昨夜，国际油价突然大跌(diē)。

　　美(měi)股盘(pán)中，美油一度跌至69.02美元/桶，日内跌幅(fú)略超过5％， 布伦(lún)特原(yuán)油跌至(zhì)73.32美元(yuán)/桶，日内跌4.9％。截至今晨收(shōu)盘，WTI 7月原油期货收跌(diē)4.42％，报(bào)69.46美元/桶；布(bù)伦特7月(yuè)原油期(qī)货收跌4.43％，报(bào)73.54美元/桶，和美(měi)油均收创5月4日以来(lái)新低。

　　有市(shì)场分析指出，俄罗斯没有履行(xíng)其减产承诺，这可能会让其他成员国感到不满。数据显示，截至5月28日的四周(zhōu)平均海运(yùn)石油出口量为六周(zhōu)以来首次下降，降至364万(wàn)桶/日。该(gāi)数据抹平周度数据的部分波(bō)动，但显(xiǎn)示流向国(guó)际市场的原油仍处(chù)于高位，比去年底高出逾140万桶(tǒng)/日，比承诺减产的基准月(yuè)份2月高(gāo)出27万桶(tǒng)/日(rì)。

　　此(cǐ)外，据(jù)华尔街日报援引知情人士(shì)报(bào)道(dào)，由于俄罗斯不断向市场(chǎng)注入大量廉价石油，破坏了沙(shā)特提振油(yóu)价的努(nǔ)力，两国之间的紧张关系正在加剧。

　　知情人士说(shuō)，沙特对俄罗斯没(méi)有充分履(lǚ)行其限产承诺表示(shì)愤怒。沙特官员已向俄罗斯高级官员投诉(sù)，并要求他们遵守商定的减产协议(yì)。

　　据(jù)悉，在(zài)6月4日(rì)欧佩克+即将在维也纳举行重要会议之前，这两个世界上(shàng)最(zuì)大的产油(yóu)国之间的摩擦非常明(míng)显。由(yóu)于(yú)对全球经(jīng)济放缓抑制能源需求的(de)担忧日益(yì)加剧(jù)，欧佩(pèi)克+此次(cì)大(dà)会将决定今年下半年的生产计划。

　　也有石油市场资深人士将油价重挫的原因归咎(jiù)于对债(zhài)务上限协议的担(dān)忧。“债务协(xié)议能否顺利达(dá)成(chéng)并不是(shì)一件轻而易(yì)举的事情。毫无疑(yí)问(wèn)，这使市场感到紧张(zhāng)，”美洲(zhōu)瑞穗证(zhèng)券能源期货副总(zǒng)裁罗伯(bó)特·亚格尔表示(shì)。石(shí)油分析主管帕特里(lǐ)克·德哈恩也指出，人们对债务上(shàng)限协议的“怀疑(yí)日益增(zēng)长”，以(yǐ)及债务限制未(wèi)能(néng)提高可能引发“严(yán)重衰退(tuì)”，抑制了对石(shí)油的需求。

　　俄国防部(bù)：莫斯科遭无人(rén)机袭(xí)击，普(pǔ)京、白宫表态

　　5月30日(rì)，俄罗斯国(guó)防部发布消息称，30日早上，8架乌克兰(lán)无人机(jī)对俄(é)罗斯首都莫斯科发动袭击(jī)，但均(jūn)已(yǐ)被(bèi)击落。

　　俄罗(luó)斯(sī)国防部(bù)称，乌克(kè)兰当局针对莫(mò)斯科市(shì)设(shè)施(shī)的攻(gōng)击是恐怖袭击。目前(qián)，俄(é)相关(guān)部门正在(zài)调查袭击(jī)的参与者。

　　据俄新社报道，俄(é)罗斯总统普京称(chēng)，乌方(fāng)出动无人机袭击(jī)莫斯科是“恐(kǒng)怖主义活动”。

　　据英国天(tiān)空新闻网消息(xī)，在(zài)莫斯(sī)科(kē)30日发(fā)生无人机袭击事件后，美国白宫(gōng)回应称，“我们不支持对俄(é)罗斯境(jìng)内(nèi)发动袭击”。白(bá黄山山体主要由什么岩石构成i)宫还称，“我(wǒ)们(men)的重点(diǎn)是帮乌(wū)克兰夺(duó)回主权领土”。

