近期交(jiāo)易商协会的(de)监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然债券市场(chǎng)参与主体(tǐ)愈发(fā)丰富多元，市场竞争程(chéng)度更(gèng)趋激烈，但监管底线(xiàn)不(bù)能(nén陈睿怎么了，b站陈睿事件g)破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启动自律调查，这是两(liǎng)天内第二家被(bèi)要求自律调查(chá)的(de)大行。今年以来，交(jiāo)易商协会已对多家(jiā)金融机构(gòu)启动自律调查，监管力度在持续加大。

　　多(duō)家金融机构接连(lián)被通(tōng)报

　　5月11日，中国(guó)银行(xíng)间市场交易商协会(huì)（下称“交易商协会”）网站(zhàn)显示，基(jī)于监管部门反馈线索，依据(jù)《银行(xíng)间(jiān)债券市场自律处分(fēn)规(guī)则》，交易商协会已对中国建设(shè)银行股(gǔ)份有限(xiàn)公司(sī)债务融资(zī)工具承销业务涉嫌违规行为(wèi)开(kāi)展自律调查。

　　根据(jù)建(jiàn)行2022年(nián)年报，去年建行承销(xiāo)非金(jīn)融企业债务融资工具744笔(bǐ)，为(wèi)411家实体企业(yè)承销发行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持(chí)优质头部房地产企业债券融资需求(qiú)，承销房地产企业323.35亿元债务(wù)融资工(gōng)具，房地产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在(zài)近期(qī)持续加大。就(jiù)在5月9日，交易商协会官网发布信(xìn)息(xī)，针对(duì)中国(guó)进出口(kǒu)银行金融债(zhài)券(quàn)发(fā)行涉嫌违规行为，以及中国民(mín)生银(yín)行承销业务(wù)涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行(xíng)、郑州(zhōu)银行、江西银行、青岛银行和粤财信(xìn)托共5家机构涉及(jí)债券业(yè)务违(wéi)规被点名。具体来(lái)说，交易商协会(huì)通过深(shēn)入调(diào)查发现，大连银行等多家机构存在债券代持(chí)交(jiāo)易等违(wéi)规(guī)行为。其(qí)中，大连银行(xíng)通过(guò)做市业(yè)务方(fāng)式，每日滚动开展买卖方向相反、清算速度(dù)不(bù)同的现(xiàn)券(quàn)交(jiāo)易，代持利率债活跃券，且(qiě)规(guī)模较大；郑州银行(xíng)、江西银行和(hé)青岛银行，内控执行不严或流于形式，未有效评估交易合理性，作为中间方以现券(quàn)买(mǎi)卖或做市(shì)等方式(shì)参(cān)与债(zhài)券代持交易(yì)链(liàn)条，交(jiāo)易笔数和金(jīn)额较大。

　　今(jīn)年4月，工商银行(xíng)已被启动(dòng)自(zì)律调(diào)查(chá)。相关公告称，交易商协会(huì)在(zài)日常监测(cè)工作中发现，工商银行主承销的多期债务融资(zī)工具发行定价严重偏离(lí)市场合(hé)理水平(píng)，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券市场自(zì)律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协(xié)会网站披露(lù)，近期(qī)在查处四平市城市(shì)发展投资控股有(yǒu)限公司案(àn)件时，发现吉林银行、吉林亿联银行因(yīn)违(wéi)规收取(qǔ)发行人大额财(cái)务资助，涉嫌(xián)违反银行间债券市场自律(lǜ)管(guǎn)理规则，被(bèi)交易(yì)商协会进行(xíng)自律调(diào)查。一同被开展自律调查的还有光大(dà)证券、富国(guó)资产(chǎn)管理（上海）有限公(gōng)司两(liǎng)家金融机构。

　　交易商协会(huì)监管(guǎn)处罚力(lì)度加强

　　根(gēn)据交易商协会(huì)通(tōng)报的数据，2022年全年，交易商协会共对68起(qǐ)涉(shè)嫌违规(guī)案件(jiàn)立案调查，开展自律调查和自(zì)律问询103次，作出各类自律处(chù)分99家（人）次，涉及35家发行(xíng)人(rén)和信用(yòng)增(zēng)进机构、4家主承销商、3家会(huì)计师(shī)事务(wù)所、1家(jiā)律(lǜ)师事务所、2家其他类型机构(gòu)和54名直接(jiē)责任人。作(zuò)出的处分中，警告及以上占(zhàn)比超过(guò)五成，15家机(jī)构被暂停一定(dìng)期(qī)限业(yè)务(wù)，12位责任人(rén)被认(rèn)定(dìng)不适(shì)当人(rén)选。

　　梳理通(tōng)报来(lái)看，被通(tōng)报的(de)原因包括低价包(bāo)销多期债务融资工具，影响了市场正常秩序；部(bù)分债务(wù)融资工具未按照发行文件约(yuē)定(dìng)开展余额包销，个别(bié)债务(wù)融资工具挤占了(le)其他投资人的正常(cháng)投标，违背(bèi)了公平公(gōng)正原则，并(bìng)影响(xiǎng)了发行利率(lǜ)，对市场正常(cháng)秩(zhì)序造成了一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指(zhǐ)出(chū)，银行间(jiān)债券市场(chǎng)参与机构(gòu)在从事相(xiāng)关业务过程(chéng)中，务必牢(láo)固树立市场责任意识(shí)，严格遵守(shǒu)相关监管(guǎn)规定和自律规陈睿怎么了，b站陈睿事件则要求，合规展业(yè)，自觉维护银行间债券(quàn)市(shì)场运(yùn)行(xíng)秩序。

　　交(jiāo)易商协会表示，做(zuò)市商作为银行间(jiān)市场基石(shí)机构(gòu)，承担着提高市场流动性、促进价格发现的重要作(zuò)用(yòng)，应(yīng)切实提(tí)升做市交(jiāo)易能(néng)力(lì)，加强内部控制和风(fēng)险管(guǎn)理(lǐ)，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真做市、做真市(shì)”。

　　可以看到，近期交易商协会(huì)的监管处(chù)罚力度明显加大，虽(s陈睿怎么了，b站陈睿事件uī)然债券市场(chǎng)参与(yǔ)主(zhǔ)体愈发(fā)丰(fēng)富多元，市场竞(jìng)争程度更趋(qū)激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　资深(shēn)金融政策监管专家周毅钦对《国际(jì)金(jīn)融(róng)报》记者表示，可以看到，银(yín)行间交易商协会将继续贯彻落实(shí)监管从严要求，以严格自律惩戒向市场(chǎng)传递“零容(róng)忍”的清晰(xī)信号，引导市场(chǎng)各类主(zhǔ)体归位尽责，维护(hù)市场良好秩序(xù)。债券承销机构(gòu)作为债券市场的(de)“看门人”，对(duì)于商(shāng)业(yè)银行特别是(shì)国(guó)有大行(xíng)来说，也需(xū)要肩负起(qǐ)相应的公序责任，切实维护好行业的(de)良性竞争生(shēng)态。

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