民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商(shāng)品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专(zhuān)项调(diào)研(yán)，用另一(yī)个视角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些(xiē)能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会(huì)为例，展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们(men)把握(wò)更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提(tí)供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息(xī)的第(dì)二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还(hái)包(bāo)含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交(jiāo)会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企业(yè)感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年对(duì)俄(é)出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大(dà)中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸(mào)企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口的(de)贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的(de)在于保护本(běn)地(dì)制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度(dù)中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项(xiàng)调研(yán)，从(cóng)另一(yī)个角度观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客户签(qiān)订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可(kě)观(guān)察(chá)样本(běn)充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参(cān)会(huì)采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)最(zuì)多(duō)、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及(jí)配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较(jiào)往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会(huì)开放境内采购(gòu)商名(míng)额(é)，客(kè)流结(jié)构上境(jìng)内(nèi)采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更(gèng)多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东(dōng)、俄(é)罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意(yì)味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息是(shì)当(dāng)下(xià)高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接(jiē)前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在(zài)明(míng)显差异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前(qián)海外需求较过去(qù)2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革(gé)品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要(yào)流(liú)向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产成品也(yě)主要是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单(dān)近(jìn)年(nián)来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单(dān)规模较小。

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　　调研样本(běn)企(qǐ)业(yè)数量与(yǔ)范围(wéi)有限(xiàn)；海外(wài)经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文(wén)来自(zì)民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的(de)出口群(qún)像》

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