今年以来基金代销机构被基(jī)金公司解约的(de)情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与(yǔ)基金代销机(jī)构解约的公(gōng)告。截至6月1日(rì)，今年以来(lái)已有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终中国人在德国受歧视吗，德国人很排斥中国人吗止合作(zuò)。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也(yě)有(yǒu)银行和保(bǎo)险。

　　值得一提(tí)的是，近年来由于经营不善或违规(guī)，已有多家(jiā)基(jī)金销售机构主(zhǔ)动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基(jī)金公司与基(jī)金销售机(jī)构之间(jiān)的合作本就是双(shuāng)向选择，在高(gāo)质量(liàng)发展背景下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也(yě)是降本增效(xiào)的主流选择。未来，基(jī)金代销(xiāo)行(xíng)业优胜(shèng)劣(liè)汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利(lì)得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基金办理该公司旗下(xià)基金的相关(guān)销售业务。值得注意的是(shì)，今年以来，还有方正富邦基金(jīn)、平(píng)安基金(jīn)，以及海富通基金停止了(le)与浦领基金的(de)基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基(jī)金发布公(gōng)告，经与(yǔ)北京虹点基金销(xiāo)售有限公司、上海凯石(shí)财富(fù)基金销售有限(xiàn)公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机构将不(bù)再代(dài)理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也发(fā)布(bù)公告称(chēng)，与方德保险(xiǎn)代(dài)理有限公(gōng)司、民商基金销售(shòu)（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基(jī)金销(xiāo)售机构将不再代(dài)理公司(sī)旗下所有公(gōng)募基金。自公告之日起，上述公司不再办(bàn)理本公(gōng)司旗下基金的(de)开户、认购、申购等(děng)基(jī)金买入的相(xiāng)关业(yè)务，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎回(huí)全部份额。而在(zài)今年(nián)4月，西部利得基金、上银(yín)基金也终止了与民商基金的基金销售(shòu)合(hé)作(zuò)，上银(yín)基金则于2月终(zhōng)止与该机构(gòu)的合作关系(xì)，但也(yě)有(yǒu)宝(bǎo)盈(yíng)基金、万家基金新增与民商基金的销售合(hé)作(zuò)。

　　据(jù)中国基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今(jīn)年中国人在德国受歧视吗，德国人很排斥中国人吗以来(lái)，已有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基(jī)金销售机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终(zhōng)止了合计17家独立基金(jīn)销售机构的代销合作(zuò)，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计(jì)6家独立基金销(xiāo)售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有(yǒu)9家基(jī)金(jīn)公(gōng)司宣布(bù)终止了(le)合计(jì)12家(jiā)基金代销机构的合作，这其中包括(kuò)独立基金销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些(xiē)代销机(jī)构(gòu)中(zhōng)，正(zhèng)融(róng)基金解除(chú)合作(zuò)关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系(xì)最为频繁(fán)，3月以来几乎(hū)每月(yuè)都会和(hé)基金代销机构(gòu)解除合作关系，目(mù)前已累(lèi)计解约11家(jiā)，海富通基(jī)金(jīn)今年2月和(hé)3月(yuè)分(fēn)别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代(dài)销机构(gòu)

　　助推降本(běn)增效(xiào)

　　整体来(lái)看，前(qián)述被解约(yuē)的基金销售机构多为中小型机(jī)构。

　　业内人士(shì)表示，随(suí)着(zhe)代销(xiāo)机构(gòu)数量增(zēng)多及(jí)监管趋严，近几年公募基金公司(sī)对于代销机(jī)构的(de)选择标(biāo)准也在提高(gāo)。在高质量发展(zhǎn)背景下(xià)，严格筛选基金(jīn)代销机构，也是实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金(jīn)公(gōng)司内(nèi)部(bù)人员(yuán)表示，基(jī)金公司终止与销(xiāo)售机构的合(hé)作(zuò)，无(wú)非是以下三种情况：一是基金销量一直得不到有效(xiào)增长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售贡(gòng)献(xiàn)不大(dà)；二是(shì)受到(dào)监(jiān)管处罚；三是销(xiāo)售机构主业(yè)发(fā)生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今(jīn)年(nián)以来权益市场低迷，基(jī)金销售困难也加速(sù)了对(duì)尾部销售(shòu)机构的淘汰(tài)。“上太多销售(shòu)合作(zuò)机构，没有太大意义，只(zhǐ)是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表(biǎo)示(shì)，基金公司终止与代(dài)销(xiāo)机构的合作，通常是基(jī)金代销机构销售能力较弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就会很(hěn)果(guǒ)断地解除合作关系(xì)。“基金公司(sī)与基(jī)金代销机构的合作是市(shì)场化的，要考虑(lǜ)维护成本与合(hé)作的潜力，基(jī)金公(gōng)司会依据自身的发展状况有选择(zé)的与(yǔ)基金(jīn)代销机(jī)构合作。”