　　马斯克(kè)：特斯拉公(gōng)司反对“脱钩(gōu)断(duàn)链”，愿继(jì)续拓展在华业务

　　2023年5月(yuè)30日，国务委员兼外长秦刚在北京会见特斯拉首席执行(xíng)官马斯克。

　　秦刚表示(shì)，中(zhōng)国人(rén)民正(zhèng)以中(zhōng)国(guó)式(shì)现代(dài)化全面(miàn)推(tuī)进中华民族伟(wěi)大复兴。中国式现代化是人口规(guī)模巨大、全体人民共同富(fù)裕(yù)、人(rén)与自然和谐共生的现代化，将创造前所未(wèi)有(yǒu)的增长潜力和市场需(xū)求，中国新能源汽(qì)车产业发展(zhǎn)前景广阔(kuò)。中国将继续坚定(dìng)不移推进高水(shuǐ)平对外开放，致力于为包括特(tè)斯拉公司在内(nèi)的各(gè)国企业打造(zào)更好(hǎo)的市(shì)场(chǎng)化、法治化、国(guó)际化营(yíng)商(shāng)环境。中国的发展是世界的机(jī)遇。一个(gè)健康、稳定、建设性的中美关系既(jì)有利于中美两国，也有(yǒu)利(lì)于世界。拿特斯拉汽(qì)车来比喻(yù)，发展(zhǎn)好中美关系，需(xū)要把准方向(xiàng)盘，沿着习近平主席提出的相互尊重、和平共(gòng)处、合作共赢的(de)正确方向前进；及时“踩刹车”，避免“危险(xiǎn)驾(jià)驶(shǐ)”；善于“踩油门”，推进互(hù)利合作(zuò)。

　　马斯克表示(shì)，中国人民勤奋、智(zhì)慧，中国发展(zhǎn)成就(jiù)理所当然。美中(zhōng)利(lì)益交(jiāo)融，如同(tóng)连体婴儿彼此(cǐ)密(mì)不可分。特(tè)斯拉公司反(fǎn)对“脱钩断(duàn)链”，愿(yuàn)继续拓展在华业务，共享中国发展机遇。

　　有色(sè)金属(shǔ)普(pǔ)跌

　　周二(èr)，有色金属板块普(pǔ)跌，但沪锡、沪镍价格出现上(shàng)涨，且(qiě)沪锡涨幅相(xiāng)对较大。分析人士认为，有色金(jīn)属板(bǎn)块走势(shì)分化，主要和各品种自身基本(běn)面(miàn)有关。

　　方(fāng)正中(zhōng)期期货有(yǒu)色金属总(zǒng)监杨莉娜表(biǎo)示(shì)，近期有色金属走(zǒu)势分化主要是受(shòu)宏(hóng)观预期(qī)以及各(gè)品种基本面(miàn)差异的影响。锡价波动居首(shǒu)，与缅甸(diān)供应扰动的消息有(yǒu)关。5月(yuè)20日(rì)缅甸重申矿山禁采政策，而(ér)缅甸锡矿产量占全球约13％，引发市(shì)场短(duǎn)缺忧虑(lǜ)。此外，从消(xiāo)费结构(gòu)来看(kàn)，铜、铝、锌消费(fèi)结构偏(piān)传(chuán)统基建、地产，受当前预(yù)期转弱影(yǐng)响较大，而(ér)锡和(hé)镍的消费(fèi)主要是(shì)新能(néng)源(yuán)和芯片，市场普遍看好其消费预期，铅则(zé)整(zhěng)体处于下(xià)有成本(běn)支撑，上(shàng)受需求限(xiàn)制的振荡区间，相(xiāng)对矛盾并(bìng)不显著。

