财(cái)联社4月21日(rì)讯（记者 王宏）财联(lián)社(shè)记者从业内获悉，近期监管部门正(zhèng)陆开钟点房很容易被警察查吗，开钟点房是不是容易被警察查续召集相关保险公司(sī)开会，主要内容是(shì)进行窗口指导，要求(qiú)寿险公(gōng)司调整新开发产品的定(dìng)价利率，控制利(lì)差损，要求新开(kāi)发产(chǎn)品的定(dìng)价(jià)利率从(cóng)3.5％降到3.0％。主要思想是市场有(yǒu)效(xiào)，监管(guǎn)有(yǒu)为(wèi)，主体(tǐ)调(diào)节在先，控制节奏(zòu)，实(shí)现(xiàn)软(ruǎn)着陆。

　　新(xīn)开发产品定价利率或从3.5％降到3.0％

　　财联社记者(zhě)获(huò)悉，近(jìn)日监(jiān)管部门陆续召集了多家寿险公司开会，以窗口指导的名(míng)义，要求公司调整产品利率，控制利差损。

　　据悉(xī)，监(jiān)管要求险企(qǐ)新开发产(chǎn)品的定(dìng)价利(lì)率从3.5％降到3.0％。此次(cì)调(diào)整的主要(yào)思路是市场有效，监管(guǎn)有为，主体(tǐ)调(diào)节在先，控(kòng)制节奏，实(shí)现软着(zhe)陆。

　　这(zhè)次调整(zhěng)是不久前监管召集险企(qǐ)进行调研会的后续。3月(yuè)21日财联社(shè)记者曾报(bào)道，为引导人身险业降低负债成本，加强(qiáng)行业(yè)负债(zhài)质量管理，银(yín)保监会人身险部组(zǔ)织保险(xiǎn)行(xíng)业协会以及(jí)多家保险公司开展调研。将重点(diǎn)调研普(pǔ)通(tōng)险预定利率分布、分(fēn)红险(xiǎn)预定利率和(hé)分(fēn)红水平等公司负债成本情况，以(yǐ)及降低责任准备金评估利(lì)率对(duì)公司和行业(yè)的影响，包括对新产品定(dìng)价、存量业务退(tuì)保(bǎo)、销售(shòu)行为、市场竞争分析变化等的影响。

　　随后据报(bào)道(dào)，监管在(zài)北京、南(nán)京、武汉三地召开座谈会(huì)。其中(zhōng)，北京参会的保险(xiǎn)公(gōng)司(sī)包括中(zhōng)国人寿、新华(huá)人寿、阳光人寿、中(zhōng)邮人寿(shòu)等；南(nán)京参会的保(bǎo)险公司有太保寿险、工银(yín)安盛(shèng)人(rén)寿(shòu)、安联人寿、中(zhōng)韩人寿等；武汉参会的保险公司有(yǒu)合众人(rén)寿、国富(fù)人寿、国华人(rén)寿等(děng)。

　　据当时参会的一位(wèi)总(zǒng)精算(suàn)师表示，各(gè)险企基本(běn)就降低责(zé)任(rèn)准备金(jīn)评估利率达(dá)成(chéng)共识，有公司建议分(fēn)阶段调整，比如普通型长期年金的责任准备金评估利率(lǜ)目(mù)前为年复利3.5％，可以先降到3％，以(yǐ)后再动态调整。具体的调整方(fāng)案还(hái)有待监管研究后出(chū)台。

　　有保险公司业内(nèi)人士对财联社记者表(biǎo)示：“已(yǐ)经准备(bèi)好利(lì)率(lǜ)3.0的产品(pǐn)了”。也(yě)有业内人(rén)士对财联(lián)社记者表示(shì)，此次主要涉(shè)及新开(kāi)发产品的(de)定价利率，以往(wǎng)的产(chǎn)品(pǐn)不受影(yǐng)响，行业“炒停售”难以避免。

