2024年(nián)是AI+元年，AI具有较好的产业逻辑，通过信息技术全(quán)方(fāng)位赋能传(chuán)统行业，从生(shēng)产和服务端(duān)全面提升效(xiào)率。

　　“数字经济涵盖(gài)底层的通信网(wǎng)络、算力、算法，以及多样化的(de)行业应用(yòng)等(děng)，这(zhè)是一个系统性工程，产业空(kōng)间(jiān)较大、持(chí)续(xù)时间较长，是未来具有成长性的行业之(zhī)一。”莫海波(bō)表(biǎo)示。

　　此(cǐ)外，建信基金权益投资(zī)部总经(jīng)理陶灿管理的基金也重点布局了TMT或人工(gōng)智(zhì)能相关板块。比如，建信智能生(shēng)活在一季度继续(xù)调整了行业配置，降低了制造业、大(dà)金融地产(chǎn)行业的配置，增(zēng)加了消费、TMT 板块的(de)配置，特别是重点(diǎn)布(bù)局了人(rén)工智能技术创新(xīn)带来的相关产业趋势机(jī)会。

　　保留一份清醒

　　分歧声(shēng)音开(kāi)始显现

　　不过(guò)，在(zài)人工智(zhì)能极致行(xíng)情演绎(yì)下，也有基金经理对(duì)AI保(bǎo)留(liú)了一份清(qīng)醒。

　　泓德臻(zhēn)远回报基金经理(lǐ)秦毅虽然(rán)在一季报(bào)中表达了对(duì)人工智(zhì)能的(de)重视，但一季(jì)度并(bìng)未加入对(duì)于AI领域(yù)的(de)布局阵营。

　　他(tā)表示，过去一个季度中，以(yǐ)TMT为代表的科(kē)技(jì)板(bǎn)块走出了轰轰烈烈的行情(qíng)，以ChatGPT为代表(biǎo)的人工智能成为了(le)主线。ChatGPT3.0的发布(bù)代表着大模型路线的成功，这一成(chéng)功比(bǐ)之前(qián)几次的如AlphaGo等更具(jù)现实意义，因为(wèi)本次的人工智(zhì)能的应用领域得到了极大的拓展，模型(xíng中国的国粹有哪些)具备(bèi)了强大的通用(yòng)性。这属于科(kē)技史上(shàng)的一次重大创新，未(wèi)来多个行业将(jiāng)极大受益于这一技术的应用和普及。未来(lái)我(wǒ)们应该更(gèng)加重视这一领域的(de)研究和投资。

　　泓德臻远(yuǎn)回报一季度前(qián)十大重仓股

　　坚持(chí)低(dī)估值(zhí)价值投(tóu)资理念的丘栋荣在一季报中(zhōng)也提到了对AI的看好，但他的基(jī)金(jīn)持仓中也鲜少见到对相关板块(kuài)的(de)布局。他表示，除复合国家(jiā)安全自主可控和(hé)产业趋(qū)势(shì)外，今年市(shì)场高度关注的以ChatGPT为(wèi)代表(biǎo)的(de)大模型技术(shù)，有望开启新(xīn)一轮的(de)科技创(chuàng)新周(zhōu)期，深入和广泛应(yīng)用，将对IT产业产生(shēng)更大、更持久的(de)需求拉(lā)动，因此，计算机、电(diàn)子等偏成(chéng)长行业的部分(fēn)成长股是未来关注的方向(xiàng)之一。

　　中(zhōng)庚价值(zhí)领(lǐng)航(háng)一(yī)季度前十大重仓(cāng)股:

　　嘉实品质发现基金经理蔡丞丰(fēng)表示，他(tā)注意到市场在追逐ChatGPT热点资产时(shí)抛弃了新能(néng)源板(bǎn)块(kuài)的非理性行(xíng)为，就如同去(qù)年(nián)三(sān)季(jì)度半(bàn)导(dǎo)体及医药板块(kuài)的抛售，反(fǎn)而造就了难得的机会。“我们(men)这时(shí)反(fǎn)而应(yīng)该加大对能源板块(kuài)机会的挖掘(jué)。”

　　嘉(jiā)实优(yōu)势成长基(jī)金经理孟夏虽然(rán)也认为，AI是不亚(yà)于互联(lián)网级别的技术要素革命，或许我(wǒ)们已(yǐ)经(jīng)站(zhàn)在新一轮科(kē)技(jì)浪潮带来的全球繁(fán)荣(róng)的(de)开端。作为成长投资(zī)者，会积极(jí)学习和拥抱，非(fēi)常庆幸(xìng)有生(shēng)之(zhī)年能看到AGI通用人工智能的雏形。但她(tā)同时表示，也会努力在火热的行(xíng)情面前保(bǎo)留一份清醒，大胆(dǎn)假(jiǎ)设(shè)、小(xiǎo)心求证，仔细甄别真正能够(gòu)兑现(xiàn)长期(qī)业绩的投资机会。

　　李晓星(xīng)的(de)看法也颇(pǒ)为(wèi)谨慎，他表示，AI产业(yè)的发展不会一(yī)蹴而就，中间也必然会有曲折(zhé)，包(bāo)括(kuò)数(shù)据隐私(sī)、伦理等潜在风(fēng)险，可能(néng)造成板(bǎn)块后续波动(dòng)。正因为此，他在去年三四(sì)季(jì)度布局(jú)了(le)不少人(rén)工智能相关的标的，在一季度(dù)对TMT板块有所减仓，现在的配置大概率少于市场平均水平。

　　“目前(qián)TMT板块(kuài)的(de)交易占(zhàn)比已(yǐ)经超过了40％。当然市场中有(yǒu)不少声音说这(zhè)次不一(yī)样，交易占比创新(xīn)高代表了(le)主线行情的确立(lì)，但我们还是(shì)认(rèn)为太阳底下(xià)没有新(xīn)鲜(xiān)事，过度的热情在某(mǒu)个(gè)阶(jiē)段总会消退。”李晓星在银华(huá)心(xīn)怡一(yī)季报(bào)中(zhōng)表示。

　　“一季度的市场走势再次佐证了一个道理，即市(shì)场是难以(yǐ)预(yù)测的。迄今为止，表(biǎo)现最好的是AI相关板块，这在今(jīn)年初是想象不到的(de)。就好比去年初(chū)我们想象不到俄乌冲突，和后来的(de)疫(yì)情(qíng)。”中泰资管(guǎn)基金经理(lǐ)姜诚也在一(yī)季报中表示(shì)。

　　姜诚认为，AI或许是科技发展进程中最重要的事件之一，但要搞清楚(chǔ)它对投资有(yǒu)哪(nǎ)些影响却很难。利润在产业(yè)链不同环节之间将如何分配？市场当前认为的受益环节是否能如愿受益？它的“智(zhì)能”水平达到了什么程度，以(yǐ)及渗透率将多(duō)快提升？都是(shì)很容(róng)易让(ràng)人兴奋、可细说起来(lái)又让人不明就(jiù)里的(de)难题。谈资和投资(zī)之间，隔着一道鸿沟。

　　在姜诚(chéng)看来，人(rén)工(gōng)智(zhì)能的(de)发展是一个长期因素，我们还(hái)没有(yǒu)足够的(de)把握去捕(bǔ)捉(zhuō)到它带(dài)来的投资机会，但可(kě)以尽量回(huí)避它带(dài)来的伤害。以尽可能(néng)低的价格(gé)买尽可能(néng)好的资产，是我中国的国粹有哪些们的投资目标。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 中国的国粹有哪些