民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视(shì)角观(guān)察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能(néng)够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会(huì)为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉(shè)及的规模大(dà)小和(hé)所属地(dì)域(yù)非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提(tí)供充足样(yàng)本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息(xī)的第一大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是重要的(de)拓客(kè)渠(qú)道。新(xīn)增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们(men)把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调研，我们(men)得到当(dāng)下(xià)中国出口企业(yè)群(qún)像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户(hù)充分(fēn)交(jiāo)流时，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美(měi)客(kè)户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角出(chū)口调研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部(50倍防晒霜能防晒多久，50倍防晒霜能防晒多久时间bù)分企业则表示今年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们具(jù)体面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较为普遍的(de)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国(guó)出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国出(chū)口订单和金额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从(cóng)另一个(gè)角度观(guān)察中国当下出口现状以(yǐ)及(jí)中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群(qún)体。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不(bù)意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订(dìng)单(dān)主要与(yǔ)之(zhī)前客(kè)户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我50倍防晒霜能防晒多久，50倍防晒霜能防晒多久时间们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)的展会(huì)面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉(shè)及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当(dāng)前外贸(mào)环境(jìng)五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量(liàng)相当(dāng)旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境内采购商(shāng)名额，客(kè)流结构上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本(běn)次展会(huì)更(gèng)多人流来自于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外(wài)交流(liú)比较充分时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数(shù)量明显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出(chū)来(lái)的(de)信(xìn)息是(shì)当下(xià)高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购(gòu)规(guī)模(mó)相对(duì)偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业(yè)则(zé)反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存(cún)在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美(měi)发(fā)达(dá)国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式实行第四(sì)档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调(diào)味(wèi)品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始流(liú)向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的(de)产成品也主要(yào)是为(wèi)销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国出口(kǒu)份(fèn)额影(yǐng)响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出(chū)口(kǒu)份额(é)数据显示(shì)，中(zhōng)国出(chū)口劳动(dòng)密集(jí)型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能(néng)尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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