民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人(rén)流交织背后(hòu)的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个(gè)视(shì)角(jiǎo)观察中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国(guó)企业出口状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商数量(liàng)多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域(yù)非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户(hù)及(jí)参(cān)展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋(qū)势的(de)外贸大(dà)环(huán)境和出口(kǒu)大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的(de)第(dì)二(èr)大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交流(liú)时，境内和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户(hù)属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息(xī)一致(zhì)，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南(nán)亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企业感受(shòu)存异。部(bù)分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄(é)出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力(lì)存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑(huá)程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的出(chū)口企业订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的(de)初衷是为保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单(dān)和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研(yán)，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国当下出(chū)口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的(de)拓客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计(jì)的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的(de)老订(dìng)单(dān)相(xiāng)关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的(de)是更长期的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大(dà)的进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包(bāo)及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客(kè)流(liú)结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明显不足，本(běn)次境外采购(gòu)商主要(yào)为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客户属于高效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意(yì)味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境(jìng)电(diàn)商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的(de)采购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户(hù)订单，不同企业之间感受(shòu)存(cún)在明(míng)显差异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和(hé)类型的企业(yè)所面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国家之间存在(zài)贸(mào)易(yì)摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同对外(wài)关(guān)税的决定(九年一贯制教育是什么意思啊，九年一贯制啥意思dìng)，计划(huà)纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用(yòng)油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán九年一贯制教育是什么意思啊，九年一贯制啥意思)材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是(shì)产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业(yè)转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目(mù)前(qián)也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和(hé)宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民(mín)生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民生宏观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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