今年以来(lái)基金代销(xiāo)机构被基金公司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又(yòu)有(yǒu)多家基金公(gōng)司(sī)发布与基金(jīn)代销(xiāo)机构解(jiě)约的(de)公告(gào)。截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来已有18家基(jī)金公(gōng卡西欧手表是名牌吗，卡西欧手表很掉档次吗)司宣(xuān)布(bù)与28家基金代(dài)销机构(gòu)终止(zhǐ)合作。而从机构类型看(kàn)，中(zhōng)小型(xíng)独立基金(jīn)销售机构居多(duō)，此外，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提的是(shì)，近年来由于经营不善或违规，已有(yǒu)多家基(jī)金销售机构主动或被动(dòng)注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为，基金(jīn)公司与基金销售机构之间的合作本就是双向选择，在高(gāo)质量发展背(bèi)景(jǐng)下，基金公司严(yán)格(gé)筛选代销机(jī)构也是降(jiàng)本(běn)增效的主流选择。未(wèi)来(lái)，基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持续。

　　公(gōng)募密集终止与基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办(bàn)理(lǐ)该公(gōng)司旗下基金的相(xiāng)关销售业务。值得(dé)注意(yì)的是，今(jīn)年(nián)以来(lái)，还有方正富邦(bāng)基金、平(píng)安(ān)基金(jīn)，以及海(hǎi)富通基(jī)金(jīn)停止了与浦领(lǐng)基(jī)金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布(bù)公告(gào)，经与北京虹点基金(jīn)销售(shòu)有限公(gōng)司、上海凯石财富基金销售有(yǒu)限公(gōng)司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代(dài)理销售公司(sī)旗下所有(yǒu)公募(mù)基(jī)金(jīn)。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基金也发布公(gōng)告称(chēng)，与方德保险代理有限公司(sī)、民(mín)商基金销售（上海）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日(rì)起，上(shàng)述基金销售机构(gòu)将不再代理公司旗下(xià)所有公募(mù)基(jī)金(jīn)。自公告之(zhī)日起(qǐ)，上述(shù)公司(sī)不再办理本公司旗下基(jī)金的开户、认(rèn)购(gòu)、申购等基(jī)金买入(rù)的相关业务，只保(bǎo)留赎回业务，直至所有客(kè)户赎回全部份额。而在(zài)今年4月，西(xī)部利得基金(jīn)、上银(yín)基(jī)金也(yě)终止(zhǐ)了与民商基金的基金销售合作(zuò)，上银(yín)基(jī)金(jīn)则于2月终止与该机构的合作(zuò)关系，但也有宝盈基(jī)金(jīn)、万家基金(jīn)新增(zēng)与民商(shāng)基金的销售合(hé)作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家(jiā)基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其(qí)中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基(jī)金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)合计7家独立(lì)基金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计(jì)17家独立基金销售(shòu)机构的(de)代销(xiāo)合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有(yǒu)5家基金公(gōng)司终止了合计6家独立基金销售机构(gòu)的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公(gōng)司宣布终止了(le)合计12家基(jī)金代销机构的合作，这其(qí)中包括(kuò)独立(lì)基金销售机构、银行(xíng)和(hé)保险。

　　目前这(zhè)些(xiē)代销机构中，正融(róng)基(jī)金解除合作关系的基金公司(sī)最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司(sī)中，长盛基金解除合作关系最(zuì)为频繁，3月(yuè)以来几乎(hū)每(měi)月都(dōu)会和(hé)基金代销机构解(jiě)除合作(zuò)关系，目前已累计解(jiě)约11家，海富(fù)通(tōng)基金今年2月和3月分(fēn)别解除(chú)5家合作关系，已累(lèi)计10家(jiā)。

　　严(yán)格(gé)筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构多为中(zhōng)小型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几年(nián)公募基金公司(sī)对(duì)于代销机构(gòu)的(de)选(xuǎn)择(zé)标准也在(zài)提高。在高质(zhì)量(liàng)发展背(bèi)景(jǐng)下，严格筛选基金代销机构，也是(shì)实现降本增效的一(yī)大举措。

