今年(nián)以来基(jī)金代销机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公(gōng)司发布与(yǔ)基金代销机构(gòu)解(jiě)约的(de)公告。截至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合作。而(ér)从机构(gòu)类型看，中小型(xíng)独立基(jī)金销售机构居多，此外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近年(nián)来由于经营不善或违规，已有多家(jiā)基金销售机(jī)构主动或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，基金公(gōng)司与基金销(xiāo)售机构(gòu)之间的合作(zuò)本就是双(shuāng)向选择(zé)，在高(gāo)质(zhì)量发展背景下，基金(jīn)公司严格(gé)筛选代(dài)销机构也是降(jiàng)本增效的主流选择。未(wèi)来，基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公(gōng)募密集终(zhōng)止与(yǔ)基金代销机(jī)构(gòu)合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布公(gōng)告，自(zì)2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办理该公司旗下基金的相关销售业务(wù)。值得注意(yì)的是(shì)，今年以来(lái)，还有方正富邦基(jī)金(jīn)、平安(ān)基金(jīn)，以及海(hǎi)富通基金停(tíng)止了与浦领基(jī)金的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告，经与北京虹点基(jī)金销售有(yǒu)限公司、上海凯石财富基金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日(rì)起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机(jī)构将不(bù)再代理销(xiāo)售公司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德(dé)保险代理有限公司(sī)、民商基金销(xiāo)售（上(shàng)海）有限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构(gòu)将不再代理(lǐ)公司旗下所有公募基金。自公(gōng)告之(zhī)日起，上述(shù)公司不再(zài)办(bàn)理本公(gōng)司旗下基金的(de)开户(hù)、认购、申(shēn)购等基金买入(rù)的相关业务，只保留(liú)赎回(huí)业务(wù)，直(zhí)至所有(yǒu)客户(hù)赎回(huí)全部(bù)份额。而在今年4月(yuè)，西部利(lì)得基金、上银基金也终止了与民商(shāng)基金(jīn)的基(jī)金销(xiāo)售合作(zuò)，上银基金则于(yú)2月终止与该机构的合作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家基(jī)金(jīn)新(xīn)增与民商基金的(de)销售(shòu)合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终(zhōng)止合计7家独(dú)立基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基(jī)金公司(sī)终(zhōng)止了合计17家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构的代销(xiāo)合作，其中包(bāo)括(kuò)1家(jiā)保险(xiǎn)公(gōng)司；4月，有5家基金公司终止了合计(jì)6家独立(lì)基(jī)金销售机构的合(hé)作(zuò)；5月以(yǐ)来(lái)，则(zé)已有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了(le)合计12家基金代销机构(gòu)的合作，这其(qí)中(zhōng)包括独(dú)立基金(jīn)销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融基金(jīn)解除合作关(guān)系的基(jī)金公(gōng)司最(zuì)多，年内(nèi)已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金解除合(hé)作关(guān)系最(zuì)为频繁(fán)，3月以来几乎每月都(dōu)会和基金代销机构(gòu)解除(chú)合(hé)作(zuò)关系，目前已累计(jì)解约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分别解除5家合作关系(xì)，已(yǐ)累(lèi)计10家。

　　严(yán)格筛选代销机(jī)构(gòu)

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看(kàn)，前述被解(jiě)约(yuē)的基金(jīn)销售机(jī)构多(duō)为中小型(xíng)机构。

　　业内人士(shì)表示，随着代销(xiāo)机构(gòu)数(shù)量增多及监管趋严，近几年公募基金(jīn)公司对(duì)于代销(xiāo)机(jī)构的(de)选择标准也在提高。在高质量发(fā)展背景(jǐng)下，严(yán)格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金(jīn)公司内部人(rén)员表示，基金公司终(zhōng)止与销售(shòu)机构的合作(zuò)，无非是以(yǐ)下(xià)三(sān)种情况：一是(shì)基(jī)金销量一(yī)直(zhí)得不到有效增长，对基金公司整体基金销(xiāo)售贡(gòng)献不大(dà)；二是受到监(jiān)管(guǎn)处罚；三是销售机构主业发(fā)生(shēng)改变。

　　“实际(jì)上(shàng)，前(qián)两年就这样终(zhōng)止(zhǐ)过(guò)一轮，理由无(wú)非就是这些(xiē)。”但该内(nèi)部人员也坦(tǎn)言，今年以来权益市场低(dī)迷，基金(jīn)销售困(kùn)难也加速了对尾部(bù)销售机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合(hé)作机(jī)构(gòu)，没有(yǒu)太(tài)大意义，只(zhǐ)是徒(tú)增后台工作量。”

　　华(huá)林证券董事总经理(lǐ)贾(jiǎ)志也(yě)表示，基金公司终止与代(dài)销机构的合作，通常是(shì)基(jī)金代销机构销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很(hěn)果断(duàn)地解除合作关系。“基金公司与基金代销机构的合作(zuò)是(shì)市场化的(de)，要考(kǎo)虑维护成(chéng)本与(yǔ)合作(zuò)的(de)潜力，基金(jīn)公(gōng)司会(huì)依据(jù)自身的(de)发展状况有(yǒu)选择的与(yǔ)基金代(dài)销机构合作。”

