“非农之(zhī)夜”不平(píng)静！

　　6月(yuè)2日，美国劳工部(bù)数(shù)据显示，美(měi)国5月非农新(xīn)增就业33.9万人，几乎是(shì)估计中值19.5万的两倍，为(wèi)2023年(nián)1月以(yǐ)来最大增幅。5月失(shī)业率为(wèi)3.7％，高于前(qián)值3.4％和预期3.5％，创(chuàng)下2022年10月以来(lái)新高(gāo)。

　　非农就(jiù)业数据公布(bù)后(hòu)，美国国(guó)债价格盘中跳水(shuǐ)，收益(yì)率拉升，对利率前(qián)景更敏感的两年期美(měi)债收益率日内升幅扩大到(dào)10个基点(diǎn)以(yǐ)上；美元指数(shù)迅速(sù)转涨，摆脱两周低位。互换合约(yuē)定价(jià)显示，投(tóu)资者预期的(de)美联(lián)储7月加息几率增加，预计未来两次会议(yì)期间(jiān)将加息25个基点，6月加息(xī)的几率不到50％。

　　三大美国股(gǔ)指(zhǐ)集体高开，早盘均(jūn)曾涨超1％，午盘刷新日高时，道琼(qióng)斯(sī)工业平(píng)均指数涨超740点(diǎn)、涨超2.2％，标普500指数涨近1.7％，纳斯(sī)达克综合指数涨近1.2％。 最(zuì)终，三(sān)大(dà)指数连续两日集体(tǐ)收(shōu)涨。

　　道指收(shōu)涨701.19点，涨(zhǎng)幅2.12％，创去年(nián)11月30日鲍威(wēi)尔讲话暗示(shì)12月放缓加息(xī)当天以来最大收盘涨幅 报(bào)33762.76点，创5月1日以来收盘(pán)新高。标普收涨1.45％，创5月5日苹果(guǒ)一季报公布次日以来最(zuì)大涨幅，报(bào)4282.37点(diǎn)，纳指收(shōu)涨1.07％，报13240.77点(diǎn)，和标普均创去(qù)年4月以来收盘新高。

　　国际(jì)原(yuán)油盘中涨(zhǎng)近3％，美油继续脱离两个(gè)月低谷，但未能抹平全(quán)周跌幅，和布油均三(sān)周来首次累跌，市场焦点转向本(běn)周末的OPEC+会(huì)议。黄(huáng)金在美元和美(měi)债收益率反弹的打击下持续下行，创两周多(duō)来最(zuì)差单日表现。

　　东证衍生(shēng)品研究院分析师徐颖(yǐng)表示，就5月新(xīn)增就业人数而言，美国劳动力市场存在(zài)韧性。可以看到，5月美国(guó)非农(nóng)新增(zēng)就业33.9万人，好(hǎo)于市场(chǎng)预期(qī)的19万人，同时4月非农从25.3万上(shàng)修至(zhì)25.4万，3月非农从16.5万(wàn)上修至(zhì)21.7万，4月(yuè)和(hé)3月合(hé)计上修9.3万人，2023年(nián)至今平均(jūn)每月新(xīn)增就(jiù)业31.4万。

　　具体来看，5月新(xīn)增就业主要(yào)集中在教育与医疗（+9.7万）、休闲与酒店（+4.8万）、专(zhuān)业及商(shāng)业(yè)服务（+6.4万），以及政府部(bù)门（+5.6万），信息行业就业人数减少，私人服务(wù)行业整(zhěng)体表现好于4月，生产部门就业稳定，建筑业表现(xiàn)亮眼，与近期(qī)房(fáng)地产市场的(de)反弹一致，建(jiàn)筑业新增就业2.5万人，制造业中非(fēi)耐(nài)用(yòng)品生产连续(xù)三(sān)个月就业人(rén)数减少(shǎo)，与制(zhì)造业目前持(chí)续收缩(suō)的状态(tài)吻合。同(tóng)时(shí)她指出，5月(yuè)非农(nóng)就业报告也(yě)显示出就业市场边际降温的更多(duō)迹象，5月失业(yè)人数增加(jiā)44万至640万，失业率从3.4％回升至3.7％，高于市场预期的3.5％。后续随着(zhe)各行业裁员(yuán)人数的增加，失业率(lǜ)预计会继(jì)续(xù)回升，但3.5％的失(shī)业(yè)率水平基本是60年代以(yǐ)来的(de)最低水平，在失(shī)业率回升至4％之前(qián)，预计还不会引发市场和官方的明显担忧。

