财联社5月5日讯（记者封其娟(juān)）五一劳动节(jié)后(hòu)的首个交(jiāo)易日(rì)，A股(gǔ)银(yín)行板块大象起舞。在银行板(bǎn)块(kuài)火热行情的(de)催(cuī)化下，“中(zhōng)字头”众(zhòng)多(duō)个股亦被点燃。

　　随着上市银行(xíng)一季报披(pī)露拉下帷幕(mù)，经营数据(jù)和基金重仓已(yǐ)经(jīng)悉数披露。当行情出(chū)现(xiàn)异(yì)动，明星基(jī)金经理的重仓情况更为引人关注。

　　据一季(jì)报披露，姜诚重仓持有了(le)工商银行(xíng)、建设银(yín)行、农(nóng)业银行3家(jiā)国有(yǒu)上市大行以及招商银行。这一阶段，重仓(cāng)工商银行(xíng)最多的机构为中泰资管，由姜诚(chéng)在管(guǎn)的(de)4只产(chǎn)品重仓持有(yǒu)，旗(qí)下中泰(tài)星元价(jià)值优选A也凭借1.14亿股的持(chí)股数(shù)量，成为重(zhòng)仓工(gōng)商银行最多的单(dān)只产品。工(gōng)商银行之外，姜诚在(zài)管产品(pǐn)还重仓了建设(shè)银(yín)行(xíng)、农业银(yín)行。同时，建(jiàn)信基金周智(zhì)硕去年四季度(dù)新发产品在今年(nián)一(yī)季度(dù)也重仓了工商银行。

　　截(jié)至(zhì)一季度末，姜诚在管基金(jīn)十大(dà)重仓(cāng)股中(zhōng)，工商银行(xíng)、招商银行赫然在列。被誉为(wèi)“零(líng)售之王”的(de)招商银(yín)行，也(yě)得张坤青睐(lài)，旗下易方(fāng)达蓝筹精(jīng)选持(chí)有招(zhāo)商(shāng)银(yín)行1.15亿股，是重(zhòng)仓(cāng)该股最多的单只产品；此外，还有张(zhāng)清华旗(qí)下多只产品也重仓了招商银(yín)行。

　　此前偏爱苏南地区(qū)农(nóng)商行的丘栋荣，一季度减持了苏农银行、常(cháng)熟银行。一季度(dù)末数据(jù)显示，苏农银行(xíng)前十大流(liú)通股动中(zhōng)，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中庚价(jià)值领航、中(zhōng)庚小(xiǎo)盘(pán)价值、中庚价值品质一年3只产品均有减(jiǎn)持苏农银(yín)行，共计减持1862.45万股；经一(yī)季度大手(shǒu)笔减持1.04亿股后(hòu)，重仓常熟银行的基金产品中(zhōng)已无中(zhōng)庚(gēng)基金的身影(yǐng)。而此前多个季度，中庚基金持股数量在一众重仓该股(gǔ)的基金公司(sī)中，排(pái)在首位(wèi)。

　　此外，“城商(s德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷hāng)行(xíng)之(zhī)王”宁波银(yín)行也在一季度被朱少醒旗下富国(guó)天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A、陈一峰在管的安(ān)信价值(zhí)精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢(yān)耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在管产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜(jiāng)诚已成工(gōng)行(xíng)头号粉丝，还重仓(cāng)建(jiàn)行农行

　　wind数(shù)据显示，截至一季(jì)度末，58家公募(mù)基金及券商(shāng)资管旗(qí)下共计(jì)138只产品重仓了工(gōng)商银行A股，持股总量为(wèi)9.07亿元。以重仓(cāng)数(shù)据而言，较去年四季度(dù)，机构共计减持超过(guò)1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家机构中，有55家公(gōng)募基金以及中(zhōng)泰资(zī)管(guǎn)、光(guāng)证资管、银(yín)河金(jīn)汇3家券商资管。这其中，重(zhòng)仓工商银行最(zuì)多的要数中泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰(tài)资(zī)管姜诚旗下4只产品(pǐn)均重仓工商银行，共(gòng)计持股2.06亿股。其中，中泰(tài)星元价值优选A共计持有工商银行1.14亿(yì)股，重(zhòng)仓有工商银行最(zuì)多的单(dān)只基金产品(pǐn)。去年(nián)年末，在持仓工商银行(xíng)483只产品中，中泰星元价(jià)值优选A以1.05的持(chí)股(gǔ)数量成(chéng)为持仓(cāng)工商(shāng)银行最多(duō)的主动管理产品。2022年三季(jì)度、四季度，该产品十大重仓股中均有工商(shāng)银行。

　　天天(tiān)基金(jīn)网最(zuì)新数(shù)据显示，中泰星元价(jià)值优选A今年以来的收益率为(wèi)1.18％，在2256只同(tóng)类(lèi)产品排在(zài)1188名，排(pái)名位于中段(duàn)。

