因市场需求减少，正在持续发力的存储芯(xīn)片巨头(tóu)兆易创新（603986），一季度归母净利润同比(bǐ)大降78.13％。

　　而从2022年(nián)四(sì)季度至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松掌(zhǎng)管的诺安成长混合基金，已累(lèi)计减持该公(gōng)司股(gǔ)票约603万股，混沌投资老板葛卫东则(zé)仅(jǐn)在2022年四季度小(xiǎo)幅减持(chí)44.8万股(gǔ)。不过(guò)，实际控(kòng)制人(rén)朱一明的(de)一(yī)致行动人香港(g一个团几个营几个连，一军一师一团一营一连一排ǎng)赢富得有限公司，将减持不超过1190.5万股。

　　目前，兆易创新股(gǔ)价为(wèi)112.48元，总(zǒng)市(shì)值(zhí)为750亿(yì)元。

　　一(yī)季度净利突降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一季报显示，公司(sī)一季度归母净(jìng)利(lì)润(rùn)1.5亿元，同比下降(jiàng)78.13％，其主要原因是芯片产品市场需求减少，公司营(yíng)业收入同比下降(jiàng)，毛利率下降，导致(zhì)毛利润同比(bǐ)减少。

　　当日同时发布的2022年年(nián)报显示，公司2022年营业收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存储器业(yè)务(wù)收入减少约6.25亿(yì)元，较(jiào)2021年度减少11.46％；传感器业务收入减少约1.11亿元，较 2021年度减(jiǎn)少20.35％；微控制器业务(wù)增加(jiā)约(yuē)3.73亿(yì)元(yuán)，较2021年度增加(jiā)约15.19％。

　　存储器业务、传感器业务收(shōu)入减少主要(yào)是受消费市场需求疲软影(yǐng)响，而微控制器业务收入增加得益于公司多元化(huà)产品布局，其来自工业、网通领域的收(shōu)入增加弥(mí)补了(le)消费领域的收(shōu)入下滑，并带动(dòng)微控制器业务(wù)收入增长。

　　在净(jìng)利润方面，2022年兆易创新为(wèi)20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要受如下方面(miàn)的(de)影响，一方面，财务费(fèi)用(yòng)减少约(yuē)2.22亿元，主要是美元(yuán)兑人民币(bì)汇率上升，汇兑收益增加。另一方面，收入减少，毛利同比减少约0.86亿元；销售费用、管理费用和研发费用同比增(zēng)加约1.73亿元，主要是(shì)人工、折旧(jiù)摊销等费(fèi)用(yòng)的增加(jiā)；资(zī)产减值损失(shī)同比增加约(yuē)2.18亿元，其中存货计提减值(zhí)同比增(zēng)加1.32亿元、商誉减值(zhí)同比增加(jiā)0.86亿元。

　　二级市场上，从(cóng)2022年四季度至2023年一(yī)季度，蔡嵩松掌管(guǎn)的(de)诺(nuò)安成(chéng)长(zhǎng)混合基金，已累计减持约603万股，混沌投资老板葛卫东则(zé)仅在(zài)2022年四季度(dù)小幅(fú)减持44.8万股。

　　实控人的一致行动人(rén)

　　拟减持1190万股

　　兆易创新(xīn)同(tóng)日还公告，实际控制人朱一明的一致行动(dòng)人香港赢富(fù)得有限公司，拟自披露该减持(chí)计划公告日起15个交易日后的6个月内，采(cǎi)取(qǔ)集中竞价交易方式，减持不超过1190.5万(wàn)股股(gǔ)份(fèn)，约占公司股份总数(shù)1.78％。

　　目(mù)前，兆易(yì)创新的(de)业务主要有三块，分别是存储芯片(piàn)、MCU（微控制器）、传感器(qì)，其中，存(cún)储芯片占比约为59％。

　　在存储器方(fāng)面，兆(zhào)易创新的产品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目前(qián)市占率排(pái)名全球第三，竞争对(duì)手主要有旺(wàng)宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行业内供应商包括铠(kǎi)侠、华(huá)邦电子、旺宏电子(zi)等企业(yè)占据(jù)了较高的市场(chǎng)份额。兆易创新(xīn)通(tōng)过差异(yì)化产(chǎn)品需求切入该(gāi)细分领域(yù)市(shì)场，以实(shí)现局部(bù)应(yīng)用领(lǐng)先。如小容量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广泛应用于手(shǒu)机(jī)、机顶(dǐng)盒(hé)、数据卡、网(wǎng)通(tōng)产品(pǐn)、通讯设(shè)备等消(xiāo)费类产品，公(gōng)司(sī)在技术、产品以及市场(chǎng)应用方面都处于领先(xiān)地位。随着公司(sī)车(chē)规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展应(yīng)用(yòng)领域至汽车市场。

　　在DRAM领(lǐng)域，目前全球存储器产业处于高度垄断，主(zhǔ)要的DRAM厂商包括韩国的三星电子、SK海力士和(hé)美国的美光科技(jì)，占(zhàn)据全(quán)球90％以上的市场份额，排(pái)名其后的多为中国台湾地区的企业(yè)。兆(zhào)易(yì)创新主要(yào)通过其(qí)兄(xiōng)弟公司(sī)长鑫存储参与竞争(zhēng)，从趋势来看，其产业技术开始起(qǐ)步发展(zhǎn)，但占比依(yī)旧很低。

　　根据世界(jiè)半导体(tǐ)贸易统计组织(zhī)（WSTS）的数据，2022年全(quán)球半导体市场规模(mó)为5735亿美(měi)元，比2021年(nián)增长(zhǎng)了3.2％，与2021年(nián)的26.2％增(zēng)幅相(xiāng)比显著放缓，而2023年全球半导体市场的销售额预计(jì)则将(jiāng)小幅(fú)下滑到(dào)5566亿(yì)美(měi)元。

　　在存储市场，CFM闪存市场数(shù)据显示，2022年全球存储市场规模为1391.87亿美元，同比(bǐ)下跌15％，结束连续两年(nián)的双(shuāng)位数增长，其(qí)中DRAM市场规(guī)模为790.61亿美元，同(tóng)比下(xià)跌17％。

　　蔡(cài)嵩松旗下基金减仓

　　兆易创(chuàng)新(xīn)是(shì)基金(jīn)重仓(cāng)股，截(jié)至一季末，多家基(jī)金公(gōng)司(sī)旗下被动和主动型基金持有(yǒu)该(gāi)股(gǔ)。

　　从前十大流通股东变化看，一季度银河创新成长和(hé)蔡嵩松管理的(de)诺安成长是持(chí)有(yǒu)该(gāi)股最多的主(zhǔ)动偏股(gǔ)基金，不(bù)过(guò)，两只基金均在一季度减持了兆易创(chuàng)新，其(qí)中诺安成长减(jiǎn)持近272万股，减持比例超25％。

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