近期(qī)交易商协会的监(jiān)管处罚(fá)力度(dù)明(míng)显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富(fù)多元，市场竞(jìng)争程度(dù)更趋激烈，但监管底(dǐ)线(xiàn)不能破戒(jiè)。

　　5月11日(rì)，交易商协(xié)会对建(jiàn)设银(yín)行启动(dòng)自律调查，这(zhè)是两天内(nèi)第二家被(bèi)要求(qiú)自律调查的大行(xíng)。今年以来，交易(yì)商协会已对多家(jiā)金融(róng)机构启动自律调查，监管(guǎn)力(lì)度在持续(xù)加大(dà)。

　　多(duō)家金融机构接连(lián)被通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间(jiān)市场交易商协会（下称“交(jiāo)易商协(xié)会”）网站显示(shì)，基于监管部门反馈(kuì)线索(suǒ)，依据《银行(xíng)间债券(quàn)市场(chǎng)自律处分规(风雨兼程下一句是什么持之以恒意思，风雨兼程下一句是什么这一生guī)则》，交易商(shāng)协会已对(duì)中国建(jiàn)设银行股份有限公司债务(wù)融(róng)资工具(jù)承销业务涉嫌违(wéi)规(guī)行为开展自(zì)律调查。

　　根据(jù)建(jiàn)行2022年年报，去年建行承销非金(jīn)融企业债务融资工具(jù)744笔，为411家实体企(qǐ)业承销发行(xíng)债(zhài)券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持优质(zhì)头部房地产企业债券融资需求，承销(xiāo)房地产企(qǐ)业323.35亿元债务融(róng)资工(gōng)具(jù)，房地(dì)产并购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的监管力度在近期持续加大。就在5月9日(rì)，交(jiāo)易商协会官(guān)网发布信息，针对中国进出口(kǒu)银行金融债券(quàn)发(fā)行涉嫌违规行为，以及中国民生银(yín)行承销业务(wù)涉嫌违规行为已开展自律(lǜ)调查(chá)。

　　而在5月8日，大连(lián)银行、郑(zhèng)州银(yín)行、江(jiāng)西银行、青岛(dǎo)银(yín)行和(hé)粤财信(xìn)托共5家机构涉及债券业务违(wéi)规被点名(míng)。具体来(lái)说，交易商(shāng)协会通(tōng)过深入(rù)调查(chá)发(fā)现，大连银(yín)行等多家机构存在(zài)债券(quàn)代持交(jiāo)易(yì)等违规行(xíng)为。其中(zhōng)，大连银行通过做市业务方式，每日(rì)滚(gǔn)动开展买卖(mài)方(fāng)向相反(fǎn)、清算(suàn)速度不同的现券(quàn)交易，代持利率债活跃券(quàn)，且规(guī)模较大；郑州(zhōu)银行、江西(xī)银行和青岛银行，内(nèi)控(kòng)执行不严(yán)或(huò)流(liú)于形式，未有效评估交易合理(lǐ)性，作为(wèi)中间方以现券买卖(mài)或做市等(děng)方(fāng)式(shì)参(cān)与债券代持交(jiāo)易链条，交(jiāo)易笔数和金额较大。

　　今年4月，工(gōng)商银行已被启(qǐ)动自律调查。相关公告(gào)称，交(jiāo)易商协会在日(rì)常监测工作中发(fā)现，工商(shāng)银行(xíng)主承(chéng)销(xiāo)的多期债务融资工具发行定价严重偏离(lí)市场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌(xián)违反银行间(jiān)债(zhài)券市场自律管理(lǐ)相关规定。

　　4月3日(rì)，交易商(shāng)协会网站披露，近期(qī)在查(chá)处四平市城市发展投资控股有限(xiàn)公(gōng)司(sī)案件时，发(fā)现吉林银行(xíng)、吉林亿联银行因(yīn)违(wéi)规收取(qǔ)发行(xíng)人大额财务资助，涉嫌违反银(yín)行间债券市场自律管理(lǐ)规则(zé)，被交易商协会(huì)进行自律(lǜ)调(diào)查。一同被(bèi)开展自律调查的还有光(guāng)大证券、富国资(zī)产管理（上海）有限公司(sī)两(liǎng)家金融机构。

　　交易(yì)商(shāng风雨兼程下一句是什么持之以恒意思，风雨兼程下一句是什么这一生)协会监管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交易(yì)商协会(huì)通报的数(shù)据，2022年全年(nián)，交易商协会共对68起涉(shè)嫌违规案件立(lì)案调查，开展自律调查和自律问(wèn)询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增(zēng)进机构、4家主(zhǔ)承销商、3家会计师(shī)事(shì)务所、1家律(lǜ)师事务所、2家其他类型机构和(hé)54名直接责任人。作出的处分中，警告及以(yǐ)上占比(bǐ)超过五成，15家(jiā)机构被暂停一定(dìng)期限(xiàn)业务，12位责任(rèn)人被(bèi)认(rèn)定不适当人选。

　　梳(shū)理通报来看，被(bèi)通(tōng)报的原因(yīn)包(bāo)括低(dī)价(jià)包销多(duō)期债务融资工具，影响(xiǎng)了市场正常秩序；部(bù)分债务融资工具未按照发行文件约(yuē)定开展余额包(bāo)销，个别(bié)债务融(róng)资工具挤(jǐ)占了其他投(tóu)资人的(de)正常(cháng)投标，违背(bèi)了公平公正原则，并影响(xiǎng)了发行利率，对市场正常秩序造成了一(yī)定不(bù)良影响。

　　通报指出，银行间债券市场参与机(jī)构(gòu)在(zài)从事相关业务(wù)过程(chéng)中(zhōng)，务必牢固树立市场责任意识，严格遵守相关监管(guǎn)规(guī)定(dìng)和自律规则要求，合规展业，自觉维护银行间债(zhài)券市场(chǎng)运(yùn)行秩序。

　　交易(yì)商协会表示(shì)，做(zuò)市商作为银行间市场基石机构，承担着提高市场流动性、促进价格发现的重要作用，应切实提(tí)升做市交(jiāo)易能(néng)力(lì)，加强内部控制和风险(xiǎn)管理(lǐ)，确保合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以(yǐ)看到，近(jìn)期交易商(shāng)协会的监管处罚力度明显加大，虽然(rán)债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破(pò)戒。

　　资深金融政策监管专(zhuān)家周(zhōu)毅钦对《国(guó)际金融(róng)报(bào)》记者表示(shì)，可以看到，银行间交易商协(xié)会将继续贯(guàn)彻落实监管从严要求(qiú)，以(yǐ)严格自律惩戒向市场(chǎng)传递“零容(róng)忍”的清晰信(xìn)号(hào)，引导市(shì)场各类主体归位尽责(zé)，维(wéi)护市场良好秩序。债(zhài)券承销机构作为债券市场的(de)“看门人”，对于商业(yè)银行特别(bié)是国有大行来说(shuō)，也(yě)需要肩(jiān)负起相应的公序责(zé)任，切实维(wé风雨兼程下一句是什么持之以恒意思，风雨兼程下一句是什么这一生i)护好行业的良性竞争生态。

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