在“扶优限劣(liè)”的(de)基本方(fāng)针下，私(sī)募基金行(xíng)业监管趋严，近日又有私募(mù)被“点名”。

　　5月4日，中国证券投资基金业(yè)协会网站披露的一(yī)则公告显(xiǎn)示(shì)，雪(xuě)杉基金存在违反专业(yè)化运(yùn)营(yíng100ml酒是几两，100ml小酒瓶是几两)原则等(děng)四项违规行为。根据相关(guān)规定(dìng)，协(xié)会拟(nǐ)对雪杉基金公开谴责(zé)、暂(zàn)停受理其私(sī)募基(jī)金产品(pǐn)备(bèi)案六个(gè)月；对(duì)时任雪杉基金合规风控负(fù)责(zé)人的(de)黄某公开谴责。

　　因(yīn)4项违规行为

　　雪杉基(jī)金被暂停(tíng)备案(àn)六个月

　　5月4日，中国证(zhèng)券投资(zī)基金业(yè)协会(huì)网站(zhàn)披露了一则纪律处分事(shì)先(xiān)告知书(shū)送达(dá)公(gōng)告。经查，深圳雪杉基金(jīn)管(guǎn)理(lǐ)有(yǒu)限(xiàn)公司（简称“雪杉基金”）涉嫌从事(shì)违(wéi)法违规行(xíng)为，时任高(gāo)级管(guǎn)理人员黄(huáng)某应当对(duì)此承担法(fǎ)律责任，协会拟(nǐ)对其作出(chū)纪(jì)律处分。

　　公告显示，雪(xuě)杉基金存在四项违规行为：

　　一是违反专业化运营原则。其一，2019年5月，深圳雪杉与上海(hǎi)阿(ā)杏达成《业(yè)务(wù)合作协议》，由债券(quàn)发行(xíng)人关联(lián)方(fāng)出资认购上(shàng)海阿杏产品(pǐn)份(fèn)额，该产品通(tōng)过深圳雪杉在管产品(pǐn)“雪杉夏桐(tóng)1号私募证券投资(zī)基金”最终投向指(zhǐ)定债券产(chǎn)品(pǐn100ml酒是几两，100ml小酒瓶是几两)。其二(èr)，2019 年5月(yuè)，深(shēn)圳雪杉与(yǔ)株洲新芦淞产业(yè)发展集团有限公司（以下简(jiǎn)称株洲新芦淞）签署《投资合作协议》，约(yuē)定由(yóu)指定第三方认购“雪(xuě)杉夏桐7号(hào)私(sī)募证券(quàn)投资基金”，并(bìng)由该产品(pǐn)购买指定债券。以(yǐ)上(shàng)行为(wèi)不符合私募(mù)基金管(guǎn)理人专业(yè)化运营(yíng)的要求。

　　二是未向投资者披露关联(lián)交易(yì)。2018年2月至2019年(nián)8月，“雪杉夏桐1号私募(mù)证券投资基金”“雪杉夏桐2号(hào)”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉常升(shēng)2号”分别投向(xiàng)上(shàng)海映(yìng)雪投资管理中心（有限合伙）（以下简称上(shàng)海映雪）在(zài)管产品“映雪吴(wú)钩(gōu)15号私募基金”6.58亿元(yuán)、1.95亿元、0.55亿元(yuán)、1.13亿(yì)元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元(yuán)。2018年2月，“雪杉春茗1号(hào)基金(jīn)”投向上海(hǎi)映雪在(zài)管产品共计5610万元(yuán)。

　　投(tóu)资(zī)期间，深(shēn)圳雪杉董事长郑宇为上海映(yìng)雪执行事(shì)务(wù)合(hé)伙(huǒ)人(rén)、实(shí)际控(kòng)制人(rén)，上述交易(yì)构成关联交易，但深圳雪(xuě)杉未向投资者进行明确、充分地披(pī)露。