　　据一季报，工(gōng)商银行、招商银(yín)行(xíng)分别为在(zài)姜诚在管产品第三、第八十大重仓股。过(guò)去的一季度，工商(shāng)银行股价累计涨超9％，而招商银(yín)行(xíng)股价累(lèi)计跌超(chāo)18.47％。此外，姜诚还重仓了中(zhōng)国(guó)建筑(zhù)、建发股份、海(hǎi)螺水泥等地产产业链企(qǐ)业以及农药化工企业华鲁恒升、扬农化(huà)工等。

　　总(zǒng)体而言，姜诚在管产(chǎn)品前三大(dà)重(zhòng)仓(cāng)行(xíng)业依(yī)次为制(zhì)造业、金(jīn)融业(yè)以(yǐ)及批(pī)发和(hé)零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称之为中生(shēng)代“黑马”的周(zhōu)智硕建(jiàn)信智(zhì)远先锋A一(yī)季度增持工(gōng)商银行1198.7万(wàn)股。与此同时(shí)，工商银行成(chéng)为(wèi)该(gāi)产品的第二(èr)大重仓股。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成立于2022年10月(yuè)，季末总规模为5.19亿元。去年年报(bào)显示，该产品尚未(wèi)持有工商银行。今年(nián)以(yǐ)来，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在(zài)同类的3536只产品中，排在(zài)第2394位，排名位(wèi)于中后(hòu)段。

　　在一季报中，周智硕指出(chū)，建信智远先锋A将自下而上，寻找竞争(zhēng)力(lì)突(tū)出、风(fēng)险收益比较高、有望穿越周期的公司这条主线进行(xíng)投资(zī)，重点投资了电子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电(diàn)力(lì)设备及新能源(yuán)等行业的(de)企业。

　　整体来看，截至一季度末，周智硕(shuò)在管基金前十大重仓股(gǔ)中并无银行个(gè)股，主要(yào)重仓了(le)兖矿能源、广汇能源等煤炭公司、中瓷电子、三(sān)安(ān)光电等半导体材料公司(sī)以及南(nán)都(dōu)电源(yuán)、TCL中(zhōng)环等(děng)新能源产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰红利优(yōu)选(xuǎn)一年均重仓了建设(shè)银行、农业银行(xíng)，截(jié)至一(yī)季度末，这2只产(chǎn)品分别(bié)持有建(jiàn)设(shè)银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大行中(zhōng)，易方达张清(qīng)华执掌的易方(fāng)达悦兴一(yī)年持有A重仓了(le)邮储银行(xíng)，以2993.31万(wàn)股(gǔ)的持(chí)股数(shù)量(liàng)，在一众重仓该股的基金产品中排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣(róng)减持(chí)苏南农商行、张(zhāng)坤、张(zhāng)清华重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二季度(dù)起，中庚基金(jīn)至今已连续4个季(jì)度减持苏(sū)农(nóng)银行，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金(jīn)共计持(chí)有该股2907.76万股，即使较上一季(jì)度减持(chí)7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基(jī)金公司中(zhōng)，中庚基金持股数量(liàng)仍为最多。

　　较上一季(jì)度，苏农银行前十大流通股东一季度累(lèi)计减持的1862.45万股，来自(zì)丘栋荣旗下3只产品。这一季度，中庚(gēng)价值领航(háng)、中庚小(xiǎo)盘(pán)价值、中(zhōng)庚(gēng)价值品(pǐn)质一年持有分别减持了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万(wàn)股(gǔ)。经此减持，这3只产品分别为苏农银行第三、第七(qī)、第十(shí)大流(liú)通股东；持股保持不变的中庚价值灵(líng)动灵活配置，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年(nián)三(sān)季度，中庚价值灵动灵活(huó)配置(zhì)以1612.26万股跻身(shēn)苏农银行十大(dà)流通股东(dōng)行列后，便不曾减(jiǎn)持过。该产品曾在2021年四季(jì)度、2022年(nián)三季(jì)度分别增持苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万(wàn)股，其余季度(dù)保持不变。