　　下(xià)调预定利率避免利差损风险(xiǎn)

　　平安非银团队(duì)表示(shì)，我国险企资产配置风格稳健(jiàn)，债券投资比例稳(wěn)步提升，其他资产(chǎn)以非(fēi)标资产(chǎn)为(wèi)主、投(tóu)资比例持续回落(luò)，股票(piào)和基金(jīn)投资(zī)比例基本稳定。2开钟点房很容易被警察查吗，开钟点房是不是容易被警察查018年(nián)以来，主(zhǔ)要券种长端利率(lǜ)中枢下行，长(zhǎng)久期债(zhài)券和优质非标资产(chǎn)供给有(yǒu)限，保险固收类(lèi)资产(chǎn)配置(zhì)面临(lín)挑战。同时，权益市场(chǎng)波动率(lǜ)较大、对投资收益(yì)率(lǜ)影响较大。近年监管(guǎn)按产品类型调(diào)整评(píng)估(gū)利率、防范化(huà)解利差(chà)损风险。2023年(nián)3月银保监会(huì)召开座谈会，各险企(qǐ)已就降低责(zé)任准(zhǔn)备金(jīn)评估利率达成共识。

　　东吴证券非银团队此前曾表示，短(duǎn)期来看，引导降低负(fù)债成本将大幅刺激(jī)产品销售，老产品停售炒作难以避免(miǎn)。中期来看(kàn)，预定利率跟随评估利率下行，保险公(gōng)司分红险占比提升(shēng)，有望缓解(jiě)人身险公司刚性负(fù)债成本压力，寿险(xiǎn)产品本身保本属(shǔ)性有望进一(yī)步(bù)强化。

　　实际(jì)上，监(jiān)管历(lì)史上有过多次调整评估利率的行动。据悉(xī)，1992年到1996年间，保险公(gōng)司为了和银行竞争，长期保险的预(yù)定利率(lǜ)均(jūn)在8％以上。考虑到利(lì)差损风险，1999年(ni开钟点房很容易被警察查吗，开钟点房是不是容易被警察查án)，原保监会下(xià)发《关于调整寿险保(bǎo)单预定利率的(de)紧急通知(zhī)》，全(quán)面叫停高(gāo)预(yù)定利率产品，强制寿险公(gōng)司将(jiāng)寿险保单的预定(dìng)利率调整(zhěng)为不超过年(nián)复(fù)利2.5％。

　　此外，从(cóng)全(quán)球市(shì)场(chǎng)来(lái)看，美国在20世纪80年代，日(rì)本在20世纪90年代(dài)末(mò)都(dōu)曾面(miàn)临利差损风(fēng)险(xiǎn)。1970年左右，美国寿险业竞争激烈，为提高竞争(zhēng)力，险企销(xiāo)售(shòu)大量高负债成本、低利润产品。1980年左右，利率(lǜ)下行(xíng)，投资承压，据美国审计(jì)总署(shǔ)统计，1975年-1990年(nián)间共有176家人寿(shòu)和(hé)健康保险公司破产，其中80％发生(shēng)在1982年以(yǐ)后，主要系(xì)险企(qǐ)销售大量(liàng)对利率敏感的低(dī)利润产品；同时市场压力致(zhì)使投资端面临亏损。

　　平(píng)安非银团队表示，参考海外(wài)，低利率(lǜ)环境(jìng)下，负债(zhài)端主要(yào)通(tōng)过(guò)调整寿险产品结构、下调预定(dìng)利率的方式来(lái)避免利差(chà)损风险。近年(nián)来(lái)，我国长端利率地(dì)位震荡(dàng)、权(quán)益(yì)市场波动加剧，寿险行业面临着潜在的利差损(sǔn)风险、险企(qǐ)利润(rùn)承(chéng)压。保险监管趋(qū)严，通过发布产品负面清单(dān)、下调演示利率(lǜ)、分产品调整评估利率(lǜ)等(děng)降低负债端(duān)成本。

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