在“扶优限劣”的基本方针下，私募基金行业(yè)监管(guǎn)趋(qū)严(yán)，近日又有(yǒu)私(sī)募(mù)被“点名”。

　　5月4日，中国(guó)证(zhèng)券投(tóu)资基(jī)金业协(xié)会网站披(pī)露(lù)的(de)一则公告(gào)显示(shì)，雪杉(shān)基金存在违(wéi)反专业化运(yùn)营原则等四项违规(guī)行为。根据相关规(guī)定，协会拟对雪杉基金公开谴责(zé)、暂(zàn)停受(shòu)理其私募基金产品备案六个月；对时任(rèn)雪杉基金合规风控负责人的黄某(mǒu)公(gōng)开谴责。

　　因4项(xiàng)违(wéi)规行为(wèi)

　　雪杉基金被暂停备(bèi)案六个月

　　5月4日，中国证(zhèng)券投(tóu)资基金业(yè)协会网站披露了一则纪律处分事先告知书送达公(gōng)告。经查，深圳雪杉基金管理有(yǒu)限公司（简(jiǎn)称“雪杉(shān)基金(jīn)”）涉嫌从事违法违(wéi)规行为，时任(rèn)高级(jí)管理人(rén)员黄(huáng)某应当(dāng)对此(cǐ)承担法律责任，协会拟对(duì)其作出(chū)纪律处(chù)分。

　　公告显示，雪杉基(jī)金存在四项违(wéi)规行为：

　　一是违反(fǎn乌苏里江在哪，乌苏里江在俄罗斯叫什么)专业(yè)化运营原(yuán)则。其一，2019年5月，深圳雪杉与上海(hǎi)阿杏达(dá)成《业务合(hé)作协(xié)议》，由债(zhài)券发行(xíng)人关联(lián)方出资认(rèn)购上海阿杏(xìng)产品份额，该(gāi)产品通过深圳雪杉在管产品(pǐn)“雪杉夏桐1号私募证券投(tóu)资基(jī)金(jīn)”最(zuì)终投向(xiàng)指定债券产品(pǐn)。其二，2019 年5月(yuè)，深圳雪(xuě)杉与株(zhū)洲(zhōu)新芦淞产业发展集团有限公(gōng)司（以(yǐ)下简称株(zhū)洲(zhōu)新芦淞）签署《投资合作(zuò)协(xié)议》，约定(dìng)由指定第三方认购“雪杉夏桐7号私募证券(quàn)投资基金(jīn)”，并由该(gāi)产品购买指定债券。以上行为(wèi)不符合私募基(jī)金(jīn)管理人专业(yè)化运营(yíng)的(de)要求。

　　二是未(wèi)向投资者披露关联(lián)交易。2018年2月至2019年(nián)8月(yuè)，“雪杉夏桐1号私募(mù)证券投资(zī)基金(jīn)”“雪杉(shān)夏(xià)桐(tóng)2号”“雪(xuě)杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号(hào)”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉常(cháng)升2号”分别投向上海映(yìng)雪投(tóu)资管理中心（有(yǒu)限合伙）（以下简称上海映雪）在管产品“映雪吴(wú)钩15号私募(mù)基(jī)金”6.58亿元、1.95亿(yì)元、0.55亿元、1.13亿(yì)元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向上海映雪在(zài)管产品共计5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉(shān)董事长郑宇为上海映雪执(zhí)行事务(wù)合伙人、实际控制(zhì)人，上述交(jiāo)易构成关联交(jiāo)易，但深圳雪杉未向投资者进行明确(què)、充分地披露。

　　三是未落实投资者适当性管(guǎn)理要求。雪杉(shān)春茗(míng)1号基金的投资者王(wáng)某的基金合同于2015年7月(yuè)7日签署(shǔ)，但是其(qí)风险测评问(wèn)卷则于2016年9月21日签署(shǔ)。

　　四是一般员工违(wéi)规兼职(zhí)。深圳(zhèn)雪杉市场拓(tuò)展(zhǎn)、投资运(yùn)营、财(cái)务等岗位员工(gōng)存在兼(jiān)职(zhí)情况。

　　黄(huáng)某(mǒu)于2016年3月至(zhì)2019年4月任深圳(zhèn)雪杉合规风控负责人，应(yīng)当(dāng)对(duì)发生在各自任职期间公司的违规行为(wèi)承担相应责任。

　　根据相关规定(dìng)，协会拟对深圳(zhèn)雪杉公开谴责(zé)、暂停受理其私(sī)募基(jī)金产品备案六(liù)个月；对(duì) 黄某(mǒu)公开(kāi)谴责。

　　雪杉基金曾收警示函

　　值得注意的(de)是，这(zhè)已经不是雪杉基金首次遭监(jiān)管处罚。2022年(nián)6月18日，深圳证(zhèng)监(jiān)局曾对雪杉基金出(chū)具(jù)警(jǐng)示函。

　　相关公告显示，经查，雪杉基金(jīn)在从事私募基金(jīn)业务活动中，存在未(wèi)履行(xíng)谨慎勤勉义务、未采取问卷调查等方式(shì)对个别投(tóu)资者的风险识别能力(lì)和(hé)风险承担能力进行评(píng)估、未按照合同(tóng)约定如实向投资者披(pī)露(lù)可能影(yǐng)响投资者合法(fǎ)权(quán)益(yì)的重大(dà)信息等(děng)情形。依据《私募管理办法》第三(sān)十三条规(guī)定，决定对其采取出具警示函的行(xíng)政(zhèng)监管措施。

　　百亿(yì)私募(mù)映(yìng)雪投资居股(gǔ)东之列

　　雪杉基金(jīn)成立于2015年(nián)，注册资本为3250万元，机构类型为私(sī)募(mù)证券投(tóu)资基金管理(lǐ)人，全职员工人数14人(rén)，管理(lǐ)规模区间为20-50亿元。去年2月(yuè)份，雪杉基金曾进行高管变更。目前雪(xuě)杉基金(jīn)的法人(rén)、总经理为汲培欣，合规风(fēng)控负责人为曾(céng)峤。

　　值得注意的是，百亿(yì)私募映雪投资为雪杉(shān)基金的股(gǔ)东，持股占比4.2％。

　　除(chú)此之外，雪杉基金还有一家关联(lián)公司为深圳市塔门投资管(guǎn)理(lǐ)有限公司，雪杉基金持股(gǔ)50.5％。塔门投(tóu)资为(wèi)私募股权、创业投(tóu)资基金管理人。

　　雪杉基金(jīn)官网显示，雪杉基金还(hái)在香港控股成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香(xiāng)港）有限公司(sī)，“雪(xuě)杉香港”），以期发挥与雪杉境内平台的跨境(jìng)协同(tóng)效应(yīng)，为投资人寻找海外长期稳(wěn)定资产的投资和(hé)并(bìng)购机会(huì)。

　　据介绍，雪(xuě)杉的(de)投资策略(lüè)是通过追(zhuī)踪资(zī)产价格指数、利率、汇(huì)率(lǜ)、指标性股指等宏观经济和(hé)估值(zhí)指标，以分析并提取经济周(zhōu)期(qī)中的(de)趋势性(xìng)行业和(hé)事件以(yǐ)最大化投资上行(xíng)收益，同时引入非公开市场投资(zī)中的个(gè)体性(xìng)估值(zhí)和(hé)内在价值分析(xī)体系，以更好锁定投资的下行风险。但在(zài)2020年10月，雪杉基金官网的新(xīn)闻动态便停(tíng)止更新(xīn)。

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