　　自“入围”苏农银行十(shí)大流通(tōng)股东以来，中庚(gēng)价值领航、中庚(gēng)价(jià)值(zhí)品质(zhì)一年于今年一季度首度(dù)减持苏农银行；同(tóng)在一季度减持外，中庚小盘价值(zhí)已在2022年一至(zhì)三季度(dù)连续减(jiǎn)持(chí)苏宁银(yín)行共计(jì)2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数据显示，重(zhòng)仓常熟银(yín)行的基金产(chǎn)品(pǐn)中(zhōng)已无中(zhōng)庚基金的身影。而此前(qián)多个季度，中庚(gēng)基金持股数量在一众重仓(cāng)该股(gǔ)的基金公司(sī)中，排(pái)在首位。仅从重仓数据看，自2022年(nián)四季度末(mò)起，中庚基金便开始减持常(cháng)熟银行。去年四(sì)季度，该基(jī)金公(gōng)司首度减持了(le)8520.98万股；今年一季度，中(zhōng)庚基(jī)金更是大(dà)手(shǒu)笔减持常熟(shú)银行的(de)1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一(yī)季度末仍(réng)持(chí)有常(cháng)熟银行4294.16万股，位居该公(gōng)司第八大流通股东。同期(qī)，中(zhōng)庚价值品质(zhì)一年持(chí)有退出常(cháng)熟银(yín)行十大流(liú)通股东行列；在去(qù)年四季度，这2只产(chǎn)品已分别减持了(le)常熟(shú)银行2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之前(qián)，丘栋荣旗(qí)下产品也曾连续多个季(jì)度(dù)增持过常熟银行、苏农银行这2家苏南地区的农商行(xíng)。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也(yě)得到了诸(zhū)多明星基(jī)金经理的青睐。截(jié)至一季(jì)度末，在(zài)一众重仓(cāng)宁波银行的基(jī)金产品中(zhōng)，朱少醒旗(qí)下富国天惠精选成长A、劳(láo)杰(jié)男旗下(xià)汇添富(fù)价值精选A分(fēn)别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这一阶段，重(zhòng)仓宁(níng)波银(yín)行的(de)，还包括陈一峰在管的安信价值精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零售之王(wáng)”招商银行最多(duō)的是易方达基金，与(yǔ)此同时，张坤旗(qí)下易(yì)方达蓝(lán)筹精选是重仓招商银行最多的单只(zhǐ)产品(pǐn)，季末持有1.15亿(yì)股(gǔ)；此外，重仓招商银行较(jiào)多的产(chǎn)品，还包括劳(láo)杰男旗下汇添富价(jià)值精选(xuǎn)A、姜诚(chéng)旗下中泰兴为价值精(jīng)选A、中泰星元(yuán)价值(zhí)优选A、张坤旗下易方达(dá)优质企(qǐ)业三年持有、以(yǐ)及张清华在管的易方达(dá)裕丰回报A、易(yì)方达(dá)丰和A、易方达安心回(huí)报A、易(yì)方达悦(yuè)兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以(yǐ)优质农商行

　　据海通国(guó)际林加力团队5月4日最新研报，银行业一季度(dù)收入增速略高于(yú)2022年。由于2022年增速是(shì)逐季(jì)下降的，相比2022四季度的低点，一季(jì)度的收入(rù)增速有明(míng)显的修复。

　　经过对比，海通国际认为(wèi)城商行业绩最好(hǎo)，其次是农商行，然(rán)后是大(dà)行(xíng)，最(zuì)后是股份行。国有大行(xíng)利(lì)润(rùn)增速(sù)大致符合(hé)预期。其中农行为1.75％，工(gōng)行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之间，符合预期；交(jiāo)行(xíng)和邮储(chǔ)银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增(zēng)速中行、农行、建行、交行、邮储(chǔ)银行均为正增长，其中中(zhōng)行收入(rù)增速(sù)达到11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加(jiā)力团(tuán)队指(zhǐ)出(chū)，大行资产(chǎn)质(zhì)量(liàng)平稳，其中(zhōng)工行、农行和建行不良(liáng)率(lǜ)持(chí)平，中行、交行和邮储下降，中行下降明显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大(dà)行(xíng)拨备(bèi)覆盖(gài)率(lǜ)都有提高(gāo)，其中中行增幅最大。需要注意的是(shì)，一(yī)季度保(bǎo)费收入对营收(shōu)德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷贡献较大，持(chí)续性存疑；此外(wài)，银行和保险公(gōng)司的会(huì)计(jì)规则有(yǒu)差别，需(xū)要注意口(kǒu)径差(chà)异对(duì)利润的影(yǐng)响。

　　股份行(xíng)总体收入增速负增长。收入压力主要是(shì)由(yóu)于1月1号(hào)贷(dài)款(kuǎn)重定价(jià)导致贷款利率很(hěn)低，还有年初一些大(dà)银行(xíng)以极(jí)低(dī)利率去抢大额(é)对公客户的(de)贷款，所以一季度息(xī)差压(yā)力最大。三四月份(fèn)极(jí)低利(lì)率(lǜ)消失后(hòu)，该团队认为息(xī)差压力后面(miàn)会逐步缓解。

　　基于城商行在上述4类银(yín)行中利润增(zēng)速和收入增速韧(rèn)性最强，海通国际(jì)建议关注优质的(de)城商行(xíng)，辅以比较优(yōu)质(zhì)的农(nóng)商行。城商行是行业里(lǐ)最强的子版块，建议持续关注。农商行中(zhōng)，常熟银(yín)行(xíng)财报表现最好。

　　林加力(lì)团队认为，大行贴近中特估概(gài)念，团队首选利(lì)润增速最好的交通(tōng)银行，其(qí)次是收入增速最超预期的(de)中国(guó)银行，再次(cì)是结构(gòu)数据(jù)（手续费收入）超预(yù)期的邮储银行，拨备(bèi)覆盖(gài)率较(jiào)高的农业银行(xíng)也值得关(guān)注(zhù)。股份行中，该团队建议关(guān)注(zhù)一季报不错的低估值黑马股，比(bǐ)如利润和收入增(zēng)速(sù)较好的(de)浙(zhè)商银行；机构热(rè)门(mén)股中(zhōng)，估值可能修复的招商银行和平(píng)安银行可(kě)以在业绩真空期(qī)进行博弈和(hé)交易。

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