　　此(cǐ)外，劳动(dòng)参与(yǔ)率稳定在62.6％，4月职位空(kōng)缺数量(liàng)回升，就业(yè)市场供(gōng)需(xū)矛盾仍在，但随着(zhe)需(xū)求降(jiàng)温，已(yǐ)经(jīng)有所缓(huǎn)解，体现为工资上(shàng)涨压(yā)力(lì)开始降温，5月工资(zī)增速(sù)环比回落至0.3％符合市场(chǎng)预期，同比(bǐ)降至4.3％，低于市场预期，工资对通(tōng)胀的助推作用缓解后，核(hé)心(xīn)通(tōng)胀压力减弱，美联(lián)储进一步加息的必(bì)要(yào)性降低。

　　她表示，美联(lián)储6月利率会议“按兵不动”是大概率事件，还需要(yào)关注(zhù)后(hòu)续(xù)公布的5月美国(guó)通胀数(shù)据，当(dāng)前的就业市(shì)场(chǎng)状态可以支撑(chēng)在通胀压力较大时继续加息。美联储(chǔ)利率会议(yì)落地前，市场(chǎng)步(bù)入振荡盘(pán)整状态(tài)，预计美元(yuán)指数在105附近(jìn)偏强运行，随着美国政(zhèng)府债务(wù)上限(xiàn)问题落地，美债收(shōu)益率风(fēng)险偏向(xiàng)上(shàng)行，预计国(guó)际金价在1950美元/盎司附(fù)近(jìn)筑底。

　　又有(yǒu)变数？欧佩克+可能(néng)会进一步减产

　　据消(xiāo)息人士声(shēng)称(chēng)，在周日（6月4日）的部长级会议(yì)上，欧佩克+可能会(huì)宣布进一步减产，以提振原油价格。

　　据悉，可能的选项之一(yī)是额(é)外减产约100万桶/日。而此前有报道称，欧佩克+不(bù)太可(kě)能在会议上决定进一步(bù)削减(jiǎn)石(shí)油产能。

　　虚虚实实的(de)消息意味着更(gèng)多的不(bù)确定性，结(jié)果仍(réng)然不明朗。眼下欧佩克+面(miàn)临诸多(duō)挑战，不仅成员国(guó)之间相(xiāng)互争吵，美国、加拿大和巴西(xī)等国家还在蚕(cán)食该集团的市场份额，这(zhè)也让分(fēn)析师们左(zuǒ)右为难。

　　随着经济前景的恶化，欧佩克+成员(yuán)国(guó)在4月份承(chéng)诺，从(cóng)5月(yuè)份(fèn)开始自(zì)愿减(jiǎn)产，不过这(zhè)些(xiē)行(xíng)动都(dōu)未能(néng)止(zhǐ)住油价的下跌势头。

　　上周，沙(shā)特能(néng)源大臣威胁要进一步减产，他(tā)告诫投机者要“当(dāng)心(xīn)”。两(liǎng)天后，俄罗斯副总理(lǐ)诺瓦克则与(yǔ)沙特能(néng)源大(dà)臣唱(chàng)了反调(diào)，这(zhè)位俄罗斯官员表(biǎo)示(shì)，他认(rèn)为欧佩克+本周末不可能减产，布伦特油价可能(néng)会在年底(dǐ)前自(zì)行回升至每桶80美元。

　　数据(jù)和(hé)分析公司OANDA的(de)高级市场分(fēn)析师Edward Moya表示：“没有(yǒu)人想(xiǎng)在欧佩(pèi)克+会议之(zhī)前(qián)做空(kōng)原油，交(jiāo)易员永(yǒng)远不应该低估沙特在欧佩克+会议期间(jiān)采(cǎi)取(qǔ)行动的可能。”

　　伊拉克石油(yóu)部长(zhǎng)Hayan Abdel-Ghani最新表示，欧佩克+希望(wàng)维持(chí)石油市场稳定，我们将毫不犹豫地做出任何决定，以(yǐ)使市场更加平(píng)衡(héng)。他(tā)似乎支持(chí)进一步减产。

