民生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积达(dá)到(dào)150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的(de)规模(mó)大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能(néng)够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能(néng)够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第(dì)二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我们(men)得(dé)到(dào)当下中国出(chū)口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流(liú)时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长(zhǎng)三(sān)角出口调(diào)研信(xìn)息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单(dān)饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同(tóng)类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则(zé)表示今年对(duì)俄出口并未(wèi)发(fā)生(shēng)太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它(tā)们(men)具体面临(lín)的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)调(diào)研反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发达国(guó)家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始产(chǎn)业(yè)转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸(mào)专(zhuān)项调(diào)研(yán)，随(suí)后发(fā)布《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国(guó)出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出口订(dìng)单(dān)和(hé)金(jīn)额或将大(dà)增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度(dù)观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新(xīn)衣服为什么晾完会臭，衣服为什么晾完会臭呢客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展会反映的(de)是更长期(qī)的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历(lì)史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会(huì)的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一(yī)期：电(diàn)子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外(wài)贸(mào)环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研(yán)企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会(huì)开放境内(nèi)采购商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不(bù)足，本次境外(wài)采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈(kuì)出来的(de)信息是当下高效益客(kè)户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有关(guān)，部(bù)分(fēn)采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一(yī)带一(yī)路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户(hù)订单，不同(tóng)企业(yè)之间感(gǎn)受(shòu)存(cún)在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，衣服为什么晾完会臭，衣服为什么晾完会臭呢但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在(zài)贸(mào)易摩擦(cā)，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本(běn)地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式实行第四(sì)档35％的(de)共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是(shì)产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非洲等(děng)地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到(dào)的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数(shù)量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广交会衣服为什么晾完会臭，衣服为什么晾完会臭呢下的出口群(qún)像(xiàng)》

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