　　“目(mù)前有色金属仍(réng)受宏观情(qíng)绪主导。”杨莉娜表示，美债上限(xiàn)议题悬而未决，市场(chǎng)担忧如果美国两党未(wèi)能(néng)达成(chéng)一(yī)致，将引(yǐn)发(fā)全球性(xìng)的金融危机，短期避险(xiǎn)情绪(xù)升温。最(zuì)新(xīn)公布(bù)的(de)美国(guó)经济(jì)数据(jù)表明，粘(zhān)性通胀(zhàng)仍(réng)存，加(jiā)之美联储重要官员亦表示(shì)将继续升息应对通胀，紧缩忧虑再起。另外，中(zhōng)国复(fù)苏(sū)力度边际减弱，叠加(jiā)消费淡季引发市(shì)场对于后市(shì)的需求(qiú)预期转弱。

　　短(duǎn)期来看，杨莉娜认为，工业品(pǐn)可能随着宏观情绪(xù)反复而宽幅波动。如果美国债务上限达成一(yī)致，短(duǎn)期情绪回暖之下(xià)，工业品可能会迎来超跌(diē)反(fǎn)弹。不过，从(cóng)中长期(qī)来看(kàn)，在海外衰退周期下，有色金属仍将偏弱(ruò)势运行(xíng)。作为顺周期品种，有色金属价格将(jiāng)反映(yìng)出未(wèi)来经济的衰退预期。过去(qù)几十年的统黄山山体主要由什么岩石构成计数据表明，铜价(jià)与(yǔ)联(lián)邦(bāng)利率(lǜ)大部分时期存在高度正相关(guān)的关系，加息见顶意味(wèi)着铜(tóng)价也(yě)将见顶。其(qí)背后的逻辑是，当美联储加息见顶乃至不(bù)得不降息时(shí)，经(jīng)济已经陷(xiàn)入(rù)衰退，此(cǐ)时(shí)资本(běn)开支减少，终端需求大幅(fú)萎缩(suō)，工业品(pǐn)需求也(yě)随之大(dà)幅下行。此(cǐ)轮加息周期的风险在于，过去几次联邦利率超过5％时，美国经(jīng)济都不可避免地陷入了深度衰(shuāi)退，带来更严(yán)重的商品回调压力。

　　印尼政策有变？沪镍供强需弱

　　沪镍(niè)主(zhǔ)力合约(yuē)在周二早上开盘后(hòu)出现较为明显的反弹上行，而后回落至收(shōu)盘价163790元/吨，涨幅1.48％，日内(nèi)振幅(fú)4.46％。

　　5月30日，在2023 SMM印尼国际镍钴产业链大会上，印尼投资部(bù)高(gāo)管表示(shì)，或将在今年(nián)推出镍价格指数(shù)，并暂缓对于镍产(chǎn)品征(zhēng)收(shōu)关税的计划。此前，曾(céng)有消息传出印尼政府或将(jiāng)计划(huà)取消对于镍产品的免税政策。SMM认为(wèi)，单从印尼高镍生铁(tiě)的角度，此前(qián)取消(xiāo)免(miǎn)税政策的消息对于进(jìn)口镍铁(tiě)的成本有一定抬升的预期(qī)，加大了(le)印尼(ní)镍铁出口或将受到一定限制的预期。然而此消息一出(chū)，相(xiāng)当于印(yìn)尼镍生铁(tiě)或将较国内镍生铁优势弱(ruò)化的预期被打破，而镍铁整体持(chí)续过剩预期再次回到最(zuì)初的(de)状态。

　　肖宇非表示(shì)，昨日沪镍振荡小幅反弹走势符合预期，一是美债上限问题达成(chéng)协(xié)议，情绪(xù)暂时(shí)稳定。二是镍(niè)现(xiàn)货市场紧缺，本周沪镍(niè)库存减少38.33％至560吨(dūn)，LME镍(niè)库存(cún)减少474吨至38700吨。社会库(kù)存(cún)处于历史低位并(bìng)持续去库、国内外交易所库(kù)存不断(duàn)下降对期(qī)价(jià)形成支撑。

