近期《2023年(nián)五一假期旅游预(yù)测报告(gào)》显示(shì)，该平(píng)台假期国内(nèi)酒(jiǔ)店(diàn)、景(jǐng)区(qū)门票(piào)、机票订单量均反(fǎn)超2019年水平。同(tóng)时民航(háng)局披(pī)露，从(cóng)机票预订数据(jù)看(kàn)，五一假期订票已(yǐ)超600万人次(cì)，或成为史(shǐ)上旅游出行热(rè)度(dù)最高(gāo)的五(wǔ)一假期。此外近20部影(yǐng)片定档五一，节假日院(yuàn)线有(yǒu)望迎来强复苏。在消费需求火(huǒ)爆下，可以关注交运、旅游(yóu)、影视(shì)等行业机会(huì)。

　　五一订单火爆

　　旅(lǚ)游(yóu)出行旺季来临

　　自去年疫情防控优化(huà)调(diào)整以来，国内疫(yì)后复(fù)苏趋势(shì)较强。近日某酒店龙(lóng)头企业发布一季度(dù)经营数据(jù)，公(gōng)司一季度(dù)整体入(rù)住率同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)16.4％，平均房价(jià)、RevPAR（每间可(kě)供租出客房产生的平(píng)均实(shí)际营(yíng)业收入）分别同(tóng)比增(zēng)长23.9％、58.3％，恢复至2019年同期的(de)95％、125％和118％。

　　交运方面(miàn)，据民航局数据，一季度民航运输共完(wán)成运输总(zǒng)周(zhōu)转量239.9亿(yì)吨公里(lǐ)，同比增(zēng)长(zhǎng)39.7％，行业总体运输(shū)规模(mó)相当于2019年(nián)同期的(de)77.6％，较2022年(nián)四(sì)季度大幅提升38.5个百分点；一(yī)季度共完成旅客运输量(liàng)1.29亿(yì)人(rén)次，同比增(zēng)长68.9％，旅客运输规模(mó)相当于2019年同期的(de)80.0％，较(jiào)2022年四季度大幅(fú)提升(shēng)51％。

　　五一(yī)假(jiǎ)期出行需求更是火爆。4月(yuè)20日的(de)《2023年五一假期旅(lǚ)游(yóu)预测报告(gào)》显示，距离假期不到(dào)10天，特(tè)别是住宿火爆程(chéng)度远超预期，五一(yī)境内酒店市场(chǎng)搜索(suǒ)热度已达2022年同期9倍以上，相(xiāng)较2019年五一同(tóng)期也(yě)增长(zhǎng)近200％。今年五一也是出(chū)境团队(duì)游(yóu)试点恢复后的首个(gè)长假。数据显示(shì)，出境机票(piào)搜索热度同比2019年(nián)同期恢复(fù)至(zhì)大约120％，出境游酒(jiǔ)店搜索热度同比2019年恢复至大约70％。

　　同(tóng)时，4月25日(rì)，外(wài)交部宣布自4月29日起，所有(yǒu)来华人员可以登机(jī)前48小(xiǎo)时内抗(kàng)原检测代替(tì)核酸检测，航空公司不再查验登机前检测(cè)证(zhèng)明。针对来华人员(yuán)的防疫政策放宽后，入境(jìng)客流量有望进一步提升，继续刺(cì)激国际客流复苏。

　　与(yǔ)此同(tóng)时，民航局预计，五一假期民航将运(yùn)输(shū)旅客900万人次(cì)左右。2019-2021年的民航旅客量分别为691万、316万、866万，去年相关数据未公布，不过民航局(jú)当(dāng)时(shí)预(yù)计旅客(kè)量为200万人次。因此(cǐ)今年有望(wàng)将超过疫(yì)情前水(shuǐ)平，成(chéng)为史上旅游出(chū)行热度最(zuì)高的五一(yī)假期(qī)。