　　Rapidan Energy Group的分析师(shī)认为，进一步减产(chǎn)的可能性(xìng)为(wèi)40％。他们写道(dào)：“各国石油(yóu)部长们决心避免重蹈2008年的覆辙，当(dāng)时全球经济和(hé)金融(róng)稳定突(tū)然崩溃，导致原油价(jià)格在六个月(yuè)内从(cóng)逾140美元(yuán)跌至35美元(yuán)。”

　　泽连斯基：俄乌冲突期间，乌克兰不会成为北约成员！

　　当地时(shí)间6月2日，乌克兰总统泽连斯基在与爱沙(shā)尼亚(yà)总统的联合(hé)新(xīn)闻发布(bù)会上表示，在俄(é)乌冲突进行期(qī)间，乌克兰不(bù)会成为北约成员。泽连(lián)斯基(jī)说，不(bù)是(shì)因为不想，而是(shì)因为目前很难。乌克兰只(zhǐ)是希望(wàng)北约合作伙伴(bàn)听到声音，这(zhè)一点非常重(zhòng)要。

　　同时，他指出，乌克兰在成为北约成员国之前需要更多安全保障(zhàng)，乌(wū)克兰需(xū)要把这些保(bǎo)障(zhàng)都(dōu)写(xiě)在纸上，直到乌(wū)克兰能真正获得安全(quán)保证，有(yǒu)资(zī)格成为北约成员。

　　据参考消息援引俄新社莫斯科5月31日(rì)报道，英国《金融(róng)时报(bào)》援引知情(qíng)人士的话(huà)报道称，乌克兰总统泽(zé)连斯基向北约各国(guó)领(lǐng)导人明确表(biǎo)示，除(chú)非(fēi)向基辅提(tí)供(gōng)加(j说唱歌手的cypher是什么意思，说唱cyber是什么意思iā)入(rù)北(běi)约(yuē)的路线图，否则(zé)他将(jiāng)不会(huì)出(chū)席7月举行的维尔纽斯(sī)峰会。此外，泽(zé)连(lián)斯基6月1日在访问摩尔多瓦时表示，乌克兰已经做好(hǎo)了加入北约的准(zhǔn)备，基辅正在等待(dài)北约(yuē)接纳乌(wū)克兰。

　　对乌(wū)克(kè)兰(lán)近(jìn)期加入北约一(yī)事(shì)，法(fǎ)国、德(dé)国(guó)等(děng)北约国家(jiā)持反对意(yì)见(jiàn)。

　　德国(guó)国(guó)外长贝尔伯克当地时间(jiān)6月(yuè)1日在(zài)奥斯陆(lù)参(cān)加北约(yuē)外长会期间表示，德国不(bù)认(rèn)为(wèi)北约(yuē)应该在近期内(nèi)接纳(nà)乌(wū)克兰(lán)。此外，包括法国在内的其他一些北约成员国也不(bù)希望(wàng)乌克兰(lán)迅速(sù)成为北约成员国，而(ér)只(zhǐ)是(shì)希望为乌克兰提供安全保障。

　　进入6月，在宏观(guān)市(shì)场情(qíng)绪回暖影响(xiǎng)下，大宗(zōng)商品(pǐn)市场出(chū)现(xiàn)普(pǔ)涨(zhǎng)行(xíng)情。从海外(wài)宏观层面来看(kàn)，美国债(zhài)务上限危机“闹(nào)剧”落幕，美国参议院通过债(zhài)务(wù)上限法案，暂时取消了政府(fǔ)31.4万亿美元的(de)债务上(shàng)限，避免了(le)可能出现的美国有(yǒu)史以来首次违(wéi)约(yuē)，使(shǐ)得市场避险情(qíng)绪(xù)消退。同时在美联(lián)储本月(yuè)会议或暂停(tíng)加息的预期推动下(xià)，美(měi)元指数回落至一周低点，对风险资产的压制(zhì)减弱。

　　国内方面，中国5月财新(xīn)PMI重(zhòng)返(fǎn)50上方，好于(yú)预期(qī)的(de)数据改善(shàn)了市场(chǎng)情绪，同时市场也在翘首等待(dài)新一(yī)轮稳(wěn)增长政策的出台。