　　杨莉(lì)娜认为，周(zhōu)二沪镍价格小幅上涨，一方面是宏观压力略(lüè)有缓解，而镍作为(wèi)前期下跌较(jiào)为剧烈的品种，在整体压力缓解、空头回补下有一(yī)定反(fǎn)弹需求，镍(niè)锡这类资金(jīn)敏(mǐn)感(gǎn)度较高品(pǐn)种共振(zhèn)。另(lìng)一方面，从镍自身基本面来说，虽然中期供应全面过剩压力较大，但短期来看，镍低库存且仍在(zài)去库的矛(máo)盾(dùn)易引发较强波(bō)动。

　　从(cóng)基本面来看(kàn)，杨莉娜分析认(rèn)为，供给(gěi)方(fāng)面(miàn)，国(guó)内电解镍产量料会继续增长，电解镍(niè)今年新投产能继续爬坡，而季(jì)度末(mò)也有新(xīn)产(chǎn)能投产(chǎn)预期(qī)。进(jìn)口来看，电(diàn)解镍5月末6月初或有进口到货(huò)，对当前低库存略有(yǒu)缓解。库存方面，LME镍处于低点，国(guó)内期现货库存也都处(chù)于极低位(wèi)置，现货升水反复波动。从需(xū)求端来看(kàn)，合金刚需暂(zàn)处淡季按(àn)需采(cǎi)购(gòu)为主(zhǔ)，不(bù)锈(xiù)钢排产受限需求，仍(réng)处于期(qī)现主(zhǔ)动去库存(cún)过程中，新能源(yuán)汽车长期(qī)发展较好，但今年(nián)需求增长较去(qù)年明显降速，而原料端产能产(chǎn)量均在改善。

　　“建议短期以反弹对待(dài)，中(zhōng)长期仍可能有下行空间。”杨(yáng)莉娜表示(shì)，需关注宏观流(liú)动性收(shōu)缩节奏以(yǐ)及需求预期(qī)影响(xiǎng)，基本面关注电(diàn)解镍产能释放节奏与(yǔ)现实供应预(yù)期差。

　　肖宇非认为，镍的(de)基本(běn)面没有发(fā)生改(gǎi)变，镍市场供(gōng)应(yīng)端的增量预期不变，加之现在镍产能(néng)处(chù)于(yú)高利润(rùn)状态，中(zhōng)长期(qī)依然是供强需弱的基本面不变，保持中长期看空的观点。近期出现的(de)反弹(dàn)是(shì)中长(zhǎng)线高位加仓比较好的机会。值得关(guān)注的是(shì)，近期消息面多空交织，印尼免税政策的(de)进(jìn)一步确认和落地是(shì)近期(qī)需(xū)要跟踪关注的。

　　国信期(qī)货有色金(jīn)属研究员李祥英认(rèn)为，镍价短期反弹(dàn)，但上(shàng)行动力不(bù)足，虽有低库存支(zhī)撑(chēng)镍价，但当前电解(jiě)镍进口(kǒu)盈利空(kōng)间(jiān)已(yǐ)经(jīng)打开，进口镍将对库存形成补充。而向下受制于(yú)与硫酸(suān)镍之间的价差(chà)问题，短(duǎn)期也难有太流畅的下行趋(qū)势。整(zhěng)体(tǐ)来看(kàn)，镍价短(duǎn)线(xiàn)围绕16万元/吨一线振荡概(gài)率较高。

　　沪锡涨(zhǎng)幅近3％

　　昨日，沪锡强势上(shàng)涨，截至收盘，主力2307合约涨幅2.91％，接近(jìn)3％。

　　方正中期期货沪锡研究员(yuán)胡彬认为(wèi)，沪(hù)锡大涨主要有(yǒu)两方面原因，一是日前(qián)缅甸(diān)佤(wǎ)邦政府(fǔ)发(fā)文重申8月禁(jìn)止矿产开(kāi)采，这也再次证实了(le)此前4月下发(fā)的禁矿声明，当时消(xiāo)息(xī)带(dài)动(dòng)沪锡(xī)在当日涨停。二是西(xī)南地区某(mǒu)冶炼企业表示在(zài)周末(mò)已经进入(rù)检(jiǎn)修(xiū)状态，检(jiǎn)修将持续1个半月(yuè)左右，预计影响(xiǎng)产量2000吨左(zuǒ)右。这两则消息使得(dé)锡供应端偏紧预期加强，锡价强势上涨。

