民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握人(rén)流(liú)交织背后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研(yán)，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交(jiāo)会观察(chá)中国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域(yù)非(fēi)常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸(mào)企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客(kè)源(yuán)的(de)数(shù)量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我(wǒ)们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带(dài)一(yī)路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中国不(bù)同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部(bù)分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄(é)出(chū)口并(bìng)未发生太(tài)大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)出口企(qǐ)业(yè)订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国出口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角度观(guān)察(chá)中国当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高效(xiào)拓展新客(kè)户(hù)群体。新增客(kè)源的(de)数量和(hé)质量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的(de)出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反映的(de)是(shì)更(gèng)长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会(huì)，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中(zhōng)国(guó)最大的(de)进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的(de)展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交热忱用来形容什么词，热忱用来形容什么事物会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名(míng)额，客流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益(yì)客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增幅(fú)较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型(xíng)的(de)企业(yè)所(suǒ)面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯(chún)的(de)代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸(mào)企业(yè)正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同(tóng)对(duì)外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要(yào)是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的(de)订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分(fēn)调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调(diào)研(yán)样本企(qǐ)业数(shù)量(liàng)与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏(hóng)观(guān)调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会(huì)下的(de)出口群像》

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