近期(qī)交易(yì)商协会的监管处罚(fá)力度明显加大，虽然债券市(shì)场参与(yǔ)主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更(gèng)趋(qū)激烈，但监(jiān)管(guǎn)底线(xiàn)不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协会对建(jiàn)设银(yín)行启(qǐ)动(dòng)自律调查，这是(shì)两(liǎng)天内第(dì)二家被要(yào)求自律调查的大行。今年以来(lái)，交(jiāo)易商协(xié)会已对多(duō)家金融机构(gòu)启动(dòng)自律调(diào)查，监管(guǎn)力度在(zài)持续加大(dà)。

　　多(duō)家金融机构接连被通报(bào)

　　5月(yuè)11日，中国(guó)银行间市(shì)场交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会（下称“交易商协会”）网站显(xiǎn)示，基于监管部(bù)门反(fǎn)馈线索(suǒ)，依据《银行间债券市场自律处分规则》，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会已对中国建设银行股份有限公司债务融资工具承(chéng)销业务涉嫌违规(guī)行(xíng)为开展自(zì)律调查。

　　根据建行(xíng)2022年(nián)年(nián)报(bào)，去(qù)年建(jiàn)行承销非金融企(qǐ)业债务融资工具744笔，为(wèi)411家实体企业承(chéng把酒言欢下一句是什么意思，把酒言欢下一句是什么问君能有几多愁)销发行(xíng)债券4645.17亿元(yuán)。2022年(nián)，该(gāi)行支(zhī)持优质头部房地产(chǎn)企业债券融(róng)资(zī)需求，承销(xiāo)房地产企业323.35亿元债务融(róng)资工具，房(fáng)地产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协(xié)会的监管力度在近期持续(xù)加大。就在(zài)5月9日，交易商协(xié)会(huì)官网发(fā)布信息，针对中国进出(chū)口银行金融债券发行涉嫌违(wéi)规行为(wèi)，以及中(zhōng)国民生银行(xíng)承销业务(wù)涉嫌违规行为已开展自(zì)律调查(chá)。

　　而把酒言欢下一句是什么意思，把酒言欢下一句是什么问君能有几多愁在5月8日，大连(lián)银行、郑州(zhōu)银行、江西银行、青岛银行和粤财信托共(gòng)5家机构涉及债券业务违规被(bèi)点名。具体来说，交易(yì)商协会通过深入(rù)调(diào)查(chá)发现，大连(lián)银(yín)行等多家机构存在债券代持交易等违规(guī)行为。其中(zhōng)，大连银行(xíng)通(tōng)过做(zuò)市业务(wù)方式，每(měi)日滚动(dòng)开展买卖方向相反、清算速度不(bù)同的现券交易，代持利率债(zhài)活跃券，且规模较大(dà)；郑州银(yín)行、江西银(yín)行和青岛银(yín)行，内控执行(xíng)不严或流于形式，未有(yǒu)效评估交(jiāo)易(yì)合理(lǐ)性(xìng)，作为中间方以现(xiàn)券(quàn)买卖或(huò)做(zuò)市等方式参与债(zhài)券代持交易链条，交易(yì)笔(bǐ)数和金额(é)较大(dà)。

　　今年4月，工商银行已被启动(dòng)自律调查。相关公(gōng)告称，交易(yì)商(shāng)协会(huì)在日常监测工作(zuò)中(zhōng)发现，工商(shāng)银行主承(chéng)销的多(duō)期债务融资工具(jù)发行定价严重偏离市场合理(lǐ)水平，干扰(rǎo)了市场秩序(xù)，涉嫌(xián)违(wéi)反银行间债券市场自律管(guǎn)理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协(xié)会网站披露，近期在查(chá)处四平市城市发展投资控(kòng)股有限公司案件时，发现吉林银行、吉(jí)林亿联银行因违(wéi)规收取发行(xíng)人大额财务(wù)资助，涉嫌(xián)违反银(yín)行间债券市场自律(lǜ)管理规则，被交易商协会进行自律调(diào)查。一同被开(kāi)展自律调查的还有光大(dà)证券、富国资产管理（上海(hǎi)）有限公司两家金融机构。

　　交易商协会监(jiān)管处罚力度加强

　　根据交(jiāo)易商协会(huì)通报的数据，2022年(nián)全年(nián)，交易商协会共对(duì)68起涉嫌违(wéi)规案件立(lì)案调查，开(kāi)展自律(lǜ)调查和自律问(wèn)询103次，作出各类(lèi)自律处分99家（人(rén)）次，涉及35家(jiā)发行人(rén)和(hé)信用增进机构、4家主承销商、3家会计(jì)师事务(wù)所、1家律师事务所、2家其他类型机构和54名直接责任人。作(zuò)出(chū)的处分中(zhōng)，警告及以上占(zhàn)比(bǐ)超过五成，15家机(jī)构被暂(zàn)停一定期限业务，12位责任人被认定(dìng)不适当(dāng)人选。

　　梳理通报来看，被通报的原(yuán)因包括低(dī)价包销(xiāo)多期债务(wù)融资(zī)工具，影响了市(shì)场正(zhèng)常秩序；部分债(zhài)务融资工具未按照发行文件约(yuē)定开展余(yú)额包销(xiāo)，个别债务融资工具挤占了其他投资人的正常投标，违背了公平公(gōng)正(zhèng)原则，并影响了发(fā)行利率，对市场正常秩序造成了(le)一定不良影响。

　　通报指出，银(yín)行间债券(quàn)市场(chǎng)参与机构在(zài)从事相关业务过程中，务必牢固(gù)树立市场责(zé)任意识，严格遵守(shǒu)相关监管规定(dìng)和自律规则要(yào)求，合规(guī)展业，自觉维护银行间(jiān)债券市场运行秩序(xù)。

　　交(jiāo)易商协(xié)会表示(shì)，做市商作为(wèi)银行(xíng)间市场基石机构，承担着提高市场(chǎng)流(liú)动性、促进价格(gé)发(fā)现的重(zhòng)要作用，应(yīng)切实提升做市交易能力，加强内(nèi)部(bù)控(kòng)制(zhì)和风险管理，确保合规稳健展业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近期交易商协会(huì)的监管处(chù)罚力(lì)度明显(xiǎn)加大(dà)，虽然债(zhài)券市场参与主体愈发丰富多元，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　资深(shēn)金(jīn)融政策监(jiān)管专家(jiā)周(zhōu)毅钦对(duì)《国际(jì)金融报(bào)》记者(zhě)表示(shì)，可以看(kàn)到，银行(xíng)间交易商(shāng)协会将继(jì)续贯彻(chè)落实监管从(cóng)严要(yào)求，以严格自(zì)律(lǜ)惩戒向市(shì)场(chǎng)传递“零容忍”的清晰信号(hào)，引(yǐn)导市(shì)场各类主体(tǐ)归(guī)位(wèi)尽(jǐn)责(zé)，维护市场良好(hǎo)秩序。债券承销机构作为债券市场的“看门人”，对于商业银行把酒言欢下一句是什么意思，把酒言欢下一句是什么问君能有几多愁特(tè)别是国有大行来说，也需要肩负起相应的公序责任，切(qiè)实维(wéi)护(hù)好行业(yè)的(de)良性竞(jìng)争生态(tài)。

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