　　天胶价格重返万二关口

　　周(zhōu)五，在市场情绪(xù)回暖的带(dài)动下，天(tiān)然橡胶期(qī)货价(jià)格回升。截至收盘，天然(rán)橡胶(jiāo)期货主(zhǔ)力合约站(zhàn)上12000元/吨的(de)整数关口。纵观本(běn)周，沪胶期货(huò)主力价格(gé)表现振(zhèn)荡微升，周度收涨1.05％。整体来看(kàn)，本周国内天胶市场(chǎng)利好支撑(chēng)疲软(ruǎn)，胶价维持宽幅振荡(dàng)格局。

　　可以看到，近两个(gè)月以(yǐ)来，天然橡胶市场消息比(bǐ)较热闹，前有云南旱灾消息(xī)发酵，后有收(shōu)储传闻，然而天然橡胶期价终究支撑不(bù)力，逐步归于平静。从整个5月行情(qíng)来看(kàn)，生意社指出，5月(yuè)天然橡(xiàng)胶行情(qíng)上半(bàn)月上行，下(xià)半月回调，全月呈倒(dào)“V形”走势。生意社商品行情(qíng)分(fēn)析系统监(jiān)测显示(shì)，5月沪胶持(chí)续小(xiǎo)幅波动，12000元/吨点位轻易被(bèi)破，行情(qíng)维持偏(piān)弱振荡。综(zōng)合来看(kàn)，5月天(tiān)然橡(xiàng)胶盘面微(wēi)涨1.04％，行(xíng)情短期受(shòu)消息提振有小幅上行，但市场供(gōng)多需少(shǎo)，终究无力支撑(chēng)，上行态(tài)势转而向(xiàng)下。

　　五一假期归来，市场(chǎng)传言(yán)称国储今年(nián)将(jiāng)收储(chǔ)10万吨天然橡(xiàng)胶新胶，天说唱歌手的cypher是什么意思，说唱cyber是什么意思胶价格应声上涨，影(yǐng)响持续多(duō)日。直至(zhì)5月月中，收储传闻叠加产区降雨(yǔ)，市场(chǎng)氛(fēn)围再次提升，沪胶突破12300元/吨，国产全乳现货胶主流报价至11880元/吨。而后该消息始终未得(dé)到证实，市场影响逐步消(xiāo)失(shī)匿迹。

　　可以(yǐ)看到，继此前云南(nán)干旱传闻发酵(jiào)后，5月(yuè)以收储为(wèi)核(hé)心展开的(de)新一季交(jiāo)割品博弈仍然激(jī)烈(liè)。中信建投期货能(néng)化(huà)分(fēn)析师童长征表示，天然橡(xiàng)胶此(cǐ)轮的上(shàng)涨(zhǎng)与下(xià)跌，与收(shōu)储(chǔ)这一传闻息息相关。他指出，国(guó)储(chǔ)收储的政治(zhì)、战略意(yì)义大于经济意义，橡(xiàng)胶与(yǔ)石油、钢铁、煤炭并称为四大工业原料，是关系国计民生、国防安全的重要战略物资(zī)。毫无(wú)疑(yí)问的是，对于全球来说(shuō)，天然橡胶(jiāo)是严(yán)重过剩的。但(dàn)要考虑(lǜ)到一个事实(shí)：中(zhōng)国的(de)天然橡胶的自给率不足20％，高(gāo)度依赖进口。从(cóng)中(zhōng)国本身的天然(rán)橡胶来(lái)说，是供不应求的。因此，在当前诡谲(jué)多变的国际政治格局中(zhōng)，对天然橡胶的储备其实是(shì)有(yǒu)很高的必要(yào)性。

