民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的(de)中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，涉(shè)及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模(mó)大小和(hé)所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能(néng)够提(tí)供充足样本，便于我们(men)观察中国外(wài)贸出口企业(yè)群像，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及(jí)参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信(xìn)息(xī)的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得(dé)到(dào)当下(xià)中国出(chū)口企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和(hé)境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感(gǎn)受存异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年对俄出(chū)口并未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过(guò)去两年(nián)明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美(měi)发达国家对中国外(wài)贸(mào)企业保有持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，特利迦奥特曼的脚底痒怎么办，奥特曼的脚怕痒吗当前中国企业(yè)已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后(hòu)发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单(dān)和(hé)金额或将大增，主因去年(nián)底订(dìng)单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业(yè)面临(lín)的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够集中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不(bù)意味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之内海关总署(shǔ)统计(jì)的出(chū)口订单(dān)主要(yào)与之前客(kè)户签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出口现状和(hé)趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流(liú)量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量(liàng)明显不足(zú)，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下(xià)高效益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本(běn)次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业(yè)则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需(xū)求较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企业(yè)所面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家之间存在(zài)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共(gòng)同对外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近(j特利迦奥特曼的脚底痒怎么办，奥特曼的脚怕痒吗ìn)年来(lái)呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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