　　一家基金公司(sī)内(nèi)部人员(yuán)表示(shì)，基(jī)金公(gōng)司终止(zhǐ)与(yǔ)销售(shòu)机构的(de)合作，无非是以(yǐ)下三种(zhǒng)情况：一是基金销量一直得(dé)不到有效(xiào)增长，对基金(jīn)公(gōng)司整体基金销(xiāo)售贡献不大；二(èr)是受到监管(guǎn)处罚；三是销售机(jī)构(gòu)主业发生(shēng)改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这(zhè)样(yàng)终止过(guò)一轮，理由无非(fēi)就是这些。”但该内部(bù)人员也坦言，今(jīn)年以(yǐ)来权益市(shì)场低迷，基(jī)金销售困难也加速了对尾(wěi)部销(xiāo)售(shòu)机构的淘汰。“上(shàng)太多销售(shòu)合作机构，没(méi)有(yǒu)太(tài)大(dà)意(yì)义，只是(shì)徒(tú)增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表(biǎo)示，基金公司终止与代销机构的(de)合(hé)作，通常(cháng)是基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构销售(shòu)能力较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就(jiù)会很果断地解(jiě)除(chú)合作关(guān)系(xì)。“基(jī)金公(gōng)司与基金代(dài)销机构的合作是市场(chǎng)化的，要(yào)考虑维(wéi)护成本与合作的潜力，基金公司会依(yī)据自(zì)身的发(fā)展状况有(yǒu)选择的与(yǔ)基金(jīn)代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售(shòu)公司，有(yǒu)一套完整的基金(jīn)销(xiāo)售评(píng)估(gū)办(bàn)法，比如基金销售保有规模、机构成立时(shí)间(jiān)、综合(hé)能力(lì)，以及与(yǔ)哪些公司合作等都是考核的要素，其(qí)中，要求其公募基金(jīn)销售保有规(guī)模排(pái)名排名前(qián)100，是硬(yìng)性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需(xū)要对接系统，每年要付出(chū)系统维(wéi)护成本(běn)，很多(duō)销售公司一(yī)年(nián)的保有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露，即便(biàn)是前100名，也(yě)有相当一部(bù)分达不到标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金代销机构的合作是双(shuāng)向选择，基金公司希望能(néng)有销售(shòu)能力强的机(jī)构合(hé)作，头部代销机构也(yě)会对(duì)基金公司的投研能力，管理(lǐ)规模，也(yě)有(yǒu)一定的要求(qiú)。

　　此外，另据(jù)某基金研(yán)究人(rén)士(shì)称，目(mù)前(qián)基金代销的(de)机构主要分(fēn)为银(yín)行(xíng)、第三(sān)方(fāng)基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在渠道方面基(jī)础较强，更擅长固(gù)收类产(chǎn)品(pǐn)的服(fú)务，第三方(fāng)销(xiāo)售(shòu)渠道线上渠道较(jiào)强，尤其(qí)是蚂蚁(yǐ)、天天等互联(lián)网平台流量形(xí卡西欧手表是名牌吗，卡西欧手表很掉档次吗ng)成显著(zhù)护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实，而券商(shāng)是以(yǐ)线(xiàn)下营业(yè)部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的(de)基金销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要(yào)还是在银行渠道和(hé)头(tóu)部互联网(wǎng)公司(sī)，券商(shāng)作(zuò)为(wèi)后(hòu)起(qǐ)之秀，也是不容忽(hū)视(shì)的(de)力量。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显著

　　基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马太效应(yīng)依然是基金销售行(xíng)业所面临的(de)重要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国基金业(yè)协会最新公布的公(gōng)募基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保有量(liàng)数据(jù)显示，一季度，三方机(jī)构销售增长最为明显，互联网流量(liàng)优势继续发力(lì)，银(yín)行、三方、券商代销占比已从过(guò)去(qù)6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独(dú)立基金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞(jìng)争优势更为(wèi)突出(chū)。截至今年一季度末，公募基金销售保(bǎo)有规模(mó)前100强中(zhōng)，21家(jiā)独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿(yì)非(fēi)货币(bì)市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安基(jī)金合计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华普(pǔ)益基金销(xiāo)售有限公司，其非货币市(shì)场公募基金保有规(guī)模为(wèi)54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上榜的独立基(jī)金销售机构保(bǎo)有(yǒu)规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基(jī)金销售(shòu)机构的代(dài)销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独(dú)立基金销售机构中，15家代销数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不(bù)足白(bái)只(zhǐ)。其中，还(hái)有6家目前(qián)只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些(xiē)年来基金(jīn)销售行(xíng)业(yè)分化更趋明显，不少中小(xiǎo)型基金销售机构在行业(yè)大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站显示，近期(qī)深圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司向中国证券(quàn)监督管理委员会提交了注(zhù)销公(gōng)募证券投资基金销售业务许可(kě)证的申(shēn)请，根据《行政(zhèng)许可法》《证(zhèng)券(quàn)投资基金法》《公开募(mù)集证券(quàn)投资基金(jīn)销售机构(gòu)监(jiān)督管理(lǐ)办法》等(děng)有关规定，中国证券监督管理(lǐ)委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司公募证券投资基(jī)金销售业务许(xǔ)可(kě)证(zhèng)。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注(zhù)销(xiāo)永鑫保(bǎo)险销售服务有(yǒu)限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许可(kě)证的(de)公示(shì)。永鑫保险销售也是(shì)目前(qián)第(dì)一(yī)家主动(dòng)注销基金销售(shòu)牌照的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)由于经营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如(rú)河南安存基(jī)金(jīn)、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基金、植信基(jī)金(jīn)、唐鼎耀华基(jī)金等多家机(jī)构都选择主动注销基(jī)金代销牌照。

　　不过(guò)，也(yě)有机(jī)构(gòu)是由于违(wéi)规等原因被吊销牌(pái)照(zhào)，比如，去年12月，上海证监(jiān)局(jú)发布消息，宣布注销上海久富(fù)财富基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金石基金(jīn)等第三方代销机构也被吊销了牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管态(tài)势下，未来基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生态(tài)或(huò)将持续。

　　编辑(jí)：舰长(zhǎng)

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