　　“此前橡胶收储传闻(wén)的收储量为(wèi)10万(wàn)吨，收(shōu)储(chǔ)的对象是国产全乳胶（即期货交割品(pǐn)）。10万吨的量(liàng)相对于(yú)整个天(tiān)然橡胶(jiāo)的年产量(liàng)来说(shuō)非常(cháng)小，不过才占0.7％，即(jí)便对中国全(quán)年的消(xiāo)费量(liàng)来说也只(zhǐ)占(zhàn)1.7％。从这个角度来说，对天然橡胶整体(tǐ)的供求几(jǐ)无影响。但是(shì)如(rú)果收储(chǔ)的(de)对象是交割品的话，性质就(jiù)不同(tóng)了(le)。因为目(mù)前(qián)全(quán)年(nián)国产全乳的最大(dà)产量不过30万(wàn)吨（去年仅17万吨，今年估计在(zài)20万—25万吨），那(nà)么收(shōu)储的量其实占到相当全(quán)年交割品产量的1/3—1/2，这是非常大(dà)的一个比例。”在童长征看来，如果(guǒ)国储(chǔ)轮(lún)储橡胶事件成立，根据(jù)交割品的供(gōng)求判断影响(xiǎng)，再结(jié)合(hé)历史(shǐ)上收储的影响，RU的价格有可能会更上一层(céng)楼。但是，由(yóu)于(yú)整个事件的进(jìn)程会非常(cháng)缓慢，价格的反(fǎn)应(yīng)不会即刻(kè)见效。

　　供应旺(wàng)季来袭 基本面难言乐(lè)观

　　进入6月，伴(bàn)随着(zhe)物候条件的改变(biàn)，产(chǎn)区全(quán)面开割上量，橡胶供应旺季到来(lái)，然而天胶下游需求并未有趋(qū)势性改善，胶价(jià)上涨动(dòng)能驱动依旧缺(quē)乏。

　　国投(tóu)安信期货能化分析师(shī)胡华(huá)钎告诉记者(zhě)，目前全球天然橡胶供应进入季节性(xìng)的增产期，中国云南天然橡胶产(chǎn)区加(jiā)速恢复开割，预计6月中旬(xún)全(quán)面开割，海南产(chǎn)区已经全面开(kāi)割，海外越南天然橡(xiàng)胶产区也全面开割，目前(qián)主(zhǔ)要产胶国(guó)产区逐渐进入雨季，物(wù)候条(tiáo)件已经由差变好。但(dàn)是由(yóu)于目前天然橡胶(jiāo)上游原料价格相对偏(piān)低，胶农割胶积极性(xìng)不高，加工厂利润也偏低(dī)，工厂加(jiā)工积极性也不高。

　　大地期货(huò)橡胶(jiāo)研究员唐逸(yì)表示，后续橡胶供应端将逐步恢复正常，产量逐渐增加。目前云南产区大面积(jī)开(kāi)割，预计后市仍有较多降雨(yǔ)，干旱(hàn)情况已得到(dào)缓解。海南日收胶量(liàng)在3500—4000吨(dūn)/天，供应(yīng)相对(duì)正常。泰国东(dōng)北部(bù)产区逐步上量(liàng)，南部产出仍在低位(wèi)，本周以及下周(zhōu)预计(jì)雨水较(jiào)多。越南、柬埔寨产(chǎn)区已大(dà)面(miàn)积开割，原料(liào)数量逐步增加(jiā)。同时根(gēn)据历史降(jiàng)雨数据来看，厄尔尼(ní)诺现象(xiàng)下(xià)橡胶产区降(jiàng)雨量(liàng)虽然处于(yú)历(lì)史均值以下(xià)的概率较(jiào)高(gāo)，但由于(yú)季(jì)节性的(de)因(yīn)素，降雨绝对数(shù)量仍然能够保证。因此，他(tā)预计后市“厄尔尼(ní)诺”现(xiàn)象不(bù)会是引发行情上涨的主要因(yīn)素(sù)。

　　从需求端来看，东证衍(yǎn)生品(pǐn)研究院能化高级分(fēn)析(xī)师曹(cáo)璐(lù)表示，目(mù)前轮(lún)胎厂家外贸订单量较(jiào)为充足，对(duì)开工率(lǜ)形(xíng)成一定支(zhī)撑(chēng)，加上轮胎用原料价(jià)格处于低位，轮胎厂(chǎng)家(jiā)开工积极性尚可。而(ér)内销市场需求表(biǎo)现依然(rán)偏弱，各层级经销商仍(réng)以消耗前期库存为主，对后市较为悲观、谨慎补货(huò)。

　　隆(lóng)众资(zī)讯(xùn)最新数据显示，目前下游外贸订单充足(zú)，加之内(nèi)销(xiāo)订单缺货现(xiàn)象仍(réng)存(cún)，企(qǐ)业排产(chǎn)积极性不减。半钢胎样本企(qǐ)业(yè)产能(néng)利(lì)用率为77.43％，环比0.12％，同(tóng)比 15.41％。不过全钢胎厂开工小降，个别企(qǐ)业因内销出(chū)货压(yā)力加大，为控制成品库存压力，存适度降负现象，全钢胎(tāi)样本企业(yè)产能(néng)利用率(lǜ)为66.34％，环比(bǐ)-0.34％，同比 8.48％。