　　北(běi)方一家公(gōng)募公(gōng)司渠道负(fù)责人透露，其所在(zài)公司选(xuǎn)择基金销(xiāo)售公司，有一套完整的(de)基金(jīn)销售评估办法，比如基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模(mó)、机构(gòu)成立时(shí)间(jiān)、综合能力，以(yǐ)及与哪些公司合作(zuò)等都是考核的要素(sù)，其(qí)中，要求其公募基(jī)金销售保有规模排名排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机(jī)构合作(zuò)后，需要对接系统，每年要付出系统维(wéi)护(hù)成本，很多销售公司一年(nián)的保有量也(yě)没(méi)有(yǒu)多(duō)少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据(jù)该负责人(rén)透露，即便(biàn)是前100名，也有(yǒu)相当一部分(fēn)达(dá)不(bù)到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作(zuò)是双向选择，基金公(gōng)司希望能(néng)有销售能力强的机(jī)构(gòu)合作(zuò)，头部代销机构也会对基金公司的投研(yán)能力，管理规模(mó)，也有(yǒu)一(yī)定(dìng)的要求。

　　此(cǐ)外，另据(jù)某基金研究人士称(chēng)，目前基金(jīn)代销的(de)机构主(zhǔ)要分(fēn)为银(yín)行、第三方基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比如，银行在渠道(dào)方面基础(chǔ)较(jiào)强(qiáng)，更擅长固(gù)收类产品的服(fú)务(wù)，第三方(fāng)销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等互(hù)联网平(píng)台流量形(xíng)成显(xiǎn)著护城河(hé)，随着AI演(yǎn)进，领先地位将(jiāng)更加夯(hāng)实，而券商是(shì)以(yǐ)线(xiàn)下营业部为(wèi)抓手，对(duì)权益类产品(pǐn)服务(wù)能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未(wèi)来的基金销(xiāo)售市场，主要还是在银行渠(qú)道和(hé)头部(bù)互联网(wǎng)公司，券(quàn)商(shāng)作(zuò)为后(hòu)起之秀(xiù)，也(yě)是不容忽视(shì)的力量(liàng)。

　　马太效(元的结构和部首是什么意思，元的结构和部首是什么字xiào)应(yīng)显著(zhù)

　　基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰或将持(chí)续

　　近年来，马太效(xiào)应依然(rán)是基金销售行业(yè)所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新公(gōng)布的公(gōng)募基(jī)金销售保有量数(shù)据显示(shì)，一季度，三方机构(gòu)销售增长(zhǎng)最为(wèi)明显，互联网(wǎng)流量优势继续发力，银行、三(sān)方、券商代销占比已从过(guò)去(qù)6：2：2变为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠道中，头部(bù)机构竞争优势(shì)更为突出。截(jié)至今(jīn)年一季度元的结构和部首是什么意思，元的结构和部首是什么字末(mò)，公募(mù)基(jī)金(jīn)销售保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿(yì)非货币市(shì)场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾(téng)安(ān)基金合(hé)计(jì)保有(yǒu)约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比(bǐ)这21家中排在(zài)末位的泛(fàn)华普益基金销售(shòu)有限公司，其非货币市场公(gōng)募(mù)基金保(bǎo)有规模为54亿元(yuán)，首尾差(chà)距十分(fēn)明显，未上榜(bǎng)的独立基金销(xiāo)售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在(zài)全市场(chǎng)473家基金代(dài)销机构中，目(mù)前共有26家基(jī)金销售机构的代销(xiāo)基金数量(liàng)在7000只以上，与此(cǐ)同(tóng)时(shí)，也(yě)有111家基金销(xiāo)售机构代(dài)销数量不足(zú)百只。而在(zài)115家(jiā)独立基(jī)金销(xiāo)售机构中，15家代销数量(liàng)在(zài)7000只以上，17家代(dài)销不(bù)足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基金(jīn)公(gōng)司合作。

　　实(shí)际上，近(jìn)些(xiē)年(nián)来基金销售(shòu)行业分(fēn)化更趋明显，不(bù)少中小型基金销售机构在行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根(gēn)据证监(jiān)会网站显示，近(jìn)期深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基(jī)金销售有限公司向(xiàng)中国证券监(jiān)督管(guǎn)理委员会提交(jiāo)了注(zhù)销公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证(zhèng)的申请，根据(jù)《行政许可(kě)法(fǎ)》《证券投(tóu)资基金法》《公开募(mù)集证券投资(zī)基金销(xiāo)售机构监督管理办法(fǎ)》等(děng)有关(guān)规定，中国(guó)证券监督管理委(wěi)员会决(jué)定(dìng)注销深圳前(qián)海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公司公募证券(quàn)投资基金(jīn)销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上(shàng)海(hǎi)证监局挂(guà)出了注销永(yǒng)鑫(xīn)保险销售服务有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可(kě)证(zhèng)的公示。永鑫保险销售也是目(mù)前第(dì)一家主(zhǔ)动注销基金销售牌照(zhào)的保险代理(lǐ)公司(sī)。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基(jī)金(jīn)代(dài)销机构由于经营(yíng)困(kùn)难等(děng)原因，主动注销基金销售牌(pái)照，退出(chū)竞争(zhēng)行业。比(bǐ)如河南安存(cún)基金(jīn)、科(kē)地瑞富基金(jīn)、晟视(shì)天(tiān)下(xià)基金、植信基(jī)金、唐鼎耀(yào)华基金(jīn)等多家机构都选(xuǎn)择主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机构是(shì)由于违(wéi)规等原因被吊销牌照，比如(rú)，去年(nián)12月(yuè)，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注(zhù)销上海久(jiǔ)富(fù)财富基金(jīn)销(xiāo)售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财(cái)路(lù)基(jī)金、大泰金石基金等第三(sān)方(fāng)代销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为，严(yán)监管态势下，未来基金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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