　　五一假期预售数据仍然乐观，叠加出入境政策进一步放(fàng)开，旅游出(chū)行市场(chǎng)均呈向好态(tài)势。

　　“红五月”可期

　　消(xiāo)费复苏有望接棒成(chéng)主线

　　年报、一季报披露节前(qián)结束，截至(zhì)4月28日，已经披露(lù)一季报的上(shàng)市公(gōng)司接近4000家。从(cóng)目前财报披露情况看，旅游(yóu)出行相(xiāng)关板块景气(qì)度(dù)显著恢复，用整体法测算，申万社(shè)会服务行业一季度归母净利润增速达到144.40％，交通运输行业(yè)一(yī)季度归母(mǔ)净利润带自动蝴蝶去上班感受，有用蝴蝶上班的吗(rùn)增(zēng)速则是(shì)142.55％。

　　由于(yú)2023年春节是(shì)疫(yì)情放开后第一个长(zhǎng)假(jiǎ)，积压的旅游出行(xíng)需求(qiú)集中释放(fàng)，且带自动蝴蝶去上班感受，有用蝴蝶上班的吗春节后旅游行情转入淡季，市场普遍预期(qī)旅游业复苏趋缓。但从五一(yī)的数据来(lái)看(kàn)，伴随着景气复苏(sū)的(de)持续兑现，行业有望(wàng)重获市场关注(zhù)。

　　另一方面，民(mín)航出行需求恢复有(yǒu)望贯穿全年。同时供给端，疫情期间(jiān)我国机队(duì)引进收(shōu)紧，飞(fēi)行员结构性短缺问(wèn)题凸显，后续(xù)或(huò)将逐步好转。叠加票价改革仍在(zài)推进(jìn)，看(kàn)好后续票价(jià)及客(kè)座率表现。

　　此外，作为国内重要节(jié)假日(rì)，“五一(yī)档”电影票房市场也有较高占比。从历史数据(jù)看，国内电影总票房自2017年(nián)的7.84亿元连升至2021年(nián)的16.74亿元，五(wǔ)一档期票房(fáng)占全年票房比例从1.40％也逐(zhú)步攀升至3.56％。

　　2022年由于影院大范(fàn)围关(guān)停，五一档期电影纷纷撤档，票(piào)房远不(bù)及预(yù)期(qī)，而2023年影(yǐng)院全(quán)面(miàn)恢复运营，撤档重点影片(piàn)加码五(wǔ)一档期，叠加观众(zhòng)报复性消费(fèi)热(rè)情，预计今年五一档期将(jiāng)回升至2021年(nián)水平(píng)，延续此前连涨态(tài)势。

　　从影(yǐng)片供(gōng)给(gěi)来看(kàn)，已有近(jìn)20部影片宣(xuān)布进入今(jīn)年“五一”档，数量上已超过(guò)历年同(tóng)档期，重点电影包括《惊天救援》、《长空(kōng)之王》、《检(jiǎn)察风云》等。此(cǐ)外，已上映的(de)电影《灌篮高手(shǒu)》累计票房破4亿元（猫眼数(shù)据，截至4月(yuè)28日），热度也有(yǒu)望(wàng)延续。

　　而对于影视(shì)行业来说，AIGC的(de)变革也会带来内容(róng)生(shēng)产效率的提升。前期策划，AI可辅助(zhù)剧本生(shēng)成，并(bìng)把剧本中角色、场景、道(dào)具(jù)、特(tè)效等元(yuán)素转(zhuǎn)换成拍摄日程和预(yù)算。中(zhōng)期拍摄，AI可(kě)生成布(bù)景，换(huàn)脸(liǎn)换声，或直(zhí)接(jiē)使用虚(xū)拟人替(tì)代真人演员。后(hòu)期制作，AI可(kě)辅助生成音频(pín)、特效、编辑视频。宣发环(huán)节，AI可辅助生成海报(bào)、预告片等宣(xuān)传素材。种种(zhǒng)因(yīn)素叠加，该(gāi)赛道催(cuī)化密集，当前投资机(jī)会凸(tū)显。

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