　　整体来看，胡华钎认为，目前天然橡(xiàng)胶基本面处于供(gōng)需两弱的(de)格局中，尤其是(shì)下游需求分歧(qí)较(jiào)大。“主要是不同的市场主体预(yù)期不同(tóng)，但是整体来说(shuō)此(cǐ)前市(shì)场(chǎng)对(duì)今年(nián)的预期过高。从下游轮胎行业(yè)来看，今年(nián)以(yǐ)来国内轮(lún)胎开(kāi)工、产(chǎn)量和出口同比(bǐ)数据还是不错的，反(fǎn)映国内实际需求(qiú)并不差(chà)。但(dàn)是从汽车行业来(lái)看，由于汽(qì)车刺激政策退出(chū)，今年国内汽车市场相对(duì)疲软，价(jià)格战等负面消息(xī)较多，市场(chǎng)总体上偏悲观。此外，青岛地区(qū)天然橡(xiàng)胶现货库存(cún)持续攀升(shēng)，有些人认(rèn)为是国(guó)内需求(qiú)不行，但是其实是(shì)进口过多导致的。”

　　在胡华钎看来，目(mù)前(qián)主要还是宏观(guān)面主(zhǔ)导胶价走势(shì)，一方(fāng)面中国经济复苏进程(chéng)、人民(mín)币汇率波动；另一方面美联储加(jiā)息进程，以及美国(guó)银行危机和美债上限问题等。看向下(xià)半年，他认为天然橡胶基本面仍然(rán)缺(quē)乏指引(yǐn)，只有天气和轮储仍有(yǒu)可(kě)能“掀起波澜“，而宏(hóng)观面(miàn)预计(jì)比上半年(nián)好(hǎo)，比如美(měi)联储(chǔ)加息步伐暂(zàn)缓(huǎn)、国(guó)内经(jīng)济回暖(nuǎn)等(děng)，因此对天(tiān)然橡胶(jiāo)市场不(bù)宜过度悲观。

　　“短期市(shì)场没有明(míng)确方向，主要(yào)跟随宏观因素波(bō)动(dòng)。”唐(táng)逸认为，“供应端仍然是主(zhǔ)导后市胶价走势的主要因素，随着(zhe)各产区开割(gē)后产量(liàng)逐渐(jiàn)增(zēng)加，海外(wài)恢复(fù)速度仍然偏慢，预计干胶的(de)数量并不会(huì)少，包括今年交(jiāo)割品(pǐn)的数量(liàng)。我们中(zhōng)期观(guān)点仍然偏(piān)空(kōng)，后市预计存在(zài)下跌的空(kōng)间。”

　　曹璐(lù)则表(biǎo)示，在(zài)供(gōng)给端(duān)没有天气(qì)影响的情况下，后(hòu)续主导(dǎo)胶价的因素主要在需(xū)求端。从下(xià)半年来(lái)看，外需受海外经济衰退和(hé)汽车(chē)半导体短缺(quē)影响，预计难(nán)有起色。外需走弱(ruò)也导致海外货源涌入国(guó)内，对国(guó)内现货端构成(chéng)压力(lì)。内需方面，春节(jié)前市场基于内需复(fù)苏的逻(luó)辑，已经出现(xiàn)一波(bō)反(fǎn)弹行情，但节后(hòu)市场从(cóng)交易预期开始转向(xiàng)交(jiāo)易现实，由于(yú)国内需求复苏(sū)不及预(yù)期，胶价因此持续(xù)承压运行。整(zhěng)体(tǐ)来看，她表示短期(qī)胶价基(jī)本(běn)面缺乏向上(shàng)驱动，只有价格的绝对低位才能(néng)刺激(jī)有效的(de)去(qù)库和资金再次(cì)做多的(de)意愿。后(hòu)续还(hái)需继续关注天(tiān)气端是(shì)否有(yǒu)扰动因素，一旦天(tiān)气出(chū)现异常状况，或(huò)将带来新的阶段性(xìng)行情。（有删减(jiǎn)）

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