　　从基本面来(lái)看，胡彬分析称，供给方面，国(guó)内锡冶炼厂加工费持(chí)稳，冶炼企(qǐ)业周(zhōu)度开工率小幅上升，但矿端资源紧张问题依然长期存在(zài)，且某(mǒu)西南(nán)地区冶炼厂(chǎng)也因此开始停产检修。近期沪伦比(bǐ)振荡整理，进口(kǒu)盈利窗口维持(chí)开启。需求方面，整体继续(xù)呈现(xiàn)淡季表现。4月锡焊料企业开工基本较3月持平，部分企业预计5月订单情况会(huì)小幅好(hǎo)转，镀锡板开工持(chí)稳，铅蓄电(diàn)池企业开工(gōng)周环比(bǐ)有(yǒu)所下降。库存方面(miàn)，上期所库存有(yǒu)所上升，LME库存有所增加，SMM社会(huì)库存周环比大幅减少。精炼锡目前(qián)基本面需求端(duān)依然难言向好(hǎo)，但是(shì)未来供应端(duān)或将持续偏紧，只是价格反弹后现货成交较为(wèi)清淡。上周缅甸佤邦政府重申8月(yu黄山山体主要由什么岩石构成è)禁矿，叠加周末冶炼厂检修的(de)消息(xī)提振盘面强势上涨，建议短期偏多思路对(duì)待(dài)，中长期延续区(qū)间振荡走势。需关注矿(kuàng)端供应情(qíng)况及(jí)美指走势(shì)，上方压力(lì)位(wèi)230000元(yuán)/吨，下(xià)方(fāng)支(zhī)撑位(wèi)175000元/吨。

　　南华(huá)期(qī)货有色(sè)分析师(shī)肖(xiào)宇非分析(xī)称，从精炼锡供给(gěi)端看，在临近夏季时(shí)，锡冶炼(liàn)厂会逐步开始检修。根据以往经验，检(jiǎn)修将从6月逐(zhú)步开始，到8月逐步结(jié)束。据了解，部分(fēn)西(xī)南地区冶炼(liàn)厂已经(jīng)将检(jiǎn)修提上日程，开始为检修做准备。随(suí)着检修的开始，精炼锡供给将减少。另(lìng)外，缅甸禁矿事件(jiàn)还在发酵，市(shì)场仍有传言，佤邦(bāng)将(jiāng)严格执行此前宣(xuān)布的禁矿令(lìng)。若严(yán)格禁矿，锡矿(kuàng)供给或将减少超过4％。需求端，费城半(bàn)导体指数(shù)在(zài)5月25日和26日出现大幅(fú)上涨，主要是因为(wèi)几大半导(dǎo)体公司股票价格上升，市场看(kàn)好AI科(kē)技带来的半(bàn)导体需(xū)求。在供给逐渐走向(xiàng)紧张，需求有(yǒu)新的亮(liàng)点的(de)情况下，锡价(jià)大涨。

　　“未来锡价或仍(réng)以(yǐ)夯实(shí)底部(bù)基(jī)础为主，伺机寻找发力(lì)的亮点。”肖宇非表(biǎo)示，从技术(shù)面看，锡价在(zài)15万(wàn)元/吨、18万元/吨和20万元(yuán)/吨这(zhè)三个位(wèi)置有明(míng)显(xiǎn)的支撑。从供给端看，在(zài)锡(xī)价跌破20万元(yuán)/吨(dūn)之后，部分(fēn)冶(yě)炼厂开始出(chū)现一(yī)定的亏损(sǔn)，会(huì)导致精炼(liàn)锡(xī)供给减少，从(cóng)而刺激(jī)锡(xī)价上涨(zhǎng)。从需求端(duān)看，AI科技带来(lái)的(de)新增长点(diǎn)目前暂时无法形成(chéng)规模，因为锡(xī)价和需求(qiú)关联(lián)程(chéng)度大于供给。从短(duǎn)期来(lái)看，锡(xī)价或有(yǒu)一(yī)定的上涨，但是(shì)难以(yǐ)形成上(shàng)涨趋势，除(chú)非电子消费品需求(qiú)能(néng)够如期复苏。

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