　　北(běi)方一家公(gōng)募公司渠(qú)道负责人透(tòu)露，其所(suǒ)在公司选择(zé)基金销售公(gōng)司，有一套完整(zhěng)的基金销售(shòu)评(píng)估办法，比如基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模、机构(gòu)成立时间、综(zōng)合能力，以及(jí)与哪些公司合作等都是考核的要素，其中(zhōng)，要求其(qí)公募基(jī)金销售保有(yǒu)规模排(pái)名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售机(jī)构合作后，需要对接(jiē)系(xì)统，每年要付出系统(tǒng)维(wéi)护成本，很多销售(shòu)公司一年的保(bǎo)有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据(jù)该(gāi)负责人透露(lù)，即便是前100名，也(yě)有相当(dāng)一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看(kàn)来(lái)，基金公司与基金代销机(jī)构的(de)合作是双(shuāng)向(xiàng)选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售能力强的机(jī)构合作，头部代销机构也(yě)会对(duì)基金公司的投(tóu)研(yán)能力，管(guǎn)理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称，目(mù)前基(jī)金代销的(de)机构(gòu)主要分(fēn)为银行、第三方基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有千秋(qiū)，比如(rú)，银行在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固(gù)收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等互联网平台流量(liàng)形成(chéng)显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地(dì)位将更加夯实，而(ér)券商是以线下营业部为抓(zhuā)手，对权益(yì)类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销售市(shì)场，主要(yào)还(hái)是在(zài)银行(xíng)渠(qú)道和头部(bù)互联网公司(sī)，券商作为后起之秀，也是(shì)不容忽视(shì)的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著

　　基金代销行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基(jī)金销售行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新(xīn)公(gōng)布(bù)的公募基金销售保有(yǒu)量数据显示，一(yī)季度，三方机(jī)构销售增长最为明显，互联网(wǎng)流(liú)量优势继续发力，银行、三方、券商代销(xiāo)占(zhàn)比已从(cóng)过去6：2：2变为(wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机构(gòu)竞(jìng)争优势更为突(tū)出。截(jié)至今年(nián)一季度末(mò)，公(gōng)募基金(jīn)销售保有规模前(qián)100强(qiáng)中，21家独立(lì)基金销售机构(gòu)保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿非货币(bì)市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金(jīn)、腾安基(jī)金合计保有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位(wèi)的泛华普益基(jī)金销售(shòu)有限(xiàn)公司，其非货(huò)币(bì)市场公(gōng)募基金保(bǎo)有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明(míng)显，未上榜的独立基金销(xiāo)售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金代(dài)销机构中，目前共有(yǒu)26家基金(jīn)销售(shòu)机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家(jiā)基(jī)金销售机构(gòu)代(dài)销(xiāo)数量不(bù)足百只。而在(zài)115家独立基金(jīn)销售机构中，15家代销(xiāo)数(shù)量在7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售行(xíng)业分化更趋(qū)明显，不少中小型基金销售机构在行(xíng)业(yè)大洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证(zhèng)监(jiān)会(huì)网站显示，近期深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司向中国证(zhèng)券监督管理委员会提交了注销公募证券投资基金销售业务许可证的(de)申请，根(gēn)据《行政许(xǔ)可法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构(gòu)监(jiān)督管理办法》等有关(guān)规定，中国证券(quàn)监督管理委(wěi)员会(huì)决定注销深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基(jī)金销售有限(xiàn)公司公募(mù)证券投资基金(jīn)销售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了(le)注销永鑫保险销(xiāo)售服务(wù)有限(xiàn)公司(sī)公募(mù)证券(quàn)投(tóu)资(zī)基(jī)金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主(zhǔ)动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不(bù)少基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构由于经营困难等(děng)原因，主动(dòng)注销基(jī)金(jīn)销售牌照，退出竞争行业。比如(rú)河南安存(cún)基金、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金(jīn)、植(zhí)信(xìn)基金、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构都选(xuǎn)择主(zhǔ)动(dòng)注销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也(yě)有(yǒu)机构是由于违(wéi)规(guī)等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发(fā)布消息(xī)，宣布(bù)注销上海久富财富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富(fù)、财路(lù)基金、大泰金石基(jī)金(jīn)等第三方代(dài)销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认(rèn)为，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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