　　三(sān)是未落(luò)实(shí)投(tóu)资者(zhě)适当性管理(lǐ)要求。雪杉春茗1号基金的(de)投资者王某的(de)基金合同于2015年(nián)7月(yuè)7日(rì)签署，但(dàn)是其(qí)风险测评(píng)问卷则(zé)于2016年9月21日(rì)签署。

　　四(sì)是一般员工违规兼职。深圳雪(xuě)杉(shān)市场拓展、投资运营、财务等岗位(wèi)员工(gōng)存在兼职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年(nián)4月任深圳雪杉合(hé)规风控负责人，应当对发生在各自任(rèn)职期间公司的违规行为承担相应责任。

　　根据相关(guān)规定，协会拟(nǐ)对(duì)深圳雪杉(shān)公开谴责、暂停受理其私募基金产品备案六个月；对 黄某公开谴责。

　　雪杉(shān)基金曾收(shōu)警示函

　　值得(dé)注意的是，这已经不是雪(xuě)杉基金首次遭监(jiān)管处罚。2022年6月18日，深(shēn)圳证监(jiān)局曾对(duì)雪杉基金出具(jù)警示函。

　　相关公(gōng)告(gào)显(xiǎn)示，经查，雪杉基(jī)金在从(cóng)事私募基金业(yè)务活动中(zhōng)，存在(zài)未履(lǚ)行谨慎勤勉义务、未采取问卷调查等(děng)方式对个别投资者的(de)风险识别能力和风险承担能力(lì)进行评估、未按照合同约定如实向投资者披露可能(néng)影(yǐng)响投(tóu)资者合法(fǎ)权(quán)益的重大(dà)信息等情形。依据(jù)《私募管(guǎn)理办法》第三十三(sān)条(tiáo)规(guī)定(dìng)，决定(dìng)对其采取出(chū)具警示函(hán)的(de)行政(zhèng)监管措施。

　　百亿私募映雪投资居股东之列

　　雪杉(shān)基(jī)金成立于2015年，注册资本为3250万(wàn)元，机构类型为私募证券投(tóu)资(zī)基金管理人，全职员工人数14人(rén)，管(guǎn)理(lǐ)规模区间为20-50亿(yì)元。去年2月份(fèn)，雪杉基金曾进行高管变(biàn)更。目(mù)前雪杉(shān)基金的法人、总经理(lǐ)为(wèi)汲培欣，合规(guī)风(fēng)控(kòng)负责人为曾峤。

　　值得注意(yì)的是，百亿私募映雪投(t100ml酒是几两，100ml小酒瓶是几两óu)资(zī)为雪(xuě)杉基金的股东，持(chí)股占比4.2％。

　　除此之外，雪(xuě)杉基金还有(yǒu)一家(jiā)关联公司为深(shēn)圳市塔门投(tóu)资管(guǎn)理有(yǒu)限公司(sī)，雪杉(shān)基金持股50.5％。塔门(mén)投(tóu)资为私募股权(quán)、创业投资基金管(guǎn)理人。

　　雪(xuě)杉(shān)基金官网显示，雪杉基金还在香港控股成(chéng)立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有(yǒu)限公司(sī)，“雪(xuě)杉香港”），以期发挥与雪杉境内平台(tái)的跨境协同效应，为投资人寻找海外(wài)长(zhǎng)期稳(wěn)定资产的投资和并(bìng)购机会(huì)。

　　据介(jiè)绍，雪(xuě)杉的投资(zī)策略(lüè)是通过(guò)追踪资产(chǎn)价格指数、利率、汇率、指(zhǐ)标性股指等宏观(guān)经济和估值指标，以(yǐ)分(fēn)析并提取经济周期中的趋势性行业和事件以最(zuì)大化投资上行收益(yì)，同(tóng)时引(yǐn)入(rù)非公(gōng)开市(shì)场(chǎng)投(tóu)资中的个体(tǐ)性估值和内在价值分析体(tǐ)系，以更(gèng)好锁(suǒ)定投资(zī)的下行风险。但在2020年10月，雪杉基金官网的(de)新闻动态便停(tíng)止更新。

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